1月29日五矿期货金属早报

金属市场交易（缺部分数据，待更新）
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜 7150.5 7190 7135 7140 108330 322575 -2825
铝 1759.5 1767 1751 1759 140742 5438075 -7325
铅 2153 2157.5 2134 2154 52842 209175 -500
锌 2014.8 2021 1996.8 2004 95943 864275 -4800
LME 持仓信息
铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH/19FEB
20FEB/19MAR
20MAR/16APR
  17APR/3MTH
REST OF APR
01MAY/63MTH
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜 0 1362 0 1520 200 1581 103667 108330
铝 20 118 0 280 2253 2334 135737 140742
铅 330 180 0 70 600 3009 48653 52842
锌 1276 125 0 680 200 2178 91484 95943
LME 铜铝锌铅库存变化
入库  出库  注销仓单
铜
比利时
193925
新加坡
荷兰
西班牙
英国
马来西亚
迪拜
美国
韩国
意大利
德国
瑞典
土耳其 日本
铝
马来西亚
2447800
荷兰
新加坡
韩国
意大利
英国
瑞典
比利时
美国
西班牙
德国
土耳其
日本
迪拜
锌
荷兰
279875
德国
新加坡
迪拜
比利时
瑞典
意大利
英国
西班牙
美国
马来西亚
韩国
土耳其
日本
铅
阿联酋
40125
比利时
德国
西班牙
英国
意大利
马来西亚
荷兰
瑞典
新加坡美国
金属期市：期铜触及七周低位，因美元走强和中国农历新年前需求淡静
*  新兴市场在三日大跌后回稳
*  美国消费者信心数据出炉后，美元走强
期铜周二触及七周低位，因美元上涨且中国农历新年前需求淡静，尽管新兴市场回稳，
扶助限限期铜跌幅。
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 下跌 0.14%，收报每吨 7,140 美元，稍早触及 12 月
10 日来最低的 7,135 美元，令期铜本年迄今挫跌约 3%。
主要货币兑美元下跌，此前数据显示 1 月美国消费者信心上升。
新兴市场连跌三天后周二回稳，因投资人等待土耳其是否将会升息，以扞卫土耳其里拉。
“持续的不确定性意味着基本金属市场和整体市场将有很大的波动，”Sucden 高级研究
分析师 Myrto Sokou 说。
“中国数据令人失望，且将迎来中国农历新年假期，这表示市场交投清淡。新兴市场带
来很大压力，也意味美元走势震荡，”Sokou 说。
LME 铜库存持续下降，支撑铜价。消费者可获得的铜库存为大约 12.7 万吨，接近 2008
年来最低水平。
国际铜业研究组织(ICSG)上周表示，在 2013 年头 10 个月，全球精炼铜供应缺口超过
50 万吨，这包括中国民间库存。
三个月期铝 收升 0.6%，报每吨 1,765.50 美元。三个月期锌 收跌 0.30%，报每吨 2,004
美元。三个月期铅 收高 0.51%，报每吨 2,154 美元。三个月期锡 收升 0.9%，报每吨 22,050
美元。三个月期镍 收低 0.07%，报 14,140 美元。
美国 CFTC 铜市场持仓结构表
非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量
总持仓
投机
日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多
2013/6/4 41488 51433 18928 92573 73671 152989 144032 15549 24506 168538 -9945
2013/6/11 40874 58921 21324 100850 75060 163048 155305 18183 25926 181231 -18047
2013/6/18 47838 74277 20421 108010 75483 176269 170181 18608 24696 194877 -26439
2013/6/25 46899 78588 15905 101167 61366 163971 155859 14775 22887 178746 -31689
2013/7/2 44898 73439 16355 95951 59369 157204 149163 13773 21814 170977 -28541
2013/7/9 44259 72307 15087 95384 59746 154730 147140 14378 21968 169108 -28048
2013/7/16 39403 61783 15800 93211 64431 148414 142014 15456 21856 163870 -223802013/7/23 38642 61746 13392 93980 64503 146014 139641 15791 22164 161805 -23104
2013/7/30 39333 70427 13411 94144 56749 146888 140587 19270 25571 166158 -31094
2013/8/6 37858 59435 15617 93975 63948 147450 139000 16430 24880 163880 -21577
2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834
2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120
