3月17日五矿期货金属早报

金属市场交易 （部分数据缺失） 

LME 交易行情 

品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减 

铜 165289 353296 -2062 337575 4000 

铝 484407 845762 1824 3907375 -6350 

铅 49548 127204 478 227625 -1075 

锌 102311 289182 -914 536575 -1200 

 

LME 持仓信息 

 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减 

CASH/18MAR 16540 -3828 78613 -7098 13734 -2799 18951 -2801 

19MAR/15APR 78317 940 138261 1516 26519 492 50494 290 

16APR/20MAY 105910 -475 182995 4082 33814 238 79886 1054 

21MAY/3M 40479 -98 39965 -820 14546 -22 30453 38 

REST OF MAY 5672 1075 5602 1121 2540 1614 3386 1165 

01MAR/63MTH 106378 324 400326 3023 36051 955 106012 -660 

 

LME 铜铝锌铅成交量 

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内 

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 200 683 0 100 400 3820 160086 165289 

铝 1600 1914 0 1500 950 3309 475134 484407 

铅 200 137 0 250 0 1571 47390 49548 

锌 680 90 0 0 400 2212 98929 102311 

 

LME 铜铝锌铅库存变化 

 入库 出库 注销仓单 

铜 

比利时 

55275 

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2083475 

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

146525 

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋 

17900 

比利时 

德国 

西班牙 

英国 

意大利 

马来西亚 

荷兰 

瑞典 

新加坡 美国 

 

 

金属期市：期铜几乎未变，市场臆测中国将放宽货币政策 

 

 

伦敦金属交易所(LME)期铜周一几乎未变，因投资者臆测中国政府将进一步放宽货币

政策，而另一方面美国经济数据则逊于预期。 

期铜周一下滑，也受库存再度增加拖累，但美元走软以及中国领导人对经济的评论限

制了铜的跌幅。 

 伦敦时间 3 月 16 日 17:00(北京时间 3 月 17 日 01:00)，三个月期铜买盘最后跌 0.3%，

报每吨 5,835 美元，上周五小幅收高，盘中触及 3 月 3 日以来最高 5,900 美元。 

 中国周日暗示正在酝酿更多政策，以重拾经济动能。 

 国务院总理李克强周日在记者会称，在新常态下，如果速度放缓影响就业收入等，逼

近合理区间的下限，会在稳定政策与稳定市场对中国长期预期的同时，通过加大定向调控力

度来稳定市场的当前信心。 

 他表示，“我们这几年没有采取短期强刺激的政策，可以说运用政策的回旋余地还比

较大，我们“工具箱”里的工具还比较多。” 

 李克强称，当然，我并不否认，中国经济面临着下行的压力，有多重风险，关键在于

新常态下要在稳增长和调结构中间找到平衡点，这就使我想起中国人发明的围棋，既要谋势，

又要做活，做活有两只眼。 

 “中国总理称‘我们认识到这些风险，并准备好采取措施确保经济成长不会放慢太

多，’－这就是市场希望听到的。”Natixis 商品研究部门主管 Nic Brown 表示。 

 美元走软也对金属市场构成支撑。Brown 表示，在周三美联储会议前，不清楚走势

会持续多久。 

 期铜交易商密切关注中国方面的消息，因中国约占全球铜需求总量的 40%。 

 中国政府阻止经济过冷的任何暗示都将刺激铜需求以及价格。 

 此外，交易商亦关注美国经济数据，以便寻找有关未来需求的线索。美国是仅次于

中国的全球第二大铜消费国。 

 良莠不齐的美国经济数据为投资者提供了利空信号：美国 2 月制造业产出意外走低，

已经连续三个月下滑，主要受累于汽车和零部件产出骤降。美国 2 月工业产出月率仅仅增长

0.1%，低于预期的增长 0.2%，而前值修正为下跌 0.3%。 

 LME 数据显示，铜库存再度增加 4,000 吨，至 337,575 吨，今年迄今猛增 91%。  三个月期铝收低 0.1%，报 1,770 美元。现货铝较三个月期铝贴水报 3.25 美元，一

