11月11日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情 

品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减 

铜 6706 6726.3 6658.3 6665 80104 323811 3514 161900 2125 

铝 2056.8 2063 2031 2033.5 151484 867625 -398 4421275 -6700 

铅 2036 2048 2028.3 2040 34087 117471 737 218575 -1975 

锌 2241.8 2281.5 2241.8 2243.5 80340 297672 1039 693775 -2075 

 

LME 持仓信息 

 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减 

CASH/19NOV 30573 -2025 111384 -9534 14487 -973 29733 -1719 

20NOV/17DEC 92035 -1504 166165 -2960 38179 -424 82860 302 

18DEC/21JAN 84107 3463 170580 7612 31275 565 82051 266 

21JAN/3M 29004 -614 44276 -1038 9050 -194 25319 -560 

REST OF JAN 3820 1323 7528 2010 2083 911 4296 1652 

01FEB/63MTH 84272 2871 367692 3512 22397 852 73413 1098 

 

LME 铜铝锌铅成交量 

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内 

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 410 555 0 100 994 1813 76232 80104 

铝 0 545 0 800 500 7100 142539 151484 

铅 500 92 0 0 100 415 32980 34087 

锌 800 330 0 138 50 3454 75568 80340 

 

LME 铜铝锌铅库存变化 

 入库 出库 注销仓单 

铜 

比利时 

 

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

 

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

 

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋 

 

比利时 

德国 

西班牙 

英国 

意大利 

马来西亚 

荷兰 

瑞典 

新加坡 美国 

 

 

金属期市：期铝走低，因中国未锻造铝和铝材出口强劲 

 

 

 

* 中国未锻造铝和铝材出口攀升，重压铝市 

* 10 月中国精炼铜进口跳增 2.6%，至 40 万吨 

期铝价格周一走低，因数据显示，中国未锻造铝和铝材出口强劲。期镍也走低，因库存

增至纪录高位。 

LME 三个月期铝 收跌 1.05%，报每吨 2,033.50 美元，成交量为位列 LME 各类金属之首，

约为 16,500 口，成交量第二大的是期锌，约为 2,250 口。 

周末公布的贸易数据显示，10 月中国未锻造铝和铝材出口强劲增长，年内迄今增幅高

达 12.5%。 

这是铝市面临的利空因素之一。不错，中国之外的市场存在供应短缺，但中国铝材出口

不断增加将填补这些供应缺口，法国兴业银行驻伦敦的金属研究部主管 Robin Bhar 表示。 

花旗驻上海的分析师 Ivan Szpakowski 表示，10 月出口铝材 38 万吨，较 9 月减少 5%，

但较上年同期增长 19%，且未来数月将会随着中国炼厂产能扩大而继续攀升。 

“中国出口增长对亚洲铝市造成重大拖累，运送铝材的船货从亚洲转运至中东、土耳其

和南欧等地区，”他在一份报告中称。 

LME 期铜 最后买入价回落 0.82%，报每吨 6,660 美元。期铜稍早触及 11 月 4 日以来最

高 6,726.25 美元，因数据显示中国铜进口增加。 

“当然我还不能说补充库存的周期已经开始，但鉴于消费者库存相对较低，和铜价目前

的水平，的确存在开始补充库存周期的可能性，”ANZ 的分析师 Daniel Hynes 表示。 

另外，秘鲁最大铜生产商 ANTAMINA 称周一当地午夜开始的罢工截至上午中段只导致部

分停产。 

其他金属方面，三个月期镍 收跌 1.13%，报每吨 15,250 美元，因库存进一步增加。 

三个月期锌 收跌 0.07%，报每吨 2,243.50 美元。三个月期锡 回落 0.89%，收报每吨

20,050 美元三个月期铅 收涨 0.15%，报每吨 2,040 美元。(完) 

 

 

 

美国 CFTC 铜市场持仓结构表 

 

 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量 

总持仓 

投机 

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多 

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334 

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884 

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752 

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615 

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015 

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784 

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968 

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898 

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028 

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351 

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133 

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379 

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735 

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363 

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428 

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037 

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713 

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419 

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050 

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834 

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079 

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241 

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560 

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326 

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975 

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795 

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501 

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466 

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917 

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881 

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453 

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063 

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593 

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740 

2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039 

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833 

2014/7/1 52365 54129 8464 71634 66841 132463 129434 13780 16809 146243 -1764 2014/7/8 65579 58447 10328 71522 75439 147339 144124 13709 16924 161048 7132

