11月5日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情 

品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减 

铜 6722 6754 

6618.

3 

6648 177549 317518 -2092 162100 0 

铝 2073.8 2078 2027 2061.5 378981 847566 14588 4421150 -7650 

铅 2030 2040 

1996.

3 

2006 41293 114347 -1306 226550 0 

锌 2310 2325.8 2251 2251.5 142576 301510 2159 694600 -3625 

 

LME 持仓信息 

 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减 

CASH/19NOV 42027 -2837 135104 -4066 20182 -1729 39857 -2777 

20NOV/17DEC 96693 -598 175552 1694 37984 -465 92980 -202 

18DEC/21JAN 78544 -646 159386 3434 29366 -153 83230 2738 

21JAN/3M 20644 4134 25748 5071 6212 1391 17816 5606 

REST OF JAN 2479 -2166 8797 3304 1039 -835 2501 -4027 

01FEB/63MTH 77131 21 342979 5151 19564 485 65126 821 

 

LME 铜铝锌铅成交量 

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内 

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 400 1055 0 150 250 1160 174534 177549 

铝 620 2040 0 60 2678 3360 370223 378981 

铅 200 205 0 200 0 300 40388 41293 

锌 340 200 0 600 1300 60 140076 142576 

 

LME 铜铝锌铅库存变化 

 入库 出库 注销仓单 

铜 

比利时 

33750 

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 瑞典 

土耳其 

日本 

铝 

马来西亚 

2542475 

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

123950 

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋 

18525 

比利时 

德国 

西班牙 

英国 

意大利 

马来西亚 

荷兰 

瑞典 新加坡 

美国 

 

 

金属期市：LME 基本金属下滑，因担心供应过剩及欧洲经济成长 

 

 

 

 

* 欧盟执委会下调欧元区经济成长预估 

* 上海保税区铜溢价降至 80-100 美元－Shmet 

* 中国铜厂加紧生产以实现今年产量目标 

伦敦金属交易所(LME)基本金属周二下滑，因投资人担心供应过剩以及欧洲经济成长放

缓，这盖过了美元小跌带来的积极影响。 

LME 三个月期镍 跌幅最大，日低报 15,230 美元，收盘报 15,270 美元，大跌 3.1%，且

为 10 月 15 日来最大单日跌幅。 

欧盟执委会周二表示，脆弱的欧元区经济将需要再一年的时间，才能达到温和成长的水

平，执委会并下修成长预估，并预期欧元区会有更多的低通胀及高失业率。 

供应过剩的忧虑也令金属市场承压，LME 镍库存周二再创新高 385,860 吨。 

LME 镍库存今年猛增 48%，显示尽管今年稍早主要出口国印尼颁布矿石出口禁令带动镍

价大涨，但镍供应仍充足。 

三个月期铜 收低 1%，报 6,650 美元，从上周触及的近六周高位 6,835.50 美元回落。 

英国商品研究所(CRU)铜业分析师李春兰表示，市场一直预测的供给增加已经开始在中

国市场体现。 

“正如我们所预期的，自 9 月份，供应明显在增加，炼厂加紧生产以达到年产量目标，”

她表示，“但价格可能在 11 月稍后反弹，因预期政府会出台对房地产行业的更多扶助政

策。” 

根据上海金属网(Shmet)，上海保税区铜溢价已经降至 6 月中来最低的 80-100 美元，约

两周前报 95-102 美元，这也反映出供应改善。 

期锌 收盘没有成交，买盘最后报 2,251 美元，大跌 2.1%，期铝 收低 0.4%，报每吨

2,061.50 美元。期锡 收低 1%，报每吨 19,575 美元。期铅 收低 1.2%，报 2,006 美元。(完) 

 

 

美国 CFTC 铜市场持仓结构表 

 

 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量 

总持仓 

投机 

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多 

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334 

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884 

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752 

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615 

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015 

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784 

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968 

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898 

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028 

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351 

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133 

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379 

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735 

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363 

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428 

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037 

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713 

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419 

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050 

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834 

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079 

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241 

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560 

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326 

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975 

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795 

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501 

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466 

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917 

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881 

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453 

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063 

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593 

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740 

2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039 

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833 

2014/7/1 52365 54129 8464 71634 66841 132463 129434 13780 16809 146243 -1764 2014/7/8 65579 58447 10328 71522 75439 147339 144124 13709 16924 161048 7132

