11月14日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情 

品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减 

铜 6680.8 6720 6590 6657 145617 325831 4061 159950 -850 

铝 2060 2071.8 2032.3 2041 269613 864311 -4626 4402775 -3800 

铅 2046 2052 2008 2020 55710 116869 -2135 216350 -25 

锌 2274.3 2295 2240 2251 92078 305344 1158 689500 -200 

 

LME 持仓信息 

 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减 

CASH/19NOV 23089 -2158 83557 -23018 10428 -2108 25143 -3332 

20NOV/17DEC 88899 -83 174951 8544 34811 -1816 81299 14 

18DEC/21JAN 86259 1832 176878 2709 34256 1226 84619 1160 

21JAN/3M 36448 2348 59206 3849 12834 83 34672 932 

REST OF JAN 3186 9 4305 -1126 829 146 2292 430 

01FEB/63MTH 87950 2113 365414 4416 23711 334 77319 1954 

 

LME 铜铝锌铅成交量 

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内 

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 154 260 0 40 660 2170 142333 145617 

铝 800 405 0 900 400 15588 251520 269613 

铅 550 200 0 0 0 6746 48214 55710 

锌 1240 253 0 420 1144 2586 86435 92078 

 

LME 铜铝锌铅库存变化 

 入库 出库 注销仓单 

铜 

比利时 

27300 

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2501050 

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

109325 

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋 

10100 

比利时 

德国 

西班牙 

英国 

意大利 

马来西亚 

荷兰 

瑞典 

新加坡 美国 

 

 

金属期市：期铜小跌，受疲弱中国经济数据拖累 

 

 

 

* 中国工业增加值增幅减小，固定资产投资增长创 13 年最低 

* 明年中国镍产量可能下滑 10%－安泰科 

伦敦期铜周四下滑，此前主要金属消费国－中国公布的经济数据疲弱，且美国公布的就

业数据逊于预期，引发对全球基本金属需求的担忧。 

中国 10 月规模以上工业增加值同比增长 7.7%，为 2009 年 4 月以来次低水准；1-10 月

全国固定资产投资增长 15.9%，是 2001 年 12 月以来最低增速。 

美国公布的上周初请失业金人数增幅大于预期。 

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 收低 0.4%，报每吨 6,655 美元。 

花旗分析师 David Wilson 表示，尽管经济数据趋弱，但中国的金属需求保持良好。 

三个月期镍 扭转稍早升势，大跌 4%，报 15,400 美元。但对明年年初最终会出现供应

短缺的预期限制了跌幅。 

一些中国镍库存进入 LME 仓库令市场承压，但 LME 镍库存在过去三个交易日内有两日减

少。 

根据国有研究机构安泰科做出的预估，中国 2015 年的镍产量预计下滑 10%，因红土镍

矿的供应减少，同时消费增加，这将导致中国的镍供需缺口扩大。 

其它金属中，三个月期铝 收盘没有成交，买价最后报 2,040 美元，跌 1%。LME 三个月

期锌 收低 1.3%，报每吨 2,251 美元。 

三个月期铅 收盘没有成交，买价最后报 2,018 美元，跌 1.5%。三个月期锡 下滑 1.3%，

收报每吨 19,860 美元。(完) 

 

 

 

美国 CFTC 铜市场持仓结构表 

 

 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量 

总持仓 

投机 

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多 

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334 2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615 

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015 

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784 

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968 

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898 

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028 

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351 

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133 

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379 

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735 

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363 

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428 

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037 

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713 

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419 

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050 

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834 

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079 

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241 

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560 

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326 

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975 

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795 

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501 

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466 

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917 

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881 

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453 

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063 

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593 

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740 

2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039 

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833 

2014/7/1 52365 54129 8464 71634 66841 132463 129434 13780 16809 146243 -1764 

2014/7/8 65579 58447 10328 71522 75439 147339 144124 13709 16924 161048 7132 

2014/7/15 76533 61906 15205 73432 85022 165170 162133 14242 17279 179412 14627 

2014/7/22 70091 61289 20640 75052 81909 165783 163838 14696 16641 180479 8802 

2014/7/29 63838 59519 22013 74519 77068 160370 158600 14647 16417 175017 4319 

2014/8/5 62107 54601 19160 75480 80401 156747 154162 14576 17161 171323 7506 

2014/8/19 47168 48601 13430 76654 73411 137252 135442 16405 18215 153657 -1433 2014/8/26 46253 46126 13215 74400 71722 133868 131063 12658 15463 146526 127

