8月22日五矿期货金属早报

金属市场交易  

LME 交易行情

品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减 

铜  7019 7045.8 6973.5 7015 117119 306757 1478 146425 1225

铝  2074 2078.5 2057 2059 140345 862850 7845 4851850 -11500

铅  2250 2264 2238.3 2247 46344 130615 -1654 217200 1600

锌  2356 2370.5 2304 2362 85971 307453 -114 735200 -675

LME 持仓信息

铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减 

CASH/17SEP 62781 -4937 195657 -3658 37646 -1351 76611 -4619

18SEP/15OCT 85891 588 123687 1375 32904 -479 69247 1086

16OCT/19NOV 65866 -160 157971 84 35054 -976 90043 920

20NOV/3M 0 0 0 0 0 0 0 0

REST OF NOV 4906 4906 5931 5931 1333 1333 2877 2877

01DEC/63MTH 87313 1081 379604 4113 23678 -181 68675 -378

LME 铜铝锌铅成交量

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 340 417 0 230 650 1190 114292 117119

铝 400 295 0 100 210 1335 138005 140345

铅 510 215 0 166 200 1015 44238 46344

锌 354 302 0 0 200 941 84174 85971

LME 铜铝锌铅库存变化

入库  出库  注销仓单 

铜 

比利时 

21950

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2551675

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

61550

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋

6100

比利时

德国

西班牙

英国

意大利

马来西亚

荷兰

瑞典

新加坡美国

 

 

金属期市：期铜持稳，美国数据抵消其他地区成长疲弱数据的影响 

 

* 楼市和就业数据提振美国经济成长前景

* 现货铝较期铝贴水扩阔，因供应紧张状况缓解

* 全球精炼铜市场 5 月出现 6.9 万吨的供应短缺-国际铜业研究组织

* 中国精炼铜进口 7 月下降 16%

期铜周四持稳，之前美国数据显示经济成长加速，支撑铜价，但全球其他地区成长迟滞，

使铜价承压。

周四公布的数据显示，尽管美国制造业活动 8 月扩张，中国和欧洲的制造业成长放缓，

进一步表明，全球经济复苏进程曲折，可能需要更多货币刺激政策来保持增长势头。

LME 三个月期铜 收报每吨 7,017 美元，周三收报 7,010 美元，当日急升 2.1%。

“考虑到 PMI 数据与预期的差距，我们认为，抛售力度可能在本周剩余时间加大，”INTL 

FCStone 的分析师 Edward Meir 在一份研究报告中写道。

“目前的宏观形势是，除美国以外的主要经济体均显示出成长放缓的迹象。这对看涨商

品市场而言并不十分有利。”

在前一日被迫回补空头头寸后，金属投资者对抛售态度谨慎。

周三铜价的走势导致很多看空投资者作出了错误的押注，在止损指令被触发后，他们被

迫回补空头。

中国海关数据显示，7 月精炼铜进口为 244,959 吨,同比下降 16.07%。

国际铜业研究组织(ICSG)在最新的月报中称，全球精炼铜市场5月出现6.9万吨的短缺，

4 月为短缺 18.6 万吨。

三个月期铝 收报每吨 2,061 美元，周三收报 2,076 吨。

咨询公司的 Paul Adkins 称铝价涨势过快，可能回落。

逾 10 万吨等待交割的荷兰弗利辛恩仓库的铝库存取消交割。这使短期供应吃紧的局面

有所缓解。本周稍早，现货铝与指标期铝的贴水收窄至 1.25 美元，为 2012 年 12 月以来最

窄，但之后扩阔至 12 美元。其他金属方面，三个月期锡 报每吨 22,200 美元，周三报 22,420 美元。三个月期锌 收

报每吨 2,362 美元，周三报 2,356 美元。三个月期镍 收报每吨 18,825 美元，周三报 18,950

美元。

三个月期铅 收盘时没有成交，最后买入价报每吨 2,246.50 美元，周三报 2,259 美元。

美国 CFTC 铜市场持仓结构表

非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量

总持仓

投机

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834

2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253

2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -283262014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740

2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833

2014/7/1 52365 54129 8464 71634 66841 132463 129434 13780 16809 146243 -1764

2014/7/8 65579 58447 10328 71522 75439 147339 144124 13709 16924 161048 7132

2014/7/15 76533 61906 15205 73432 85022 165170 162133 14242 17279 179412 14627

2014/7/22 70091 61289 20640 75052 81909 165783 163838 14696 16641 180479 8802

2014/7/29 63838 59519 22013 74519 77068 160370 158600 14647 16417 175017 4319

2014/8/5 62107 54601 19160 75480 80401 156747 154162 14576 17161 171323 7506

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40

17039.49 60.36 4532.1 5.62 6777.66 22.18 9401.53 86.96 4292.93 52.14

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币

0.9301 0.0015 1.658 -0.0013 1.3281 0.002 103.827 0.052 6.1515 0.0115

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货

289.05 0.77 82.16 -0.09 1275.4 -19.8 93.98 -2.09 1096 35

 

