10月14日五矿期货金属早报

金属市场交易   

LME 交易行情

品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减 

铜  6671 6737 6670 6710 207924 308323 3312 151225 1575

铝  1930 1949 1922.3 1945 261631 820623 -3885 4545700 -8625

铅  2055.5 2088.8 2055.5 2067.5 50272 124987 214 225650 700

锌  2320.5 2337.8 2315 2336 88428 311488 3643 729025 -2650

LME 持仓信息

铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减 

CASH/15OCT 18456 -527 36342 -14418 10764 -776 15184 -1024

16OCT/19NOV 79745 381 191250 1288 36689 -352 84187 -1829

20NOV/17DEC 90009 786 150947 1137 38962 589 100443 1595

17DEC/3M 33945 -602 47819 -876 13524 -76 30729 -76

REST OF DEC 6302 2165 4538 694 1620 433 3680 863

01DEC/63MTH 79866 1109 389727 8290 23428 396 77265 4114

LME 铜铝锌铅成交量

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 696 1292 0 160 280 2330 203166 207924

铝 225 3990 0 0 120 9265 248031 261631

铅 1080 85 0 0 0 1250 47857 50272

锌 200 333 0 332 68 1512 85983 88428

LME 铜铝锌铅库存变化

入库  出库  注销仓单 

铜 

比利时 

19775

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2709100

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

141700

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋

5625

比利时

德国

西班牙

英国

意大利

马来西亚

荷兰

瑞典

新加坡美国

 

金属期市：期铜攀升，因中国贸易数据强劲且美元走弱 

 

* 中国贸易数据超预期，缓和市场忧虑

* 中国 9 月铜进口按月上升 14.7%，至 39 万吨

* 消息称 Codelco 将 2015 年欧洲长单升水维持于每吨 112 美元

铜和其他基本金属周一上涨，因美元下跌和中国贸易数据好于预期，缓和对全球最大商

品消费国中国需求放缓的担忧。

中国 9 月出口急升，为全球第二大经济体经济良好的迹象，且中国铜进口增长近 15%，

令投资者对金属需求感到放心。

中国 9 月出口同比增长 15.3%，增速为 19 个月最高，主要受美国需求复苏以及低基数

效应等影响。9 月进口同比增长 7%，创七个月高位，主要受加工贸易猛增拉动。当月贸易顺

差则较上月的创纪录高位明显缩窄。

“肯定的是，未锻造铜进口数据可能高于预期，且较上月增长，”法国巴黎银行金属策

略师 Stephen Briggs 说。

不过，贸易数据中也包括一些对未来铜价更令人担忧的数据。

“铜精矿进口异常高，将表示中国生产的精炼铜将上升，这是不利的消息，”Briggs

说。

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 上涨 1.05%，收报每吨 6,710 美元。

美元下跌也支撑金属价格。美元指数 下跌 0.45%。

上周投机者对铜价仍持负面看法。商品期货交易委员会(CFTC)周五的数据显示，在截至

10 月 7 日该周，对冲基金和货币经理降低铜净空头头寸仅 189 口，至 21,249 口。

两名知情人士周一表示，全球第一大铜矿商 Codelco 将 2015 年欧洲长单升水维持在每

吨 112 美元，突显需求欠佳及供需增加导致市况疲弱的窘境。

LME 期镍 收涨 0.64%，报每吨 16,455 美元。

期铝 上涨 0.78%，报每吨 1,945 美元。期锌 升 0.95%，收报每吨 2,336 美元，期铅 涨

0.19%，报 2,066 美元。期锡 收跌 0.25%，报每吨 20,150 美元。(完)美国 CFTC 铜市场持仓结构表

非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量

总持仓

投机

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -55932014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740