2014/9/2 43075 46865 9627 72330 63393 125032 119885 11338 16485 136370 -3790

2014/9/9 48401 57920 7827 75177 60572 131405 126319 12642 17728 144047 -9519 

2014/9/16 48575 62031 7860 75914 56323 132349 126214 11021 17156 143370 -13456 

2014/9/23 51273 70968 7817 80785 53954 139875 132739 12141 19277 152016 -19695 

2014/9/30 52035 75466 10953 85536 52955 148524 139374 11865 21015 160389 -23431 

2014/10/7 54483 79479 13222 88398 54408 156103 147109 11519 20513 167622 -24996 

 

 

 

 

 

 

 

 

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40 

17652.79 40.59 4680.14 5.01 6635.45 24.41 9248.51 37.55 4187.95 8.07 

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币 

0.8724 0.0011 1.5719 -0.0064 1.2487 0.0058 115.683 0.138 6.1248 -0.0014 

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货 

264.56 -4.38 87.68 -0.15 1161.3 1.9 74.21 -2.97 1264 -63 

 

 

 

美股盘后─美股屡创新高 道琼收 17652.79 点 

 

《CNBC》报道，美国股市今日高档盘整，盘中一度下跌，尾盘在 Walmart 财报激励之

下逆转跌势，收盘再度创历史新高。 

能源类股受石油下跌影响，表现不佳，一度影响大盘表现，盘中波动加大。 

分析师指出，美国股市近期屡屡创新高，投资人开始为此提高警觉，亦影响到大盘涨势。 

道琼工业指数上涨 40.59 点，或 0.23%，收在 17652.79 点。 

标普 500 指数上涨 1.08 点，或 0.05%，收在 2039.33 点。 

那斯达克指数上涨 5.01 点，或 0.11%，收在 4680.14 点。 

芝加哥证券交易所波动率指数 VIX 上涨 5.91%，收在 13.79 点。 

美元对全球主要货币汇率下跌，美元指数下跌 0.09%，收在 87.83 点。 

10 年期美债殖利率则下跌 3 个基点，收在 2.3487%。 美国财报周已接近尾声，明日最重要的经济数据包括有美国零售数据、消费者信心指数、

企业库存等，联准会多名官员亦将发表谈话，投资人密切关注。 

 

欧股盘后－自四周最大跌幅中反弹 大盘指数收高 0.2% 

 

爱立信(Ericsson AB)的削减成本计划，及 KBC 集团获利优于预期，助使欧洲股市自盘

中的跌势反弹。 

欧洲 Stoxx 600 指数上涨 0.2%，收于 335.86 点。盘中一度上涨 0.6%，也一度下跌 0.4%。

昨日，该指数大跌 1.1%， 

创四周最大跌幅，担忧操控汇率的调查与处罚扩大，银行股带来拖累。 

分析师说，市场现在专注于企业消息，而非总体经济或国际政治。获利佳的企业，股价

便上涨。不佳企业，则表现落后。这是市场正常化的良好迹象。 

Stoxx 600 指数自 10 月 16 日所创今年低点反弹了 8.3%，日本央行意外扩大振兴措施，

几家企业财报优于预期，为市场利多。 

石油股下跌，布伦特原油跌破每桶 79 美元，创四年低点，为利空。沙乌地阿拉伯石油

部长 Naimi 周三说，近几周，国际市场与沙国石油政策受到错误预测的影响。但过去几十年，

政策一直持续，近来并未改变。 

下午交易中，伦敦 12 月布伦特原油下跌 1.80 美元，或 2.2%，至每桶 78.66 美元。 

石油股方面， Total 股价下跌 0.9%，. 英国石油(BP)亦下跌 0.9%，Royal Dutch Shell

跌幅达 2.1%。 

各国股市中，法国 CAC-40 指数上涨 0.2%至 4187.95，德国 DAX-30 指数收高 0.4%至

9248.51。 

英国 FTSE-100 指数上涨 0.4%至 6335.45。 

 

美国债市-新债供应后公债价格小涨，市场关注明日零售销售数据 

 