个月前报 20.50 美元。 

 其他金属中，三个月期锌收低 0.3%，报每吨 2,005 美元。 

 三个月期铅下挫 1.5%，报每吨 1,750 美元。 

 三个月期锡升 1.3%，报每吨 17,540 美元。 

 三个月期镍收低 1.4%，报每吨 13,925 美元。 

 

 

美国 CFTC 铜市场持仓结构表 

 

 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量 

总持仓 

投机 

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多 

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833 

2014/7/1 52365 54129 8464 71634 66841 132463 129434 13780 16809 146243 -1764 

2014/7/8 65579 58447 10328 71522 75439 147339 144124 13709 16924 161048 7132 

2014/7/15 76533 61906 15205 73432 85022 165170 162133 14242 17279 179412 14627 

2014/7/22 70091 61289 20640 75052 81909 165783 163838 14696 16641 180479 8802 

2014/7/29 63838 59519 22013 74519 77068 160370 158600 14647 16417 175017 4319 

2014/8/5 62107 54601 19160 75480 80401 156747 154162 14576 17161 171323 7506 

2014/8/19 47168 48601 13430 76654 73411 137252 135442 16405 18215 153657 -1433 

2014/8/26 46253 46126 13215 74400 71722 133868 131063 12658 15463 146526 127 

2014/9/2 43075 46865 9627 72330 63393 125032 119885 11338 16485 136370 -3790 

2014/9/9 48401 57920 7827 75177 60572 131405 126319 12642 17728 144047 -9519 

2014/9/16 48575 62031 7860 75914 56323 132349 126214 11021 17156 143370 -13456 

2014/9/23 51273 70968 7817 80785 53954 139875 132739 12141 19277 152016 -19695 

2014/9/30 52035 75466 10953 85536 52955 148524 139374 11865 21015 160389 -23431 

2014/10/7 54483 79479 13222 88398 54408 156103 147109 11519 20513 167622 -24996 

2014/10/14 54973 78838 12473 86037 52582 153483 143893 14047 23637 167530 -23865 

2014/10/21 54569 82309 13667 92601 55057 160837 151033 14704 24508 175541 -27740 

2014/10/28 54392 75749 14365 90853 59728 159610 149842 10314 20082 169924 -21357 

2014/11/4 47492 73355 11464 94794 58919 153750 143738 11192 21204 164942 -25863 

2014/11/11 48196 73757 15897 95350 57969 159443 147623 10918 22738 170361 -25561 

2014/11/18 52968 77573 22100 89399 53946 164467 153619 11950 22798 176417 -24605 

2014/11/25 55391 83669 10426 81388 44220 147205 138315 13719 22609 160924 -28278 

2014/12/2 50598 84788 9105 87856 41287 147559 135181 12164 24543 159724 -34190 

2014/12/9 47171 80129 8867 84548 40338 140586 129334 11681 22933 152267 -32958 

2014/12/16 47122 76837 9566 84046 41356 140734 127759 11311 24286 152045 -29715 

2014/12/23 43503 75702 11167 87515 43435 142185 130304 10631 22512 152816 -32199 

2014/12/30 44538 79591 11127 92094 45609 147759 136327 11348 22780 159107 -35053 

2015/1/6 45928 87193 13635 99196 45205 158759 146033 11278 24004 170037 -41265 2015/1/13 53398 89221 19762 94170 46356 167330 155339 12129 24120 179459 -35823

2015/1/20 46328 83113 19998 94261 44335 160587 147446 12259 25400 172846 -36785

2015/1/27 46610 87272 23866 96833 44280 167309 155418 11843 23734 179152 -40662 

2015/2/3 46923 89221 24739 98677 45864 170339 157824 10605 23120 180944 -42298 

2015/2/10 45443 87427 30755 97124 46414 173322 164596 12284 21010 185606 -41984 

2015/2/17 44526 82691 31027 97012 48031 172565 161749 13110 23926 185675 -38165 

2015/2/24 50336 80639 17653 91161 50893 159150 149185 12370 22335 171520 -30303 

2015/3/3 51043 73854 13012 87470 55536 151525 142402 11495 20618 163020 -22811 

2015/3/10 53309 74837 11962 88084 55730 153355 142529 10884 21710 164239 -21528 

 