2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793
2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452
2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573
2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253
2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250
2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334
2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884
2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752
2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615
2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015
2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784
2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968
2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898
2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028
2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351
2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133
2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379
2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735
2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363
2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428
2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037
2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713
国际金融市场
道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40
15928.56 90.68 4097.9 14.35 6572.33 21.67 9406.91 57.69 4185.29 40.73
澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币
0.8771 0.002 1.6578 0.0005  1.3662 -0.0003 102.857 0.1340  6.0508 0.0028
CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货
282.18 -0.36 80.57 0.05 1250.8 -12.6 97.41 1.69 1177 -40
美股盘后─新兴市场动荡减缓 道琼收高 90 点 结束连续五天的跌势 新兴市场动荡减缓，支撑了美国股市周二反弹上扬，投资人亦消化最新一波的企业季报
消息。
道琼指数盘中大涨逾 100 点，收盘结束了连续五天的跌势。
道琼工业平均指数收高 90.68 点或 0.57%至 15928.56。
Nasdaq 指数收高 14.35 点或 0.35%至 4097.96。
S&P 500 指数收高 10.94 点或 0.61%至 1792.50。
费城半导体指数收高 2.27 点或 0.43%至 527.54。
对投资人而言，1 月走势艰困。过去几周，三大主要指数波动震荡，本月小幅下跌。
但投资人于周二恢复了信心，新兴市场的退场卖压放缓，部份陷困境经济体的货币亦告
回稳。
投资人亦为周三联准会(Fed)将公布的政策声明，进行准备。
经济消息方面，Case-Shiller 20 大都会区房价小幅上扬，显示房屋市场仍然强劲，但
有触顶回调迹象。
投资人亦注意欧巴马总统于周二下午发布国情咨文。经济一直是总统的第一要务，但对
许多美国人而言，经济一直未见好转。
财报季进入高峰期：苹果(Apple)(AAPL-US)股价下挫 8%，该大型科技公司公布第四季
iPhone 销售较预期疲弱。
即使激进投资人 Carl Icahn 说，上周买进 10 亿美元苹果股票后，他额外买进 5 亿美元
该股票。但苹果股价并未有起色。Icahn 一直推动计划，要求苹果透过买回自家股票，回馈
现金予股东。
其他科技股方面，Netflix (NFLX-US)股价上扬。一报导指出，该公司计划扩展业务至
欧洲。
Abercrombie & Fitch (ANF-US)上涨近 5%。该零售商公布，将董事长与执行长职务分
拆。
辉瑞(Pfizer)(PFE-US)股价反弹，该药厂公布，销售虽低于预期，但获利则高于预期。
福特汽车(Ford)(F-US)收盘持平，该公司获利高于预期。
美国航空集团(American Airlines Group)(AAL-US)公布第四季获利高于预期。