* 美国财政部完成本周 660 亿美元公债标售 

* 30 年期公债标售需求疲弱 

* 交易商关注周五美国公布的零售销售数据 

路透纽约 11 月 13 日 - 美国公债价格周四小涨，在本周 660 亿美元新债标售结束后，

一些买家回场，但在周五美国公布零售销售数据前投资人较犹豫，限制了升幅。 

美国财政部今日标售 160 亿美元 30 年期公债，为本周新债供应的最后一笔。今日标售

需求疲弱，认购倍数仅为 2.29，为 5 月来最低。 “30 年期公债标售一结束，市场就松了口气，出现了一些买盘，”DRW Trading 策略师

Lou Brien 表示。 

分析师表示，在周四最后一笔 30 年期公债标售后，交易商以略低的价格买入公债，因

本周标售需求温和至疲弱。 

不过在零售销售数据发布前，交易商不敢持有更大的多头仓位。路透访查的分析师预计，

10 月零售销售增加 0.2%，9 月为下滑 0.3%。 

法国巴黎银行利率策略师 Aaron Kohli 表示，鉴于零售销售数据对美国第四季国内生产

总值(GDP)的影响，市场密切关注。 

公债收益率陷于窄幅区间内。指标 10 年期公债收益率 9 月 19 日一度高见 2.66%，目前

仍低于该水准，分析师称部分因欧洲经济数据疲弱。 

分析师表示，周四美联储主席叶伦的讲话基本上对公债价格没有什么影响，因没有谈及

美国货币政策。美国今日公布的数据显示上周初请失业金人数增幅略高于预期，但交易商不

以为然。 

指标 10 年期公债 价格尾盘升 4/32，收益率报 2.35%，周三尾盘报 2.37%。30 年期公债 

价格尾盘升 4/32，收益率报 3.07%，周三尾盘报 3.08%。 

美股道指和标普 500 指数周四小幅收高，尽管能源股跟随油价大跌。 

 

能源盘后－沙乌地谈话不明 原油下跌至四年低点 

 

沙乌地阿拉伯与 OPEC 会采取何种行动，阻止油价下坠，情况仍不明，原油期货周四下

跌至四年低点。 

美国原油库存下降幅度意外大过预期，但并未能阻止油价的跌势。纽约原油期货收盘创

下 2010 年 9 月 21 日以来低点。 

纽约 12 月原油下跌 2.97 美元，或 3.9%，至每桶 74.21 美元。周三，原油收于三年低

点。 

12 月布伦特原油下跌 2.46 美元，或 3.1%，收于每桶 77.92 美元，创 2010 年 9 月 9 日

以来收盘低点。 

沙乌地阿拉伯石油部长 Naimi 数月来首度发表谈话，他说，不见有价格战的威胁。 

他说，沙乌地的原油政策始终如一，今日并未改变。沙国国营石油公司 Saudi Aramco

说，油价系根据多项因素决定，包括市场情况，炼油厂获利率，及与顾客的长期关系。 

「价格战的传言，是不了解的讯号，没有事实基础，」他说。 

沙乌地阿拉伯是 OPEC 最大产油国，亦为全球第一大原油出口国。 

分析师说，Naimi 对 OPEC 会议的态度完全不明，使得油价于周四进一步下跌。他只说希望原油市场稳定，价格亦稳定，不希望引发贸易战。 

OPEC 周三公布，会员国产量小幅下降，但遭其他地区增加的生产所抵销。 

周四稍早，能源资讯局(EIA)说，11 月 7 日结束的一周，美国原油库存减少 170 万桶，

分析师预估为减少 50 万桶。 

EIA 并说，汽油库存增加 180 万桶，蒸馏油库存减少 280 万桶。分析师预估，汽油库存

减少 28 万桶，蒸馏油库存减少 160 万桶。 

12 月汽油下跌 10 美分，或 5%，至每加仑 2.0016 美元，创四年来最低收盘水准。 

12 月热燃油下跌 8 美分，或 3.5%，至每加仑 2.3621 美元。 

 

贵金属盘后─美元走低带动金价小幅反弹 来到每盎司 1161.30 美元 

 

《Reuters》报道指出，尽管目前实体黄金基金资金持续外流，投资人对于黄金的热情

尚未回来，但今日黄金价格在美元对全球主要货币汇率下跌带动之下获得支撑，反弹收高。 

部分黄金期货投资人开始空头回补，现货市场亦有投资人开始逢低买进。 

世界黄金协会周四报道指出，目前全球黄金需求量与去同期相较之下，减少 2%。今年

第三季以来，中国对于黄金的需求量大减，但同时印度对于黄金的需求量大增。 

目前黄金投资人仍对于金价后市感到担忧，是否为买入佳机有待观察。 

12 月黄金期货价格上涨 2.20 美元，收在每盎司 1161.30 美元。 

现货金价下跌 0.40 美元，收在每盎司 1161.75 美元。 

12 月白银期货上涨 0.007 美元，收在每盎司 15.63 美元。 

1 月白金期货下跌 10.90 美元，收在每盎司 1194.40 美元。 

12 月钯金属期货下跌 7.25 美元，收在每盎司 766.40 美元。