 

 

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40 

17977.42 228.11 4929.51 57.75 6804.08 63.5 12167.72 266.11 5061.16 50.7 

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币 

0.7637 0.0009 1.4832 0.0091 1.0576 0.0099 121.384 -0.024 6.2625 0.003 

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货 

210.12 -0.58 99.64 -0.688 1153.8 -4.6 43.88 -0.96 564 2 

 

 

美股盘后－道琼大涨 225 点收 17977 点 美元下跌带动市场上涨 

 

《CNBC》报道，道琼大涨 225 点收 17977 点，美元汇率走弱带动市场上涨。 

美国股市今日全面上涨作收，美元对全球主要货币汇率走弱提升投资人信心。分析师表

示，联准会将从明天开始开会，周三会后将发表声明，投资人密切关注这回声明稿中是否保

有「耐心」一词，将之视为联准会是否提前升息的指标。 

分析师补充道，继欧洲正式实施量化宽松之后，中国总理李克强也暗示可能保持宽松态

度，外界认为中国随后可能也推出刺激措施，仅剩美国可能于今年升息；联准会是否会受到

其他国家影响暂缓升息有待观察。 

道琼工业指数上涨 228.11 点，或 1.29%，收在 17977.42 点。 

标普 500 指数上涨 27.79 点，或 1.35%，收在 2081.19 点。 

那斯达克指数上涨 57.75 点，或 1.19%，收在 4929.51 点。 

芝加哥证券交易所波动率指数 VIX 下跌 2.44%，收在 15.61 点。 

美元对全球主要货币汇率下跌，美元指数下跌 0.63%，收在 99.6970 点。 

10 年期美债殖利率收在 2.0735%。 

 欧股盘后－购债计划展开 资金流入 大盘指数收高 0.9% 

 

欧洲股市周一上涨，德国股市创下新的里程碑。欧洲央行启动大规模购债计划，大笔资

金流入股市，支撑了股市上扬。 

欧洲 Stoxx 600 指数上涨 0.9%至 400.18，为自 2007 年 6 月以来，首度收盘突破 400

点关卡，亦接近 2000 年 3 月所创历史收盘高点 405.50。 

上周，欧洲央行的量化宽松计划启动，欧洲股票基金吸引了大笔资金流入。过去七周，

流入欧洲股票基金的资金，四度突破 50 亿美元。 

欧洲央行周一说，在实施量化宽松计划的第一周，购债金额为 97.51 亿欧元(103 亿美

元)。 

分析师说，欧元下跌，助涨了欧洲出口类股，因为他们的商品对海外客户而言，变得较

为便宜。 

中国大陆政府于周末承诺推升经济成长，该消息亦支撑了周一的欧洲股市。 

德国 DAX-30 指数上涨 2.2%至 12167.72，首度突破 12000 点大关。 

法国 CAC-40 指数上涨 1%至 5061.16。上周五，该指数创 2008 年 5 月以来，首度收盘突

破 5000 点关卡。 

英国 FTSE-100 指数收高 0.9%至 6804.08。 

 

美国债市：公债价格小涨，市场臆测美联储本周会议基调更为谨慎 

 

