10月14日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情

品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减 

铜 7142.5 7200.1 7105 7200 116072 268880 6446  509325 -3125

铝 1887 1890 1861 1881.5 238209 737847 2516  5328400 -5675

铅 2069 2105 2069 2102 31191  122280 -1152  236725 0

锌 1904 1917.5 1894 1917 101429  286894 -1084  993450 -4450

LME 持仓信息

铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减 

CASH/16OCT  15028 -2085 66172 -15908 8585 -657 18502 -1420

17OCT/20NOV  83809 -297 137814 7833 31507 -1529 74990 -3872

21NOV/18DEC  65813 1057 143505 -219 40369 198 78263 -1651

19DEC/3MTH  31996 5091 42042 6020 17081 522 32185 1946

REST OF DEC  3376 -1604 4055 -1785 943 -39 2063 228

01JAN/63MTH  68858 4284 344259 6575 23795 353 80891 3685

LME 铜铝锌铅成交量

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易

第二节 

场内

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 0 511 0 350 200 2235 112776 116072

铝 10 1110 0 20 97 15985 220987 238209

铅 580 100 0 0 100 2071 28340 31191

锌 400 210 0 100 0 3433 97286 101429

LME 铜铝锌铅库存变化

    入库 出库 注销仓单 

铜 

比利时  550 

262400 

新加坡    

荷兰  75 

西班牙 

英国 

马来西亚  2000 

迪拜 

美国  500 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本    

铝 

马来西亚    

1915525 

荷兰  1775 

新加坡  150 

韩国    

意大利 

英国  75 

瑞典 

比利时 

美国  3625 

西班牙  50 

德国    

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰  425 

557050 

德国    

新加坡 

迪拜 

比利时  1450 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国  2575 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋

59700 

比利时   

德国   

西班牙

英国

意大利

马来西亚

荷兰

瑞典

新加坡美国   

金属期市：受美国协商进展带动上升，但本周录得一个月来最大周度跌幅 

*  期铜本周跌 1%，为一个月来最大周度跌幅

*  股市上涨，因美国政界有望达成债务交易

*  中国工业买家倾向在 6,900 美元以下买入铜

期铜周五上涨，跟随股市走高，因美国华盛顿就解决财政僵局达成交易的前景改善，提

振较高风险资产表现。不过，期铜本周录得一个月来最大周度跌幅。

投资人对美国政治危机的忧虑令期铜本周稍早受压，跌向其最近两个月 7,000-7,500 美

元交投区间的低端。美国政府僵局导致政府部份关门且将美国即将面临违约。

但看来总统奥巴马与共和党领袖准备结束这场政治危机。双方愿意磋商的前景，推高工

业金属和股市等其他被视为风险较高的资产。

指标 LME 三个月期铜 收报每吨 7,200 美元，周四收报 7,145 美元。

本周，期铜下跌 1%，为 9 月中来最大单周跌幅。

中国经济增长持续带动该国对金属的需求。上海金属网提供的资料显示，中国保税仓库

的铜溢价本周攀升 5 美元，至 175-205 美元。

中国央行副行长易纲周四在华盛顿表示，今年中国经济增速预计将超过 7.5%，并称中

国的影子银行和地方政府融资平台问题得到控制。

三个月期锡 收报每吨23,475美元，周四报每吨23,400美元。三个月期锌 收报每吨1,917

美元，上日报 1,895 美元。三个月期镍 从 13,750 美元上涨至 13,920 美元。

三个月期铅 收盘时没有成交，买盘最后报每吨 2,102 美元，上日报 2,075 美元。三个月

期铝 收盘时也没有成交，买盘最后报 1,881 美元，周四报 1,882 美元。

 

美国 CFTC 铜市场持仓结构表

 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量 

总持仓 

投机

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头  净多

2012/6/5 40259 56896 19903 84559 56870 144721 133669 11531 22583 156252 -16637

2012/6/12 38793 53745 18381 83488 59025 140662 131151 11422 20933 152084 -14952

2012/6/19 37756 52038 15991 80224 56311 133971 124340 10874 20505 144845 -14282

2012/6/26 38453 55297 15000 81024 53966 134477 124263 11965 22179 146442 -16844

2012/7/3 37821 51034 12102 74482 53139 124405 116276 11321 19450 135726 -132132012/7/10 39390 49755 11838 72217 52834 123445 114427 10654 19672 134099 -10365

