9月9日五矿期货金属早报

金属市场交易   

LME 交易行情

品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减 

铜  6980 7052.3 6961.3 6990 93970 307720 -1491 154600 -100

铝  2098 2118 2095 2097 210044 875710 969 4757900 -10150

铅  2207.8 2226 2197.3 2199 44049 132854 671 224925 375

锌  2394 2412.5 2384 2390 86974 319697 2421 736650 -475

LME 持仓信息

铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减 

CASH/17SEP 32201 -2664 121028 -4878 19305 -1105 40203 -4553

18SEP/15OCT 81769 -2609 119376 -5271 35735 -24 71797 -527

16OCT/19NOV 70037 1648 172513 4846 35566 -32 91973 1095

20NOV/3M 24939 2845 37671 3967 9817 1093 22711 2621

REST OF NOV 2642 -796 3660 -701 1303 133 2365 -770

01DEC/63MTH 96132 85 421462 3006 31128 606 90648 4555

LME 铜铝锌铅成交量

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 1140 450 0 100 0 2405 89875 93970

铝 400 109 0 0 3800 7617 198118 210044

铅 400 144 0 200 0 1335 41970 44049

锌 1134 592 0 0 0 2735 82513 86974

LME 铜铝锌铅库存变化

入库  出库  注销仓单 

铜 

比利时 

28825

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2489850

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

54075

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋

4475

比利时

德国

西班牙

英国

意大利

马来西亚

荷兰

瑞典

新加坡美国

 

金属期市：期铜上涨，因市场臆测中国放宽货币政策 

 

 

* 菲律宾批准禁止矿石出口议案

* 中国 8 月进口表现为逾一年最差

* 投机商将铜多头仓位降至 6 月来最低－CFTC

伦敦期铜周一上涨，因中国进口数据疲弱促使市场臆测当局可能会放宽货币政策，而期

镍触及两个月高位，因担心菲律宾可能限制供应。

菲律宾下院委员会批准寻求禁止未经加工矿石出口的议案，这是两个旨在提升该国矿石

资源价值的议案之一。

上述议案令市场担心菲律宾可能禁止出口镍矿石，之前印尼已有类似举措。

自上周菲律宾可能禁止出口矿石的消息发布后，伦敦金属交易所(LME)三个月期镍 已升

超过 7%，今日盘中触及两个月高位 19,940 美元，收报 19,930 美元，升 1.9%。

“镍价攀升肯定全都是因对未来影响的担忧，而不是因应目前市场供应充裕的状况，但

消费者现在不得不再度追涨，”经纪 Triland 在报告中指出。

LME 三个月期铜 升 0.2%，报 6,990 美元，上周收平，8 月下滑 1.9%。

中国海关周一公布，8 月出口同比增长 9.4%，进口同比下降 2.4%。路透调查预估中值

分别为增长 8.0%和 1.7%。当月贸易顺差再刷新单月历史新高。 8 月的进口表现为逾一年最

差，引发市场对当局是否会进一步放宽货币政策以激活内需的臆测。

数据显示，8 月中国铜进口按年持平，报 34 万吨，分析师表示，数据可被视为利多，

因许多投资人原本预计，鉴于中国青岛港融资丑闻，进口可能会减少。

上周投资人开始对铜失去信心，最新的商品期货交易委员会(CFTC)报告显示，截至 9

月 2 日该周，对冲基金和基金经理人将铜多头仓位削减至 6 月来最低，因铜价下滑。

其他金属中，三个月期铝 收高 0.2%，报每吨 2,097 美元。三个月期锌 收低 0.2%，报

每吨 2,390 美元。三个月期铅 下滑 0.2%，收报每吨 2,199 美元。三个月期锡 收低 0.5%，

报每吨 21,350 美元。(完)

美国 CFTC 铜市场持仓结构表非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量

总持仓

投机

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834

2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253

2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -100632014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740