2014/7/15 76533 61906 15205 73432 85022 165170 162133 14242 17279 179412 14627

2014/7/22 70091 61289 20640 75052 81909 165783 163838 14696 16641 180479 8802 

2014/7/29 63838 59519 22013 74519 77068 160370 158600 14647 16417 175017 4319 

2014/8/5 62107 54601 19160 75480 80401 156747 154162 14576 17161 171323 7506 

2014/8/19 47168 48601 13430 76654 73411 137252 135442 16405 18215 153657 -1433 

2014/8/26 46253 46126 13215 74400 71722 133868 131063 12658 15463 146526 127 

2014/9/2 43075 46865 9627 72330 63393 125032 119885 11338 16485 136370 -3790 

2014/9/9 48401 57920 7827 75177 60572 131405 126319 12642 17728 144047 -9519 

2014/9/16 48575 62031 7860 75914 56323 132349 126214 11021 17156 143370 -13456 

2014/9/23 51273 70968 7817 80785 53954 139875 132739 12141 19277 152016 -19695 

2014/9/30 52035 75466 10953 85536 52955 148524 139374 11865 21015 160389 -23431 

2014/10/7 54483 79479 13222 88398 54408 156103 147109 11519 20513 167622 -24996 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40 

17383.84 17.6 4623.64 -15.27 6453.97 -34 9166.47 -85.23 4130.19 -63.84 

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币 

0.8749 0.0065 1.6002 0.0027 1.2555 0.0067 113.576 -0.193 6.1153 -0.003 

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货 

267.48 -2.99 86.98 -0.33 1167.5 -0.1 77.19 -1.59 1484 28 

 

 

 

美股盘后─美股小幅下跌作收 投资人等待美国期中选举结果出炉 

 

《CNBC》报道，美国股市今日普遍下跌，收盘仅道琼工业指数微幅上涨，投资人正等待

美国期中选举结果出炉。 

摩根大通分析师表示，今日市场表现反映出投资人对美国期中选举带来的不确定性感到

焦虑。分析认为共和党可望在此次选举中取得更多众参两院席次，但是否多到足以掌控参议院则很难判断。 

油价下跌亦对能源类股造成负面影响，连带拖累大盘下跌。但分析师认为，油价持续下

跌将对美国消费者有很大帮助，民众将有更多可供支配的所得消费，促进经济发展。 

道琼工业指数上涨 17.57 点，或 0.10%，收在 17383.81 点。 

标普 500 指数下跌 5.71 点，或 0.28%，收在 2012.10 点。 

那斯达克指数下跌 15.27 点，或 0.33%，收在 4623.64 点。 

芝加哥证券交易所波动率指数 VIX 上涨 3.7%，收在 15.26 点。 

美元指数自昨日数年新高回落，下跌 0.29%，收在 87.0550。 

10 年期美债殖利率下跌至 2.347%。 

明日多名联准会官员即将发表谈话，此外 ISM 非制造业指数亦将公布，投资人密切关

注。 

 

欧股盘后－欧盟调降成长展望 大盘指数重挫 1% 

 

欧洲股市的涨势终告结束。 

由于政治风险上升，且全球经济转弱，欧洲委员会周二调降了欧盟与欧元区的成长展望，

大多欧洲股市也因而由上涨反转下跌。该委员会现在预期，2014 年欧元区经济成长为 0.8%，

低于前次预估的 1.2%。 

原油价格下跌，亦压低了大盘指数。沙乌地阿拉伯意外宣布调降油价，大多石油股因而

下跌。 

欧洲 Stoxx 600 指数下跌 1%，收于 330.88 点，稍早高点为 335.82。 

法国 CAC-40 指数下跌 1.5%至 4130.19。德国 DAX-30 指数下跌 0.9%至 9166.47。英国

FTSE-100 指数收低 0.5%至 6453.97。 

沙乌地阿拉伯周一晚意外调降售予美国的原油价格，石油股因而下跌，并压低了大盘指

数。 

 

美国债市-公债收益率下跌，因油价下滑和欧洲忧虑 

 