2012/7/17 39798 48085 14677 72660 55967 127135 118729 10963 19369 138098 -8287

2012/7/24 40765 53834 14848 76444 53098 132057 121780 10338 20615 142395 -13069

2012/7/31 38672 53392 13047 80722 56652 132441 123091 10333 19683 142774 -14720

2012/8/7 39673 56933 15820 78943 52500 134436 125253 10623 19806 145059 -17260

2012/8/14 38883 56654 19919 85218 59664 144020 136237 12224 20007 156244 -17771

2012/8/21 40773 53652 16908 79314 59972 136995 130532 12466 18929 149461 -12879

2012/8/28 41645 49741 15055 76967 62936 133667 127732 11547 17482 145214 -8096

2012/9/4 38833 48892 14298 73029 55555 126160 118745 10352 17767 136512 -10059

2012/9/11 49549 47020 13527 70720 68009 133796 128556 13834 19074 147630 2529

2012/9/18 51005 48001 14069 69228 69515 134302 131585 14796 17513 149098 3004

2012/9/25 54605 49473 14146 68398 70804 137149 134423 15114 17840 152263 5132

2012/10/2 54815 45801 14486 67291 74289 136592 134576 15672 17688 152264 9014

2012/10/9 54605 42786 15813 65511 75988 135929 134587 16075 17417 152004  11819

2012/10/16 52776 41281 16239 66047 74396 135062 131916 15234 18380 150296 11495

2012/10/23 48794 41891 18346 70114 76016 137254 136253 16310 17311 153564 6903

2012/10/30 45589 47883 20574 73573 71924 139736 140381 16833 16188 156569 -2294

2012/11/6 42032 44229 23132 74633 70909 139797 138270 15599 17126 155396 -2197

2012/11/13  41593 46017 22241 71783 65074 135617 133332 16267 18552 151884 -4424

2012/11/20 39621 43052 18272 75050 67260 132943 128584 14805 19164 147748 -3431

2012/11/27 38126 41105 19888 73463 66381 131477 127374 13836 17939 145313 -2979

2012/12/4 44306 35254 15907 71244 73478 131457 124639 12536 19354 143993 9052

2012/12/11 48593 35962 16651 71641 81729 136885 134342 14425 16968 151310 12631

2012/12/18 51535 36481 16114 70922 84667 138571 137262 15244 16553 153815 15054

2012/12/24 45600 37889 16725 71060 79791 133385 134405 15064 14044 148449 7711

2012/12/31 45486 36155 15418 71160 81298 132064 132871 14484 13677 146548 9331

2013/1/8 47014 34638 17553 73141 89080 137708 141271 18537 14974 156245 12376

2013/1/15 48130 36184 16286 73334 89553 137750 141987 17939 13702 155689 11946

2013/1/22 48234 38699 18813 75176 90923 142223 148435 19676 13464 161899 9535

2013/1/29 50672 41305 21000 75776 92214 147448 154519 21045 13974 168493 9367

2013/2/5 61901 45697 19378 81590 105513 162869 170588 21072 13353 167847 16204

2013/2/12 60104 44242 18894 74836 96583 153834 159719 20607 14722 174441 15862

2013/2/19 58575 49258 19759 77953 94735 156287 163752 22085 14620 178372 9317

2013/2/26 46791 47519 17027 77621 79586 141439 144132 19741 17048 161180 -728

2013/3/5 49328 54915 15929 78416 70708 143673 141552 15812 17933 159485 -5587

2013/3/12  48151  54295  14879  79207 70107 142237 139281 16263 19219  158500  -6144

2013/3/19  48036  64206  15398  84936 68845 148370 148449 20246 20167  168616  -16170

2013/3/26  49956  70143  16822  88515 66751 155293 153716 17686 19263  172979  -20187

2013/4/2  48872  75877  19667  91372 64250 159911 159794 20033 20150  179944  -27005

2013/4/9  47713  75552  24017  91588 62370 163318 161939 19401 20780  182719  -27839

2013/4/16  44854  68981  22166  104687 74314 171707 165461 15743 21989  187450  -24127

2013/4/23  43366 64755 15422 98096 68995 156884 149172 15428 23140 172312 -213892013/4/30  43244 67243 14478 93694 62994 151416 144715 14626 21327 166042 -23999

