6月12日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情 

品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减 

铜 6693.3 6732.5 6654 6690 154922 329717 -2561 166750 -75 

铝 1896.5 1907 1866 1867 318430 911254 946 5140000 -6525 

铅 2136 2152 2115 2125 62823 127933 296 190775 0 

锌 2131 2146 2109.5 2125 163028 315632 4866 694650 -1100 

 

LME 持仓信息 

 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减 

CASH/18JUN 28484 -4864 109820 -11328 14761 -3354 33922 -6237 

19JUN/16JUL 85243 -1366 172973 7384 31178 -125 73642 -1382 

17JUL/20AUG 85081 -808 129843 -66 32202 1179 67611 675 

21AUG/3MTH 38383 3122 58866 7401 15421 1695 29976 5323 

REST OF AUG 2462 -925 6780 -1974 1386 -614 3183 -1518 

01SEP/63MTH 90064 2280 432972 -471 32985 1515 107298 8005 

 

LME 铜铝锌铅成交量 

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内 

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 1010 1114 0 200 890 2580 149128 154922 

铝 350 550 0 850 1800 25857 289023 318430 

铅 550 745 0 200 10 2539 58779 62823 

锌 700 880 0 500 350 6123 154475 163028 

 

LME 铜铝锌铅库存变化 

 入库 出库 注销仓单 

铜 

比利时 

49350 

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2825050 

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

75300 

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋 

14950 

比利时 

德国 

西班牙 

英国 

意大利 

马来西亚 

荷兰 

瑞典 

新加坡 美国 

 

 

金属期市：锌价徘徊在 15 个月高位附近，期铜回稳 

 

* 中国扩大对金属融资欺诈的调查 

* 上海保税区铜溢价跌 10 美元至 70-90 美元－上海金属网 

路透伦敦 6 月 11 日 - 伦敦金属交易所(LME)期锌周三徘徊在 15 个月高位附近，投资人

关注库存减少以及明年供应可能出现短缺的情况。铜价持稳，近期在中国港口调查金属融资

欺诈后，铜价下挫。 

LME 锌库存减少 1,100 吨，至 694,650 吨，为四年半最低。明年全球最大型锌矿之一将

关闭，可能造成供应进一步收紧。 

中国五矿资源(MMG) 在澳洲的 Century 锌矿预计将在明年年中开采枯竭，该矿附近的

Dugald River 矿预计无法按计划在明年年底投运，因地面条件恶劣。 

但 Fast Markets 研究部主管 William Adams 对锌目前升势的可持续性持疑，认为市场

在去年 12 月和今年 1 月就已预计到了大部分的供应问题。 

LME 三个月期锌 触及去年 2 月来最高的 2,146 美元，但之后由升转跌，收盘没有成交，

买盘最后报 2,125 美元，跌 0.3%。 

LME 期铜 收高 0.2%，报 6,990 美元，周二一度跌至 5 月 7 日来最低的 6,628 美元。 

根据上海金属网，上海保税区铜溢价周三又跌了 10 美元，报 70-90 美元，一周前报

105-125 美元。 

一商品对冲基金高管表示，中国对铜和铝融资调查可能扩大至铁矿石和大豆等其他商

品。 

中国央行周三在其发布的 2013 年年报中称，将继续实施稳健的货币政策，适时适度预

调微调，进一步优化金融资源配置，改善和优化融资结构和信贷结构。同时，进一步推进利

率市场化和人民币汇率形成机制改革。 

其他金属方面，三个月期镍 盘中跌至一个月最低的 18,250 美元，收跌 2.5%，报每吨

18,305 美元。三个月期锡 盘中触及三个月低点 22,618 美元，之后缩减跌幅，收低 0.2%，

报每吨 22,825 美元。三个月期铅 收跌 0.7%，报每吨 2,125 美元。三个月期铝 收盘没有成

交，买盘最后报 1,866 美元，当日跌 1.7%。(完) 

 

 

 

 

 

 

美国 CFTC 铜市场持仓结构表 

 