* 欧盟执委会下调欧洲经济成长预估 

* 路透报导欧元区国家的央行总裁和欧洲央行总裁德拉吉关系紧张 

* 布兰特原油价格跌至 83 美元以下，至四年低点 

* 美国中期选举带动对避险公债的买需 

路透纽约 11 月 4 日 - 美国公债收益率周二下跌，因欧盟执委会下调欧元区经济增长预估，令较高收益的美国公债的吸引力增强。 

路透报导，一些欧元区国家的央行总裁寻求挑战欧洲央行总裁德拉吉的领导风格，令市

场怀疑欧洲央行加大刺激区内企业和借贷活动的力度的能力。 

美国 9 月贸易逆差意外扩阔，令人预计美国第三季录得的 3.5%成长幅度可能被下修，

重燃一些对美联储明年将不会升息的押注。 

美国商务部公布的数据显示，9 月贸易逆差增长 7.6%，至 430.3 亿美元。分析师的预估

是逆差 400 亿美元。 

“欧洲的消息有些负面。在美国方面，近期出炉的经济数据也疲弱，”Evercore ISI

公债策略师 Stan Shipley 说。 

分析师表示，指标美国公债收益率从周一触及的三周半高位回落，因布兰特油价下跌至

四年低位，因全球最大石油出口国沙特下调销售往美国的原油官方售价，这将抑制美国通胀

上升。 

此外，投资者对周二美国中期选举的结果保持警惕，燃点对公债的避险买需。美国中期

选举将决定共和党能否压倒民主党取得参议院的控制权，且在众议院中扩大议席领先优势。 

指标 10 年期公债价格 升 4/32，收益率报 2.333%，从周一尾盘下跌 1.5 个基点。该收

益率盘中触及 2.303%日内低位。 

公司债供应限制了对美国公债的买需。汤森路透旗下 IFR 的资料显示，预计 11 月公司

债供应规模将超过 1,100 亿美元。 

**欧洲和油价** 

欧盟执委会周二表示，脆弱的欧元区经济将需要再一年的时间，才能达到温和成长的水

平，执委会并下修成长预估，并预期欧元区会有更多的低通胀及高失业率。 

欧盟执委会对经济低迷的观点，促使投资者押注欧洲央行可能考虑采取更多行动刺激区

内经济，令最高评等欧元区公债收益率下跌。 

10 年期德债收益率 下跌 4 个基点，报 0.815%，和可比美国公债的收益率差走宽至 1.53

个百分点。 

此外，油价骤降，也向美国公债收益率施压。布兰特原油 收跌 2.3%，报每桶 82.82 美

元，盘中跌至 2010 年 10 月来最低的 82.08 美元。 

分析师认为，沙特下调销往美国的原油官方售价，是对北达科他、德洲和美国其他地方

的页岩油生产不断上升作反应。 

 

能源盘后－沙国调降售美油价 原油收低 1.59 美元 创三年最低收盘水准 

 

原油期货周二创下自 2011 年 10 月 4 日以来最低收盘水准，连续第四天收低。沙乌地阿拉伯调降售予美国的原油价格，利空今日持续。 

纽约 12 月原油下跌 1.59 美元，收于每桶 77.19 美元，盘中一度下跌至 75.84 美元。 

沙国决议降低油价，被视为是对美国国内的原油生产商的威胁，亦显示 OPEC 不会减产

以阻止原油价格下跌。 

上个月，因预期沙国--OPEC 最大生产国--将降价以维持市占率，未在意减产呼吁，原

油价格因而下跌，并落入空头市场。 

中东生产国正加剧与拉丁美洲，北美与俄罗斯的竞争，过去三年，美国原油产量亦增加

了 54%。 

沙国国营石油公司 Saudi Aramco 昨日调降其轻原油对美国墨西哥湾原油溢价 45 美分。 

分析师说，这显示沙乌地阿拉伯真的想要维持其市占率。没有迹象显示他们会减产。 

 

贵金属盘后─金价在四年以来低点徘徊 每盎司收 1167 美元 

 

《KITCO》报道，黄金期货与现货价格今日收盘涨跌互见，期货微幅下跌而现货小幅上

涨。 

目前从技术分析面来看，金价依旧维持弱势，价格接近四年以来最低点，强势美元对金

价持续造成负面影响。 

短线上来说，黄金多头的目标价在每盎司 1183 美元，而空头的目标价在每盎司 1150 

美元。 

12 月黄金期货价格下跌 2.50 美元，收在每盎司 1167.30 美元。 

现货金价上涨 1.80 美元，收在每盎司 1167.50 美元。 

12 月白银期货下跌 0.206 美元，收在每盎司 15.995 美元。 

1 月白金期货下跌 17.90 美元，来到每盎司 1224.90 美元。 

12 月钯金属期货下跌 16.70 美元，来到每盎司 787.70 美元。 

本周投资人焦点应放在周四欧洲央行 ECB 会议结果与周五美国最新就业状况上。近期

欧洲经济表现持续低迷，ECB 有可能提前拿出更多货币宽松措施。