2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833

2014/7/1 52365 54129 8464 71634 66841 132463 129434 13780 16809 146243 -1764

2014/7/8 65579 58447 10328 71522 75439 147339 144124 13709 16924 161048 7132

2014/7/15 76533 61906 15205 73432 85022 165170 162133 14242 17279 179412 14627

2014/7/22 70091 61289 20640 75052 81909 165783 163838 14696 16641 180479 8802

2014/7/29 63838 59519 22013 74519 77068 160370 158600 14647 16417 175017 4319

2014/8/5 62107 54601 19160 75480 80401 156747 154162 14576 17161 171323 7506

2014/8/19 47168 48601 13430 76654 73411 137252 135442 16405 18215 153657 -1433

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40

17111.42 -25.94 4592.29 9.39 6834.77 -20.33 9758.03 11.01 4474.93 -11.56

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币

0.9281 -0.0097 1.6108 -0.022 1.2898 -0.0053 105.95 0.873

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货

286.75 -1.27 84.28 0.51 1256.5 -11.1 92.66 -0.63 1166 11

 

美股盘後－美股小幅下跌 投资人关注本周欧巴马演说 标普收 2001.54 点 

《CNBC》报道，美国股市今日普遍下跌作收，能源类股受油价下跌影响，领跌大盘，终

场自历史新高小幅回落。

道琼工业指数下跌 25.94，或 -0.15%，收在 17111.42 点。

标普 500 下跌 6.17 点，或 -0.31%，收在 2001.54 点。

那斯达克指数上涨 9.39 点，或 0.20%，收在 4592.29 点。

芝加哥证券交易所波动率指数 VIX 上涨 4.71%，收在 12.66 点。美元未改近期上涨局势，美元指数今日再度收高，上涨 0.60%，收在 84.29 点。

基金经理人指出，美股今日表现像在跑步机上运动，原地踏步。

目前大盘指数仍在历史新高徘徊，过去两周以来涨幅极为有限，目前投资人焦点依旧放

在全球经济成长力道与国际地缘政治冲突上。

本周美国总统欧巴马即将发表演说，公布美国打击伊斯兰国极端武装份子的计划。富国

银行分析师表示，此刻不建议投资人建立任何股市部位，需留意欧巴马是否打算强硬对抗伊

斯兰国。

欧股盘後─苏格兰民调引发担忧 大盘收低 0.4% 

欧洲股市于连续四周周线上涨後，周一回档。周末的一项民调显示，支持苏格兰独立的

阵营首度取得领先，让投资人感到担忧。

距 9 月 18 日投票日已不到二周，有 47%的受访者说，支持苏格兰独立，45%反对。经济

学家对苏格兰分离的结果，早已提出警告。例如，高盛上周说，这可能为苏格兰与英国经济，

引发欧元区式的危机。

市场反应：英镑受到压力，下跌至 1.6103 美元，创 11 月以来低点，纽约上周五尾盘报

1.6328。欧股收盘时，英镑报 1.6139 美元。

英国 FTSE-100 指数下跌 0.3%至 6834.77。

欧洲 Stoxx 600 指数下跌 0.4%，收于 346.09 点。上周，该指数上涨 1.6%。

法国 CAC-40 指数收低 0.3%至 4474.93。

德国 DAX-30 指数上涨 0.1%至 9758.03。分析师说，上周四，欧洲央行意外降息，对以

出口为导向的德国经济仍属利多。上周四，欧洲央行降息，並宣布可能开始购买资产担保证

券，以支撑经济成长，对抗通货紧缩威胁。

  美国债市-公债收益率持稳，受美联储研究和乌克兰停火影响 

* 美联储研究显示投资人预计利率保持在低位的时间较联储预期更长

* 交易商关注即将进行的新债标售

* 乌克兰停火驱散投资人忧虑

美国指标公债收益率周一持稳，此前旧金山联储发布的研究结果重燃对美国联邦储备理

事会(FED/美联储)可能会较市场预期更早升息的担忧，且交易商关注本周的公债供应。

根据旧金山联储银行周一发布的一份研究报告，相比美国货币政策制定者自身的预估，

投资人预计美联储将维持利率在较低水准更长时间，且升息的速度将更慢。“ 这 一 联 储 地 区 对 通 胀 的 态 度 非 常 温 和 ， 所 以 这 确 实 吸 引 了 市 场 的 注 意

力，”Wilmington Trust 固定收益投资组合经理人 Wilmer Stith 谈及旧金山联储时表示，

“市场和联储认为的升息时机差距可能需要收窄。”