2014/7/15 76533 61906 15205 73432 85022 165170 162133 14242 17279 179412 14627

2014/7/22 70091 61289 20640 75052 81909 165783 163838 14696 16641 180479 8802 

2014/7/29 63838 59519 22013 74519 77068 160370 158600 14647 16417 175017 4319 

2014/8/5 62107 54601 19160 75480 80401 156747 154162 14576 17161 171323 7506 

2014/8/19 47168 48601 13430 76654 73411 137252 135442 16405 18215 153657 -1433 

2014/8/26 46253 46126 13215 74400 71722 133868 131063 12658 15463 146526 127 

2014/9/2 43075 46865 9627 72330 63393 125032 119885 11338 16485 136370 -3790 

2014/9/9 48401 57920 7827 75177 60572 131405 126319 12642 17728 144047 -9519 

2014/9/16 48575 62031 7860 75914 56323 132349 126214 11021 17156 143370 -13456 

2014/9/23 51273 70968 7817 80785 53954 139875 132739 12141 19277 152016 -19695 

2014/9/30 52035 75466 10953 85536 52955 148524 139374 11865 21015 160389 -23431 

2014/10/7 54483 79479 13222 88398 54408 156103 147109 11519 20513 167622 -24996 

 

 

 

 

 

 

 

 

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40 

17613.74 39.81 4651.62 19.09 6611.25 44.01 9351.87 60.04 4222.82 32.93 

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币 

0.8615 -0.002 1.5852 -0.0011 1.2423 -0.0016 114.891 0.352 6.1195 -0.0032 

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货 

267.83 -2.83 87.81 0.17 1156.2 -13.6 77.14 -1.51 1418 -19 

 

 

 

美股盘后─全球利多不断 道琼再创历史新高收 17613 点 

 

《CNBC》报道，美国股市今日在医疗保健类股上涨带动大盘之下，收盘再创历史新高。 

基金经理人表示，医疗类股今日普遍上涨，可能是受到美国最高法院即将就欧巴马推动

的医疗改革法案作出判决影响，医疗产品类股可望从中受惠。 

分析师表示，目前市场上看不到任何新闻足以引发股市回档修正，只能从技术分析层面

来看。 

分析师认为，如果近期之内大盘指数跌破 10 日均线，且连续几个交易日收在均线之下，可能代表股市即将开始修正。 

道琼工业指数上涨 39.81 点，或 0.23%，收在 17613.74 点。

标普 500 指数上涨 6.34 点，或 0.31%，收在 2038.26 点。 

那斯达克指数上涨 19.08 点，或 0.41%，收在 4651.62 点。 

芝加哥证券交易所波动率指数 VIX 下跌 3.1%，收在 12.71 点。 

美元指数上涨 0.31%，收在 87.90 点。 

10 年期美债殖利率上涨 6 个基点，来到 2.3562%。 

明日适逢美国退伍军人节，股市将正常交易，但债市休市一天。 

 

欧股盘后－大盘指数收高 0.7% 随美国股市上扬 

 

欧洲股市周一随美国股市上扬，各主要指数均收高。 

欧洲 Stoxx 600 指数上涨 0.7%，收于 337.71。下午交易中，美国 S&P 500 与道琼指数

创新高点，欧洲股市随之扩大涨幅。 

法国 CAC-40 指数上涨 0.8%至 4222.82，德国 DAX-30 指数收高 0.7%至 9351.87。英国

FTSE-100 指数上涨 0.7%至 6611.25。 

因原油价格上涨，石油股大幅走高。 

西班牙 Catalan 地区，周日举行非正式投票，约 80%选民支持独立。此一调查不具约束

力，但高投票率恐催出具约束力的公投。 

经济数据：意大利 9 月工业生产下降 0.9%，分析师预估为下降 0.2%。但意大利股市并

未在意该数据，终场收高 0.9%至 19258.54。 

俄罗斯央行调降今年经济成长预估至 0.3%，前次预估为成长 0.4%。在 2015 至 2017 货

币政策报告中，该央行说，预期政治事件及外在经济情况，对俄罗斯经济与货币政策将构成

严重风险。 

 

美国债市-公债价格下滑，在新债供应前遭遇获利回吐 

 

* 交易商对近期升势获利了结 

* 美联储就业市场状况指数缓和市场忧虑 

* 美国财政部发售 260 亿美元三年期公债，需求稳健 

* 本周共有 660 亿美元新债供应 

路透纽约 11 月 10 日 - 美国公债价格周一下滑，因市场认为上周五升势过度，而交易

商也售出一些美国公债，为本周 660 亿美元新债供应作准备。 交易商在盘初公债延续了上周五的升势后出货。分析师表示，交易商认为在上周五美国

公布逊于预期的 10 月就业增长和薪资数据后公债市场的升势过大。 

“这是对上周五走势的反转，”美银美林美国利率策略部门主管 Priya Misra 表示，她

谈及近期升势时称“这不符合基本面的情况。” 