盘后交易中，雅虎(Yahoo)(YHOO-US)股价上涨 5%。该公司公布获利高于预期，营收符
合预估。
新兴市场动荡：过去几天，新兴市场重为焦点，抗议行动及汇率大幅波动，引来了大量
卖压。土耳其央行将于周二下午召开紧急会议，阻止里拉的大幅跌势。印度升息对抗物价上涨，
投资人感到意外。
新兴市场动荡，部份原因在于美国联准会(Fed)计划减少挹注流动性。市场预期 Fed 周
三将宣布进一步减码购债计划，可能促使资金撤离脆弱的新兴市场。
但有分析师称，新兴市场的问题，不能怪 Fed。应怪多年来不佳的经济政策，及不稳且
贪污的地方政府，并指出，尽管 Fed 于 12 月宣布减码每月购债计划，但近几周，利率却下
降。
欧股盘后─矿业股与银行股上涨 支撑大盘收高 0.7%
欧洲股市周二上涨，自去年 6 月以来最大的三天跌势中反弹，矿业股获调高评等，股价
上涨，银行股则自近来大跌走势中反弹。
欧洲 Stoxx 600 指数上涨 0.7%，收于 324.22 点。周一，该指数创 12 月 20 日以来收盘
低点，中国制造业减缓，促使投资人退场，增加了新兴市场的不确定性，亦拖累了欧洲股市。
个股走势中，Software (DE:SOW)上涨 7.2%，该德国公司说第四季权利金销售创新高。
矿业股上涨，野村证券调高欧洲金属与矿业股评等，由卖出调高至中性。分析师说，BHP
Billiton (UK:BLT)是投资首选，其股价上涨 1.2%。
银行股近几日下跌，今日则走高。英国 Lloyds Banking (UK:LLOY)上涨 3.1%，该英国
银行说，将裁员 1000 人，继续推动已三年之久的削减成本计划。
英国统计局公布，英国经济正以 2007 年以来最强劲的速度扩张，去年国内生产毛额(GDP)
成长 1.9%。
英国 FTSE-100 指数上涨 0.3%至 6572.33。
分析师说，英国生产成长较 11 月预估小幅疲弱，有助减缓升息担忧。
法国 CAC-40 指数上涨 1%至 4185.29。德国 DAX-30 指数收高 0.6%至 9406.91。
 
美国债市-公债价格小涨，因耐用品订单数据疲弱
* 美国耐用品订单数据疲弱，带动公债价格
* 美联储周三将发布政策声明
* 美国财政部发售 320 亿美元两年期公债
美国公债价格周二小涨，此前数据显示美国 12 月耐用品订单意外下滑，刺激了对公债
的避险买盘，但在美国联邦储备理事会(FED/美联储)宣布货币政策决定前，市场气氛紧张，
涨势受限。美国商务部公布，12 月耐用品订单下滑 4.3%。
法国巴黎银行利率策略师 Aaron Kohli 表示，“这确实显示美国经济状况更为低迷。”
美国财政部发售 320 亿美元两年期公债 ，周三将首次发售 150 亿美元两年期浮息公债，
本周还将发售 350 亿美元五年期和 290 亿美元七年期公债。
新债供应帮助限制了公债价格的升幅，而且围绕美联储货币政策会议结果的不确定性也
令市场承压。美联储将在周三下午结束会议，发布政策决定。
美联储在考虑是否进一步缩减购债计划。该计划旨在拉低长期借款成本，扶助经济。
“交易商翘首以盼美联储的行动。”Nomura Securities International 美国利率策略
部门主管 George Goncalves 表示。
美联储在去年 12 月缩减每月购债规模 100 亿美元至 750 亿美元。一些分析师预计美联
储将在本周再度缩减 100 亿美元。
新兴市场资产周二回稳，此前大跌三日，但发展中经济体出现困境迹象才几天，交易商
不敢怠慢，这也带动了一些对美国公债的避险买盘。
投资人静待土耳其央行是否会升息，以扞卫里拉汇率。
“还没完，”法国巴黎银行的 Kohli 谈及新兴市场资产大跌时表示，“投资人感觉可能
还将进一步走软。”
指标 10 年期公债 升 4/32，收益率报 2.752%，略低于周一尾盘的 2.766%。
强劲的美国房价和消费者信心数据对公债价格影响不大。
周二发布的一调查显示，美国 11 月独栋房屋价格较 10 月升幅略高于预期，而按年增幅
则为约八年最大。
按季节调整后，11 月标普/CASE-SHILLER 20 个大都会地区房价指数较前月上涨 0.9%，
预估为上升 0.8%。美国 11 月 20 个大都会地区房价指数较上年同期上涨 13.7%，和预期一致，
升幅为 2006 年 2 月来最大。
另一调查显示，美国消费者信心 1 月增强，因消费者对企业状况和就业市场更为乐观。
美国经济咨商会周二公布，1 月美国消费者信心指数为 80.7，为 8 月来最高，12 月消
费者信心指数被下修为 77.5，前值公布为 78.1。
美联储周二买入 29.9 亿美元 2021 年 5 月至 2023 年 8 月到期的公债，但对公债价格影
响甚微。
贵金属盘后─消费者信心上升 股市上涨 黄金收低 12.60 美元
黄金期货周二连续第二天收低。美国消费者信心改善，支撑股市上涨，吸引投资人撤出
贵金属市场。本周，联准会(Fed)将公布政策决议。纽约 2 月黄金下跌 12.60 美元，或 1%，收于每盎司 1250.80 美元。3 月白银下跌 29 美
分，或 1.5%，至每盎司 19.50 美元。
美国公布 12 月耐久财订单下降，短暂支撑了黄金价格。但工商协进会公布 1 月消费者
信心上升至 80.7，12 月为 77.2，黄金价格又告回调。
周一，黄金价格三天来首度下跌，但收盘仍自低点反弹，美国股市疲弱，提供了部份支
撑。
Fed 为期二天的会议将于周三结束，届时将宣布政策声明，为投资人所瞩目。
分析师说，央行近来减码购债计划 100 亿美元至每月 750 亿，市场已有所反应。叶伦将
于 2 月接任 Fed 主席，投资人目前无意大量进场。
投资人焦点在于 Fed 的货币政策，近来减码购债 100 亿美元后，仍属宽松。
纽约其他金属周二亦随黄金走低。
4 月白金下跌 11.70 美元，或 0.8%，至每盎司 1409.40 美元。3 月钯金下跌 6.05 美元，
或 0.8%，至每盎司 716.50 美元。
3 月铜收于每磅 3.25 美元，下跌近 1 美分，或 0.2%。