 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量 

总持仓 

投机 

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多 

2013/6/25 46899 78588 15905 101167 61366 163971 155859 14775 22887 178746 -31689 

2013/7/2 44898 73439 16355 95951 59369 157204 149163 13773 21814 170977 -28541 

2013/7/9 44259 72307 15087 95384 59746 154730 147140 14378 21968 169108 -28048 

2013/7/16 39403 61783 15800 93211 64431 148414 142014 15456 21856 163870 -22380 

2013/7/23 38642 61746 13392 93980 64503 146014 139641 15791 22164 161805 -23104 

2013/7/30 39333 70427 13411 94144 56749 146888 140587 19270 25571 166158 -31094 

2013/8/6 37858 59435 15617 93975 63948 147450 139000 16430 24880 163880 -21577 

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834 

2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120 

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793 

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452 

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573 

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253 

2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250 

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334 

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884 

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752 

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615 

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015 

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784 

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968 

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898 

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028 

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351 

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133 

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379 

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735 

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363 

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428 

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037 

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713 

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419 

2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050 

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834 

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079 2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326 

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975 

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795 

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501 

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466 

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917 

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881 

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453 

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063 

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593 

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740 

 

 

 

 

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40 

16843.88 -102.04 4331.93 -6.07 6838.87 -34.68 9949.81 -78.99 4555.11 -39.89 

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币 

0.9383 0.001 1.6787 0.0033 1.3527 -0.0018 102.03 -0.2850 6.2281 -0.0122 

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货 

305.23 -0.26 80.8 0.18 1261.2 1.1 104.4 0.05 973 -31 

 

 

 

美股盘後─世银调降成长展望 股市回档整理 道琼收低 102 点 

 

华尔街今日乌云笼罩，这似乎正是投资人的气氛。世界银行调降 2014 年全球经济展望，

为股市带来压力。 

美国股市周三回档，道琼指数下跌逾 100 点。但别忘了，股市近来可是持续上涨。当然

无法每日均上涨。 

 道琼工业平均指数收低 102.04 点或 0.60%至 16843.88。 

Nasdaq 指数收低 6.07 点或 0.14%至 4331.93。 

S&P 500 指数收低 6.90 点或 0.35%至 1943.89。 

费城半导体指数收高 3.22 点或 0.52%至 623.48。 

以下为今日股市的五项要点： 1.股市回档：道琼，S&P 500 与 Nasdaq 指数均下滑。道琼下跌 102 点，跌破 16900 水

准。许多人期待道琼首度突破 17000 点大关。 

然而，道琼今日跌幅最大。通常，组成道琼的大型企业被视为是投资安全港，但今日情

况不同。 

今日回档，可能是因世界银行调降 2014 年全球经济展望。该银行现在预期，今年成长

率为 4.8%，低于 1 月预估的 5.3%，为开发中经济体连续第三年成长低于 5%。 

本周，美国少有新的数据公布，投资人找寻评估经济的方式。 

2.个股走势--美国银行，Facebook, Ulta, H&R Block, Amazon：美国银行(Bank of 

America)(BAC-US)股价下跌 2%，纽约时报报道，司法部将针对其引发抵押贷款危机，裁罚

170 亿美元。 

脸书(Facebook)(FB-US)近来上涨後，周三进行整理，收盘持平。过去一个月，该股价

上涨 15%，本周 eBay (EBAY-US)宣布其 PayPal 部门总裁 David Marcus 离职，加入脸书，脸

书股价因而获得支撑。 

今年，脸书股价上涨近 20%，为 2014 年 CNNMoney 科技 30 指数中，涨幅第二大股票。 

Ulta Salon Cosmetics & Fragrance (ULTA-US)股价大涨近 14%。该化装品公司公布，

因销售大幅反弹，获利上升 19%。 

H&R Block (HRB-US)股价上涨 4.6%，该税务公司线上业务增加，获利强劲。 

Amazon (AMZN-US)股价上涨，高盛银行调高其评等。 

3.投资人资金持续投入公司债与西班牙债券。公司债与美国公债的价差本周已降至

2007 年以来低点，仅 125 基点。 

本周，西班牙 10 年期公债殖利率已低于美国公债，意味西班牙借款成本已低于美国。

这对二年前濒临破产边缘的西班牙而言，可谓是扭转乾坤。 

4.欧洲航空股遇乱流：欧洲航空业成了周三焦点。德国 Lufthansa Group (DLAKY-US)