美股盘後─经济数据利多 S&P 500 创收盘新高 道琼收复 17000 大关 

美国股市周四上涨，S&P 500 连续第四天走高，並创新收盘高点，为今年第 28 度创新

收盘高点。道琼工业平均指数则再度收复 17000 点大关。

美国制造业与成屋销售数据高于预期，提供了股市利多。联准会(Fed)主席叶伦周五将

发表演说，其鸽派立场的预期，亦推升了股市气氛。  道琼工业平均指数收高 60.43 点或 0.36%至 17039.56。

Nasdaq 指数收高 5.62 点或 0.12%至 4532.10。

S&P 500 指数收高 5.87 点或 0.30%至 1992.38。

费城半导体指数收高 2.49 点或 0.39%至 639.11。

费城 Fed 8 月制造业指数上升至 28，创 2011 年 3 月以来高点，预估为 18。7 月成屋销

售上升 2.4%至年率 515 万栋，高于预估的 500 万栋。

此外，美国上周初次申请失业金人数减少 1.4 万至 29.8 万人，预估为 30 万人。

分析师说，周四让人鼓舞的经济报告，拉抬了美国股市。这些报告促使投资人担忧 Fed

可能提前升息，但央行近来发表了安抚性的谈话，鸽派仍占上风。

几经思考後，投资人似乎更不在意周三 Fed 公布的会议记录，该记录显示，部份官员声

称，应较预期提前升息。

分析师说，Fed 会议记录透露，官员争辩是否应较预期提前升息。Fed 不太可能立即升

息，依旧视数据而定。

高度期待 Jackson Hole 会议：投资人等待 Fed 主席叶伦周五在 Jackson Hole 会议上发

表演说。欧洲央行总裁德拉吉周五亦将发表谈话。

分析师说，叶伦不是伯南克，她可能抛出一些意外。

在 S&P 500 连续二周上涨後，短期内，投资人变得谨慎。

分析师说，尽管 FOMC 暗示升息可能较预期提前，但 S&P 500 似乎仍有意突破 2000 点大

关。

个股走势中，惠普(Hewlett-Packard)(HPQ-US)与 Hormel Foods (HRL-US)公布第二季

获利高于预期，股价均上涨。

EBay (EBAY-US)上涨逾 4%，预期该公司将分拆 PayPal 业务。

Dollar Tree (DLTR-US)下跌 1.3%。Family Dollar (FDO-US)重申支持 Dollar Tree 的

並购提议，並拒绝了竞争对手 Dollar General 的並购。

其他市场：欧洲 Stoxx 600 指数上涨，投资人未在意错综的采购经理指数，将近来的疲

弱走势视为买进机会。

中国大陆经济数据疲弱，香港恒生指数下跌 0.66%，结束了连续四天的涨势。

欧股盘後－经济数据表现不佳 欧股仍全面收高 FTSE 收 6777.66 点 

《CNBC》报道，欧洲今日出炉之经济数据表现不佳，但欧股仍普遍上涨作收；投资人关

注央行货币政策动向。

欧元区 8 月份商业活动成长趋缓，其中制造业与服务业表现明显疲弱。欧元区 8 月份采购经理人指数来到 52.8，低于 7 月表现 53.8，亦低于路透社预期

53.4；然而数据已连续 14 个月维持在 50 以上，显示企业活动仍在扩张。

英国官方数据则显示，零售业 7 月成长速度低于市场预期，消费者对于食物的开销 25 

年以来首度较前一年同期减少，影响零售业表现，英国央行近期升息的可能性随之减少。

联准会主席叶伦与欧洲央行总裁德拉吉即将在全球央行年会上发表演说，全球投资人均

密切关注，寻找关于未来货币政策动向的蛛丝马迹。

英国 FTSE 上涨 22.18 点，或 0.33%，收 6777.66 点。

德国 DAX 上涨 86.96 点，或 0.93%，收 9401.53 点。

法国 CAC 上涨 52.15 点，或 1.23%，收 4292.93 点。

个股行情：

荷兰－超市集团 Ahold 公布财报显示，美国事业部门表现不佳，上一季销售较去年同

期减少 1.8%，股价今日随之下跌近 0.9%。

奥地利－银行 Raiffeisen 公布财报显示，获利优于市场预期，且目前元全没有受到俄

国经济制裁影响，股价今日随之上涨超过 11%。

  美国债市-公债价格上涨，静待杰克森霍尔全球央行总裁会议 

美国公债价格周四上涨，对强于预期的经济数据无甚反应，投资者静观怀俄明州杰克

森霍尔举行的央行总裁年度会议的进展。