分析师表示，周一美联储发布的 10 月月度就业市场状况指数持平在 4.0 水准，也缓和

了一些担忧。 

交易商也在抛售公债，为本周的新债供应预留空间。周一，美国财政部发售了 260 亿美

元三年期公债，分析师称需求稳健，投标倍数为 3.18，略低于过去四次均值 3.25。 

财政部周三将发售 240 亿美元 10 年期公债，周四将发售 160 亿美元 30 年期公债。 

分析师表示，在周二退伍军人纪念日市场假期前，交易商为了中和看涨仓位和降低风险，

也进行了一些获利了结。 

“在 10 月 15 日后，没有人希望持仓度过周末或假期，”巴克莱美国公债交易部门主管

Chris McReynolds 表示。10 月 15 日交易商出脱空头仓位，大举买入美国公债，拖累指标公

债收益率跌穿 2%。 

指标 10 年期公债 尾盘跌 13/32，收益率报 2.36%，盘初触及约两周低点 2.273%。 

30 年期公债 尾盘跌 28/32，收益率报 3.09%，三年期公债 跌 4/32，收益率报 0.97%。 

美股小幅收高，标普 500 指数 收高 0.31%，刷新纪录收盘高位。 

 

能源盘后－OPEC 不急于减产 纽约原油收低 1.25 美元 

 

预期石油输出国组织(OPEC)不急于减产，以反转四个月的油价跌势，原油期货周一下跌，

布伦特原油下跌至四年低点。 

今年，因全球供给充裕，原油跌落至空头市场。OPEC 生产国未在意减产呼吁，降价求

售。美国原油产量创 30 年来高点。科威特石油部长说，在 11 月 27 日的会议中，他不预期

OPEC 会决议减产。利比亚计划在几天内，恢复于二座油田生产原油，亦使得原油价格下跌。 

分析师说，未见 OPEC 有任何减产迹象，原油因而遭遇压力。 

12 月布伦特原油下跌 1.05 美元，或 1.3%，至每桶 82.34 美元，创 2010 年 10 月 21 日

以来最低收盘水准。至 11 月 7 日止，布伦特原油已连续七周下跌，创 2001 年以来，最长周

线下跌期间。 

纽约 12 月原油下跌 1.25 美元，或 1.6%，至每桶 77.40 美元。 

OPEC 的 12 个会员国 10 月每日产量为 3097.4 万桶，高于 3000 万桶的目标。 

科威特石油部长在阿布达比的一项会议上说，「我不认为 OPEC 会减产，一旦过多供给消

化后，油价将会回稳。 利比亚国营石油公司说，计划于 11 月 12 日，在二座油田恢复生产，其产量占全国产量

的 45%。 

分析师说，原油市场趋势仍极度看空。任何涨势均是卖出机会。 

美元走强，削弱了原油投资吸引力，亦使得油价下跌。 

汽油期货下跌 1.6%至每加仑 2.1011 美元。11 月 7 日结束的二周期间，加油站平均汽油

价格下跌 13.38 美分至每加仑 2.9421 美元，近四年来，首度跌破 3 美元。 

 

贵金属盘后─金价反弹后继无力 每盎司来到 1156 美元 

 

《Reuters》报道，黄金上周五自近四年以来低点每盎司 1131.85 美元大幅反弹近 3.1%，

创今年六月来最大单日涨幅，但今日受美元再度上涨影响而下跌，投资人对于美元与美国股

市目前仍很有信心，可能持续对金价造成负面影响。 

分析师表示，目前看不到任何支撑金价持续上涨的理由，但有很多可能让金价继续下跌

的原因，其中最重要的就是美元走强，以及投资人对于美国升息的期待，认为今年年底以前

金价仍将维持在每盎司 1200 美元甚至 1150 美元以下。 

资料显示，对冲基金与投资经理人上周作多黄金期货与选择权的比例亦大幅下降。 

全球最大黄金 ETF SPDR Gold Shares 上周五则减持 5.7 吨实体黄金，创近三周以来

最大单日降幅。 

12 月黄金期货下跌 13.60 美元，或 -1.16%，来到每盎司 1156.20 美元。 

现货金价下跌 22.30 美元，或 -1.89%，来到每盎司 1156 美元。 

12 月白银期货下跌 0.099 美元，或 -0.60 美元，来到每盎司 15.62 美元。 

1 月白金期货下跌 9.80 美元，或 -0.81%，来到每盎司 1203 美元。 

12 月钯金属期货下跌 8.45 美元，或 -1.09%美元，来到每盎司 764.10 美元。