他表示，除了联储的研究外，交易商在消化了上周五发布的逊于预期的美国就业报告后，

转为对美国经济成长更为乐观。上周的就业数据导致公债收益率从之前触及的日低回升。

“投资人有时间充分考虑，认识到尽管就业数据令人失望，但仍与经济成长的大背景相

一致，”Stith 称。

美国劳工部周五公布，8 月非农就业岗位增加 14.2 万个，为八个月最少，预估为增加

22.5 万个；8 月失业率为 6.1%，符合预估，平均时薪较前月增长 0.2%，也同预估一致。

投资人还表示，对乌克兰和亲俄分离主义者停火协议效力的担忧也减轻，令投资人出脱

稍早的避险买盘。

“周五达成的乌克兰停火协议已经生效，”法国兴业银行美国公债交易员 Sean Murphy

表示。

他还表示，交易商可能出售一些公债，为本周即将进行的供应预留空间。美国财政部周

二将发售 270 亿美元三年期公债，周三和周四将分别发售 210 亿美元 10 年期公债和 130 亿

美元 30 年期公债。

美国10年期公债 跌2/32，收益率报2.47%，上周五尾盘报2.46%。30年期公债 升9/32，

收益率由 3.24%跌至 3.22%。

五年期公债 跌 4/32，收益率报 1.72%，上周五尾盘报 1.69%。

美股道指和标普 500 指数周一收跌，受累于能源股跌势，Nasdaq 指数在雅虎 的带动下

小涨。

能源盘後─中国大陆数据引发需求担忧 布伦特原油跌回每桶 100 美元 

布伦特原油周一收盘略高于每桶 100 美元重要心理关卡，创逾一年收盘低点。亚洲总体经济

数据引发了需求担忧，美元走强亦使得商品受到压力。

10 月布伦特原油下跌 62 美分，或 0.6%，至每桶 100.20 美元，创 2013 年 5 月 1 日以来最低

收盘水准，亦为连续第三天下跌。

纽约 10 月原油下跌 63 美分，或 0.70%，收于每桶 92.66 美元，创 1 月 14 日以来最低收盘

水准。

分析师说，本周初的经济数据不佳。中国进口数据偏低，日本第二季经济年率紧缩 7.1%，

紧缩幅度高于预期。

美元走强亦使得原油价格下跌。美元兑英镑上涨，民调显示，公投开始前，支持苏格兰独立的选民首度取得领先，英镑因而下跌。

美元走强，对以美元计价商品构成压力，因对持有其他货币的投资人而言，该商品变得更贵。

分析师说，中国进口下降，主要系因商品价格下跌，但亦是因国内需求疲弱。中国是商品的

主要购买国。

中国原油与提炼油每月进口数量逐月反弹，但 8 月整体进口数据错综，显示国内短期复苏不

定。

其他能源市场方面，10 月汽油下跌 2 美分，或 0.8%，至每加仑 2.563 美元。

10 月热燃油下跌 2 美分，或 0.8%，至每加仑 2.5619 美元。

贵金属盘後－金价创近三个月以来新低 每盎司来到 1256.50 美元 

《Reuters》报道，黄金价格今日受美元走强影响，下跌近 1%创三个月以来新低，因为

上周五公布的美国就业报告显示，美国就业市场成长不如市场预期，投资人认为联准会提前

升息的机会大减，打压金价；投资人亦密切关注乌克兰情势，观察乌俄停火协议是否破裂。

美元对全球主要货币汇率今日上涨，欧股则下跌作收，主要受到今日关于苏格兰的报道

影响。

报道指出，目前支持苏格兰独立公投的民众数量首度超越反对者，投资人担心一但苏格

兰脱离英国独立，可能加速英国脱离欧盟。

截至台湾时间凌晨两点，12 月黄金期货价格下跌 11.10 美元，或 -0.88%，来到每盎

司 1256.50 美元。

12 月白银期货价格下跌 0.136 美元，或 -0.71%，来到每盎司 19.02 美元。

12 月白金期货价格下跌 10.60 美元，或 -0.75%，来到每盎司 1400.40 美元。

12 月钯金属期货价格下跌 5.05 美元，或 0.57%，来到每盎司 886.40 美元。

贵金属投资人现正密切关注乌俄停火後续发展，一但冲突再度升温，黄金价格将随投资

人避险需求大增而上扬。