* 美联储周二和周三将举行货币政策会议 

* 近期美元急升料影响美联储 

* 低成交及美股大涨限制美国公债价格升幅 

路透纽约 3 月 16 日 - 美国公债价格周一小涨，因市场臆测美国联邦储备理事会(FED/

美联储)在本周政策会议上会采取更为谨慎的基调，但低成交量和美股大涨限制了升幅。 

美联储联邦公开市场委员会(FOMC)周二和周三将举行货币政策会议，市场普遍预计将在

声明中弃用“保持耐心”这一 2006 年来首次升息时机的指引。 

不过，分析师表示，美元大涨可能促使美联储重新考虑是否剔除该措辞，因美元走强对

经济竞争力和美国通胀有负面冲击。自去年 5 月以来，美元兑一篮子主要货币大涨约 24%。 

“毫无疑问，美联储应对美元强势只是时间问题，”RBS Securities 美国公债策略师

Edward Acton 表示。 

周一美国公布的制造业、工业生产和楼市数据逊于预期，巩固了对美联储可能维持宽松

货币政策立场的观点。 “今日的数据疲弱，”Credit Agricole Corporate & Investment Bank 利率策略部门

全球主管 David Keeble 表示，上周的数据也显示 2 月零售销售意外下滑。 

分析师表示，在美联储会议前不愿大举押注令市场交投迟滞，可能限制了美国公债价格

的涨幅。分析师还表示，较高风险的美股大涨压制了对避险美债的需求。 

1947GMT，仅有 686,402 口 10 年期公债期货 易手，可能成为 12 月底来最低日成交量。 

指标 10 年期公债 尾盘升 6/32，收益率报 2.09%，上周五尾盘报 2.11%。30 年期长债 升

20/32，收益率报 2.66%，上周五尾盘报 2.69%。 

美国两年期公债 尾盘持平，收益率报 0.653%，稍早触及 3 月 6 日来最低的 0.637%。 

美股标普 500 指数 收高 1.35%，在三周连跌后反弹。 

 

能源盘后－聚焦供给过多 原油收低 0.96 美元 创六年收盘低点 

 

美国原油价格周一创六年收盘低点，投资人仍聚焦于供给过多。 

尽管 OPEC 预测，年底时，美国原油生产将下降，但原油价格仍告下跌。 

纽约 4 月原油收于每桶 43.88 美元，下跌 96 美分，或 2.1%，盘中一度跌破 43 美元。

上周，原油大跌 9.6%。 

4 月布伦特原油下跌 1.23 美元，或 2.3%，收于每桶 53.44 美元。上周，布伦特原油下

跌 8.5%。 

周三，美国能源资讯局(EIA)将公布上周能源库存报告，预期将显示原油库存大幅增加。

Baker Hughes 公司公布的采油机数量持续下降，但生产并未大幅减少。 

OPEC 今日发布月报指出，美国原油生产年底将开始下降。但目前，交易员焦点仍在生

产持续成长。 

分析师预期，周三联准会(Fed)可能取消对升息具有耐心的承诺，为 6 月升息铺路。此

一行动将能推升美元，美元转强则将压低原油价格。 

4 月布伦特原油周一到期，纽约 4 月原油将于周五收盘到期，今日波动率因而增加。 

周一，石油产品随原油价格走低。4 月汽油下跌 3.4 美分，或 1.9%，至每加仑 1.729

美元。4 月热燃油收于每加仑 1.699 美元，下跌 1.4 美分，或 0.8%。 

4 月天然气下跌 1.1 美分，或 0.4%，至每百万 Btu 2.716 美元。 

 

贵金属盘后－金价来到每盎司 1153 美元 FOMC 声明公布在即投资人观望 

 

《Reuters》报道，金价今日持续在近三个月以来低点徘徊，本周三联准会即将公布最

新政策声明，投资人普遍退场观望。 德国证券交易所分析师表示，金价短期之内难有表现，因为投资人普遍看好美元走强。

如果本周三联准会主席叶伦声明稿中不再保留「耐心」，市场可能将之解读成今年铁定升息，

将持续对金价造成负面影响。除非联准会声明中暗示将持续保持宽松态度，否则黄金可能面

临更多卖压。 

4 月黄金期货上涨 0.60 美元，来到每盎司 1153.80 美元。 

现货金价上涨来到每盎司 1153 美元。 

5 月白银期货上涨 0.02%，来到每盎司 15.62 美元。 

4 月白金期货下跌 0.04% ，来到每盎司 1107.50 美元。 

6 月钯金属期货来到每盎司 780.10 美元。