股价大跌 14%，该航空公司意外发布获利预警。 

在巴黎，空中巴士(Airbus)(EADSY-US)收低3%。重量级客户阿联酋航空取消了70架A350

客机大单，价值逾 100 亿美元。 

在伦敦，制造 A350 客机引擎的劳斯莱斯(Rolls-Royce)(RYCEF-US)股价亦受创。 

5.国际股市：欧洲股市收低。亚洲股市收盘错综。 

 

欧股盘後─Lufthansa 航空股价大跌 拖累大盘收低 0.6% 自六年高点下跌 

 

欧洲股市周三自六年高点下跌，Deutsche Lufthansa 与 Vallourec 因发布获利预警，

股价大跌逾 10%，拖累大盘走低。 欧洲 Stoxx 600 指数下跌 0.6%，收于 347.74。 

Deutsche Lufthansa (DE:LHA)下跌 14%。该航空公司调降 2014 年获利预估，並说不再

预期能达成 2015 年营运目标。 

阿联酋航空取消了 70 架 A350 长程客机订单，进一步压低了航空股。空中巴士

(Airbus)(FR:AIR)下跌 3.1%。 

Vallourec (FR:VK)下跌 11%，消息指出，该不锈钢管制造商周二调降 2014 年全年获利

预估。 

上周，欧洲央行推出积极振兴措施，支撑了股市上涨。周二，Stoxx 600 指数上涨至逾

6 年高点。 

世界银行调降 2014 年全球成长预测至 2.8%，低于 1 月预测的 3.2%。该银行说，美国冬

季严寒，及乌克兰冲突，压低了今年全球经济成长展望。 

各国指数方面，德国 DAX-30 指数收低 0.8%至 9949.81。 

法国 CAC-40 指数下跌 0.9%至 4555.11。 

英国 FTSE-100 指数下跌 0.5%至 6838.87。英国就业数据较预期强劲，增加了英国央行

升息的压力。英国至 4 月为止的三个月失业率下降至 6.6%，预估为 6.7%，3 月时为 6.8%。 

 

美国债市-公债价格变动不大，今日 10 年期公债标售乏善可陈 

 

* 海外央行标售参与度降低 

* 投资人谨慎关注明日 30 年期公债标售 

美国公债价格周三持平至小幅下滑，交投清淡，今日美国 10 年期公债标售乏善可陈，

令人担心市场对美国长期公债的需求减弱。 

标售后美国公债有卖压。此次标售得标利率高于预期，显示投资人对持有美债要求更高

回报。海外央行参与度再度下降，延续 2 月来的趋势。 

此次标售的得标利率为 2.648%，标售前二级市场水准为 2.64%，认购倍数为 2.88，4

月为 2.63，均值为 2.65。 

包括海外央行在内的间接投标得标仅为 36.1%，上月为 49.3，均值为 45.2。 

“标售结果有些令人失望。间接投标水准在较低端。”Action Economics 董事总经理

Kim Rupert 表示。 

纽约尾盘，10 年期公债 跌 1/32，收益率报 2.642%，周二尾盘报 2.648%，全球市场稍

早该收益率一度触及一个月高位 2.662%。 

Rupert 认为对美国公债的需求目前已经减少，原本预计在欧洲央行放宽货币政策后可

能会有的对美债需求未能实现。 市场人士原本臆测全球投资人会买入更多美债，因相对德债估值较低。 

“德债和美债之间套利的整个概念被夸大了。”Rupert 称。 

美国 30 年期公债 价格持稳，收益率报 3.446%，周二尾盘报 3.481%。 

标售前，部分市场人士已经担心对美国公债的需求不振。 

“两周前的两年期、五年期和七年期公债标售得标利率均高于市场利率，投资人有些担

心普遍缺乏需求的趋势将可能会持续。”ED&F Man 固定收益利率部门主管 Tom di Galoma

表示。 

CRT 在研究报告中指出，过去五次续发 10 年期公债中有四次得标利率高于预期，今日

间接投标得标为 5 月来最低。 

周四，美国财政部将发售本周最后一笔 130 亿美元 30 年期公债。 

近期 30 年期公债标售需求也不振，过去五次发售中有两次得标利率高于预期。 

 