2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833

2014/7/1 52365 54129 8464 71634 66841 132463 129434 13780 16809 146243 -1764

2014/7/8 65579 58447 10328 71522 75439 147339 144124 13709 16924 161048 7132

2014/7/15 76533 61906 15205 73432 85022 165170 162133 14242 17279 179412 14627

2014/7/22 70091 61289 20640 75052 81909 165783 163838 14696 16641 180479 8802

2014/7/29 63838 59519 22013 74519 77068 160370 158600 14647 16417 175017 4319

2014/8/5 62107 54601 19160 75480 80401 156747 154162 14576 17161 171323 7506

2014/8/19 47168 48601 13430 76654 73411 137252 135442 16405 18215 153657 -1433

2014/8/26 46253 46126 13215 74400 71722 133868 131063 12658 15463 146526 127

2014/9/2 43075 46865 9627 72330 63393 125032 119885 11338 16485 136370 -3790

2014/9/9 48401 57920 7827 75177 60572 131405 126319 12642 17728 144047 -9519

2014/9/16 48575 62031 7860 75914 56323 132349 126214 11021 17156 143370 -13456

2014/9/23 51273 70968 7817 80785 53954 139875 132739 12141 19277 152016 -19695

2014/9/30 52035 75466 10953 85536 52955 148524 139374 11865 21015 160389 -23431

2014/10/7 54483 79479 13222 88398 54408 156103 147109 11519 20513 167622 -24996

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40

16321.07 -223.03 4213.66 -62.58 6366.24 26.27 8812.43 23.62 4078.7 4.99

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币

0.8753 0.0069 1.6068 0.0008 1.269 0.0078 107.092 -0.634 6.1255 -0.0056

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货

276.72 1.12 85.46 -0.44 1230 8.3 84.46 -1.36 963 0

 

美股盘后─油价跌至四年低点 S&P 500 掼破关卡 道琼再收低 223 点 

伊波拉病毒担忧，使得航空股下跌，布伦特原油下跌至近四年低点，重创能源股，美国

股市周一再度大幅下跌。S&P 500 跌破 200 日移动平均线关卡，卖压加重。道琼工业平均指数收低 223.03 点或 1.35%至 16321.07。

Nasdaq 指数收低 62.58 点或 1.46%至 4213.66。

S&P 500 指数收低 31.39 点或 1.65%至 1874.74。

费城半导体指数收低 11.92 点或 2.12%至 549.47。

联准会(Fed)副主席 Stanley Fischer 于周末说，世界其他地区成长缓慢，美国升息可

能因而延后。芝加哥 Fed 银行总裁 Charles Evans 今日说，央行对升息应「格外具有耐心」。

中国大陆今日公布贸易数据较预期强劲。

S&P 500 今日于 200 日移动平均线上下震荡。最后一小时交易中，卖压加速，报道指出，

在波士顿，医疗人员聚集于一架阿联酋航空班机外，五名于杜拜登机的乘客被送下飞机。

由于 Fed 考虑何时升息，S&P 500 自 9 月 18 日所创记录高点下跌了 6.8%。上周，该指

数大跌了 3.1%，创 2012 年以来，最大单周跌幅。

芝加哥选择权交易所的波动指数上周五上涨 13%至 24，创 2012 年 6 月以来高点。

Fed 官员上周末说，国际经济成长减缓的威胁，可能导致美国升息延后。该谈话突显了

对美国经济承受外国经济疲弱及美元走强的能力，担忧增加。

国际货币基金(IMF)上周调降了全球成长预测，并说欧元区面临衰退的风险。IMF 并说，

2014 年股市下跌的机会增加，股价恐有泡沫。

欧洲央行总裁德拉吉上周说，欧元区经济成长有减缓的迹象，决策官员必须自极低水平

拉高通货膨胀。

分析师说，投资人将全球成长的担忧，视为是于股市涨势中，卖出股票的借口。但此刻，

股市跌幅已嫌过度。长期而言，美国经济成长将更能持续。

美元下跌，投资人预期 Fed 将维持利率于低点更长时间。美元指数下跌 0.5%。

11 月布伦特原油下跌 1.5%至每桶 88.89 美元，创 2010 年 11 月以来低点。纽约 11 月原

油报每桶 85.74 美元，下跌 8 美分。

欧股盘后－担忧欧元区成长停滞 大盘收低 0.1% 扩大跌幅 

因担忧欧元区经济成长停滞，欧洲股市大盘指数周一下跌，持续近来的下跌走势。

欧洲 Stoxx 600 指数收低 0.1%至 321.56，但盘中大多时间走高。分析师说，该指数盘

中上涨，主要系技术面所推动，而非基本面。

Stoxx 600 指数上周下跌 4.1%，创 2012 年 5 月以来，最大单周跌幅。德国经济数据不

佳，引发投资人担忧该欧洲最大经济体可能紧缩。

分析师说，欧元区第三度落入衰退的威胁，压低了市场气氛。除非某种因素使得市场气

氛转佳，否则卖压可能持续。未来几天，欧洲公布财报的企业将增加，分析师预估，欧洲企业获利成长 7%。Stoxx 600

企业第三季营收则预期较去年同期下降 0.8%。

芯片类股遭调降评等，使得 Stoxx 600指数受到压力。Infineon 科技公司股价下跌2.1%，

因 中 国 与 欧 洲 需 求 降 低 ， J.P. Morgan Cazenov 将 其 评 等 由 加 码 调 降 至 观 望 。

STMicroelectronics 股价下跌 4.6%，其评等亦由加码调降至观望。

在法国，CAC-40 指数上涨 0.1%至 4078.70。德国 DAX-40 指数上涨 0.3%至 8812.43。

英国 FTSE-100 指数收高 0.4%至 6366.24。

美国债市-五年券殖利率跌至逾一个月低位，因美债走多与台股重挫 

 