会议从周四开始举行，会议焦点将是美联储主席叶伦在周五 1400 GMT 发表的讲话，预

期她会谈及美国就业市场。

“公债市场交投相当清淡。人们等待叶伦讲话。不太确定她讲话的立场。昨日美联储公

布的 7 月会议记录对通胀的立场明显较预期强硬，但鉴于叶伦是温和派，会议记录对明日她

的讲话没有多大的借鉴意义，”Cantor Fitzgerald 利率策略师 Justin Lederer 说。

美国联邦储备理事会(美联储/FED)周三暗示，若就业市场意外强劲复苏，可能导致其较

预期为早升息。

“但在今日经济数据公布后，目前来看，美国的经济数据确实是良莠不齐，”Lederer

说。

指标 10 年期美国公债 价格上升 6/32，收益率报 2.40%。30 年期美国公债 价格上涨

20/32，收益率降至 3.19%。

花旗集团 G-10 利率策略部主管 Amitabh Arora 说，导致美国公债收益率过去几个月处

于低位的一个主要原因是，欧洲通胀低，且通胀不断回落。

“欧洲的故事是通胀处于低位，且持续回落、经济增长开始令人失望，以及市场认为，无论欧洲央行推出怎样的政策回应，都不够强劲，”Arora 说。

公债收益率普遍攀升的第二个因素是美国经济数据。

Arora 说，不是美国经济数据不被重视，而是门槛很高门。美国要推出规模远超国内生

产总值 (GDP)3%的第三轮量化宽松政策才能对这市场产生影响，因为本年迄今的美国经济数

据相当令人失望。

稍早，数据显示截至 8 月 16 日该周，美国初请失业金人数降幅大于预期。美国 8 月 9

日一周续请失业金人数降至 250 万人，为 2007 年 6 月来最低。

美国经济谘商会称，美国 7 月领先指标增幅超预期。美国费城联邦储备银行周四公布的

数据显示，美国大西洋沿岸中部地区 8 月制造业指数上升至 28.0，为 2011 年 3 月来最高。

全美不动产协会(NAR)称，美国 7 月成屋销售较前月增长 2.4%，年率为 515 万户，为 2013

年 9 月来最高。

能源盘後－美国经济表现支撑油价上涨 美国轻原油盘中来到 93.98 美元 

《Reuters》报道，美国经济数据今日推升国际原油期货上涨。

中国工厂活动成长幅度创近三个月以来新低，投资人担忧全球第二大石油消费国需求减

缓，一度影响油价表现。

然而最新美国经济数据显示，7 月份成屋销售量创 10 个月以来新高，上周请领失业救

济的人数亦减少，显示第三季美国经济表现可能优于市场预期。

美国中大西洋区工厂活动上个月表现亦创 2011 年三月以来最佳水准，对于原油的需求

量可望增加。

分析师指出，各项经济数据显示，美国经济表现亮眼，成长力道强劲，且原油需求量大，

原油期货近期的跌势可能反应过度。

今年六月以来，国际原油期货自高点下跌超过 10 美元。尽管有国际地缘政治冲突影响

原油产量风险，仍未能支撑油价走高。

10 月美国轻原油期货价格上涨 53 美分，盘中来到每桶 93.98 美元。

10 月美国布兰特原油期货价格上涨 37 美分，盘中来到每桶 102.65 美元。

贵金属盘後─申请失业金人数大减 引升息预期 黄金大跌 19.80 美元 

黄金价格周四扩大跌幅，创二个月收盘低点。美国上周初次申请失业金人数降幅大於预

期，投资人因而担忧联准会(Fed)可能较预期提前紧缩货币政策，反应改善的劳工市场，为

贵金属利空。纽约 12 月黄金下跌 19.80 美元，或 1.5%，至每盎司 1275.40 美元，盘中低点为 1274

美元。

美国劳工部公布，8 月 16 日结束的一周，初次申请失业金人数减少 1.4 万至 29.8 万人。

分析师预估为 30 万人。

9 月白银下跌 8 美分，或 0.4%，至每盎司 19.42 美元。

周三， 联准会(Fed)公布上次会议记录，证实鹰派立场已见增加。紧缩货币政策对黄金

通常属利空。自金融危机後，由于各国央行祭出极度宽松的货币政策，黄金价格因而已大幅

上涨。

分析师说，有 Fed 委员对利率持续偏低，愈益感到不安。市场认为这是鹰派立场。

紧缩的 Fed 有助支撑美元，对黄金属利空。

周五，Fed 主席叶伦将在肯萨斯市 Fed 银行会议上，发表演说，为投资人所瞩目。

分析师说，近来美元兑主要外币走强，对贵金属为利空。

其他金属交易中，10 月白金下跌 0.7%，9 月钯金上涨 1.3%。

9 月铜大约持平，报每磅 3.18 美元。