能源盘後─美原油供应降幅减 期油收涨 5 美分 Brent/WTI 价差扩大 

 

原油期货价格周三(11 日)攀涨，主要系因原油供应数据下滑幅度创下 9 周以来最小纪

录。 

根据美国能源情报署(EIA)公布的最新供应数据，该国上周原油供应量下滑 19.8 万桶至

2120 万桶。 

库存的日渐下滑已帮助提振美国价格且将其与欧洲基准价格的差距缩小。 

纽约商品交易所(Nymex)内的 7 月原油期货收高 5 美分至每桶 104.40 美元，而 ICE 期货

方面的布伦特 7 月原油亦收涨 43 美分，或 0.4%，至每桶 109.95 美元。 

上述布伦特与美国期油的今日价差为 5.55 美元，昨(10)日两者价差更呈连 3 日缩小情

形，为今(2014)年 4 月 14 日以来最小溢价。 

今年第 2 季里，上述价差平均约为 6.60 美元，自第 1 季的 9.41 美元走降。 

EIA 今日数据亦显示，美国上周原油总库存量减少 260 万桶至 3.869 亿桶，低于上(5)

月 30 日为止当周的 3.895 亿桶。 

昨日，EIA 也在其月度报告中指出，未来数月的布伦特与美国期油价差将维持在接近于

7 美元水准，並在 12 月里扩大至 12 美元，並预期今年平均价差为 9 美元，明(2015)年则是

11 美元。 

今日，布伦特亦因恐怖组织盖达在占领伊拉克第 2 大城 Mosul 之後又攻下伊拉克北方的

能源基础设施而往上攀涨。 

伊拉克石油部长 Abdul Kareem al-Luaibi 今日于维也纳接受《彭博社》(Bloomberg)

专访时表示，该国原油出口目前並未受到敌对状态影响。 根据《彭博社》编纂的数据资料，伊拉克上月每日生产 330 万桶石油，在石油输出国组

织(OPEC)12 个会员国中排在第 2 名的位置。 

此外，OPEC 今日亦一如预期地将生产目标维持在每日 3000 万桶不变。 

 

贵金属盘後─全球成长乐观 股市回档 黄金收高 1.10 美元 

 

黄金期货周三连续第三天收高，温和扩大每盎司 1260 美元之上的涨幅。全球经济成长

展望乐观，且股市回档，提供了黄金市场支撑。 

纽约 8 月黄金上涨 1.10 美元，或 0.1%，收于每盎司 1261.20 美元。过去二个交易日，

涨幅约 0.6%。 

7 月白银收盘少有变动，报每盎司 19.17 美元。 

分析师说，周三早场，黄金展现了部份强势，几乎引发空头回补涨势。但动能随後消退。 

周二晚，世界银行调降今年全球经济成长预测至 2.8%，1 月预估为 3.2%，美国冬季天

气严寒与乌克兰冲突，带来了拖累。 

分析师说，该消息对黄金市场属利多，暗示全球央行将持续维持宽松政策。 

全球成长展望遭调降後，欧洲，亚洲与美国股市均走低，增加了黄金的避险吸引力。 

短期内，黄金交易限于 1240 至 1280 美元。但 CFTC 上周发布仓位报告显示，近几周空

头仓位大幅增加，因而空头回补至 1300 美元，可能性存在。 

钯金持续上涨，南非近五个月之久的罢工依旧未能解决。9 月钯金上涨 5.60 美元，或

0.7%，至每盎司 860.15 美元。 

白金周二上涨 1.9%後，今日涨势未能持续。7 月白金下跌 1.10 美元，或 0.1%，至每盎

司 1481.10 美元。 

7 月铜收于每磅 3.01 美元，下跌 1 美分，或 0.4%。