路透台北 10 月 13 日 - 台湾指标五年期公债 103/15 殖利率周一早盘大跌。交易员指

出，上周五美债殖利率跌至逾一年最低，且台股今日开盘重挫，令五年公债殖利率 跌至逾

一个月低位。

他们并提及，经过上周四国库截标 103/15，以及今日台债殖利率大跌的冲击，空方损

失惨重，需要时间休养生息。债市气氛虽扭转偏多，但还是要持续观察国际盘的变化，预料

台债短期将陷入低量盘整格局。

“好惨，债市 10 月大逆转，交易商措手不及。”一位证券商交易员说。

另一位票券商交易员表示，国库署上周的截标动作，让大家不再相信发行前交易机制的

作用，在空方转趋保守下，债市的流动性料将降低。

103/15 殖利率盘中低位稍早触及 1.2025%，创五年公债殖利率逾一个月盘中新低。前低

为 9 月 5 日的 1.1840%。

103/15 上周四标售意外不足额发行，对此财政部国库署表示，主要因为今年税收超征，

国库资金宽裕，且基于成本考虑，因此才会截标。

能源盘后－中国贸易数据无法说服市场 纽约期油续跌 

纽约期油周一在亚洲交易大幅收低，延续上周跌势，尽管中国贸易数据正面且 9 月原

油进口增加，也无法提振全球原油价格。

纽约商品交易所，11 月交割的轻甜原油在 Globex 电子交易下跌 1.36 美元，报每桶

84.46 美元。伦敦 ICE 期交所，11 月交割的 Brent 原油下跌 1.43 美元，至每桶 88.78 美元。

Nymex WTI 原油上周收跌 4.37%，且已连续 2 周收低；Brent 原油上周收低 2.27%，已

连续 3 周收低。

中国海关官方数据显示，中国 9 月份整体进出口量均较去年同期增加，且高于市场预期，意味该国经济改善。

中国是全球第 2 大石油消费国，根据《华尔街日报》的统计，9 月份原油进口量也较去

年同期增加 7.4%，较 8 月份增加约莫 9.5%。

然而，这无法说服市场参与者相信中国石油需求持续改善，他们仍担忧中东石油生产国

再降价。

近日，伊朗调降对亚洲的官方石油售价，将其降至 2008 年 12 月以来最低水准，在此

不久前，沙乌地阿拉伯和阿拉伯联合大公国也将石油售价调降至多年低点。

Barclays 分析师 Miswin Mahesh 表示，「在持续供过于求的地区，我们预期石油生产商

会持续维持或建立市场份额的策略。」

由于石油价格跌破关键支撑水准，石油市场投机者持续出售持有部位。

诸如避险基金等资金管理者增加 Nymex WTI期货价格的空头部位，最新CFTC 数据显示，

10 月 7 日止的一周，他们削减 Nymex WTI 期货净多头部位 4.8%。

Nymex 11 月交割的新配方汽油调和料 (汽油的基准期货) 下跌 260 点至每加仑 2.2315

美元；11 月交割的柴油期货价格下跌 199 点至每加仑 2.5403 美元。

ICE 11 月交割的柴油期货(gasoil)价格较上周五收盘价下跌 3.25 美元，至每公吨

760.50 美元。

贵金属盘后─美元下跌 黄金收收高 8.30 美元 创三周高点 

黄金期货周一上涨至三周高点。担忧全球经济下滑，促使投资人预期联准会(Fed)将维

持美国利率于低点，因而压低了美元，增加了黄金的吸引力。

Fed 副主席 Stanley Fischer 于 10 月 11 日说，美国以外地区成长疲弱，可能促使央行

取消宽松政策较其他国家为慢。上周，黄金上涨 2.4%，美元则下跌，结束了自 2010 年 6 月

以来的最长涨势。

分析师说，一切都因美元与利率，因黄金系以美元计价。

纽约 12 月黄金上涨 0.7%，或 8.30 美元，收于每盎司 1230 美元。稍早，黄金上涨至 1238

美元，创 9 月 17 日以来，近月合约高点。美元下跌达 0.5%。

10 月 3 日，黄金清除了今年的涨幅，美国经济有扩张迹象，投资人更加预期 Fed 将较

预期提前升息，美元上涨，削弱了黄金需求。

今年，黄金上涨了 2.3%。3 月，黄金大涨达 16%，乌克兰与中东紧张，为利多。

12 月白银上涨 0.2%至每盎司 17.345 美元。

1 月白金下跌近 0.1%至每盎司 1261.20 美元。

12 月钯金上涨 0.1%至每盎司 785.95 美元。