2013/5/7  42612 61802 13630 88923 60526 145165 135958 13622 22829 158787 -19190

2013/5/14  39970 57425 15714 89594 63429 145278 136568 14472 23182 159750 -17455

2013/5/21  39525 53067 16051 90768 68557 146344 137675 15960 24629 162304 -13542

2013/5/28 38759 52325 18293 91797 71095 148849 141713 17082 24218 165931 -13566

2013/6/4 41488 51433 18928 92573 73671 152989 144032 15549 24506 168538 -9945

2013/6/11 40874 58921 21324 100850 75060 163048 155305 18183 25926 181231 -18047

2013/6/18 47838 74277 20421 108010 75483 176269 170181 18608 24696 194877 -26439

2013/6/25 46899 78588 15905 101167 61366 163971 155859 14775 22887 178746 -31689

2013/7/2 44898 73439 16355 95951 59369 157204 149163 13773 21814 170977 -28541

2013/7/9 44259 72307 15087 95384 59746 154730 147140 14378 21968 169108 -28048

2013/7/16 39403 61783 15800 93211 64431 148414 142014 15456 21856 163870 -22380

2013/7/23 38642 61746 13392 93980 64503 146014 139641 15791 22164 161805 -23104

2013/7/30 39333 70427 13411 94144 56749 146888 140587 19270 25571 166158 -31094

2013/8/6 37858 59435 15617 93975 63948 147450 139000 16430 24880 163880 -21577

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834

2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253

 

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40 

15237.11 111.04 3791.87 31.12 6487.19 56.7 8724.83 39.06 4219.98  1.87 

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币 

0.9468 0.0017 1.5956 -0.0016 1.355 0.0026 98.53 0.2520  6.1206  6.1206

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货 

286.61 -0.77 90.34 9.85 1268.2 -28.7 102.02 -0.99 1985 -26 

美股盘后─两党持续对谈 市场乐见发展 道指收红 111 点 

 

《CNNMoney》周五 (11 日)  报导，经历今 (2013)  年以来最高单日涨幅后，投资人今

日等待华府对于债务上限议题做出进一步解决，美股又一日乐观上涨。

道琼工业平均指数上涨 111.04  点或 0.73％ 至 15237.11。

Nasdaq  指数扬升 31.13  点或 0.83%  至 3791.87。

S&P 500  指数收红 10.64  点或 0.63%  至 1703.20。费城半导体指数上扬 0.89  点或 0.18%  至 497.38。

昨日乐观涨势拉抬道指飙升超过 320  点，系 2011  年 11  月迄今首见增幅，S&P 500  和

Nasdaq  指数亦刷新今年第二好的表现纪录。

多亏昨日正向走势，道指和标准普尔 500  指数睽违 3  周以来，首次出现周线上涨，道

指周在线扬超过  1％、标普 500  指数则为 0.8％。此两大股指目前均高于月初政府关门时

的大盘水位。

不过 Nasdaq  指数仍呈现周线小幅下挫，也是 8  月以来首见周线跌幅，部份蓝筹股如

在线影片租售业者 Netflix Inc (NFLX-US)和脸书 (Facebook Inc.)(FB-US)  等，股价本周均剧

烈下跌。

有进展，但没协议：昨日众议院共和党与欧巴马总统会面，讨论在政府保持部份关闭情

况下，暂时提高债务上限。本次会谈双方并未达成协议，但仍是关系上的进步，双方已同意

将持续进行谈话。

企业消息方面，摩根大通 (JPMorgan Chase & Co.)(JPM-US)  公布第三季财报，罕见亏

损 3.8  亿美元，或每股 17  美分，亏损主因在于计入  91.5  亿美元诉讼支出，执行长  James 

Dimon  声明，未来数季中，其诉讼费用应将逐渐缓和、恢复正常。公司股价收盘小跌 0.02％。

富国银行 (Wells Fargo & Co.)(WFC-US)  第三季财报获利每股 99  美分，优于市场预

期，营收却下滑 3.5％ 至 205  亿美元，股价小幅收黑 0.02％。

美国路透/密西根大学 10  月消费者信心指数初值下滑至 75.2，是 1  月迄今首见低点，

原本 9  月期间为 77.5。然指数表现已优于经济学家预期，鉴于美国政府关门、债务上限问

题和股市波动不稳等等负面因素，学者们原本认为指数将挫至 75。

欧洲股市多数收高，英国 FTSE 100  指数扬升 0.9％。亚股今日涨势可观，日经指数窜

升 1.5％，上海综合指数亦大涨 1.7％。

 

欧股盘后－美国债限协商有望 欧股大受激励 

美国国会两党这两天动作频频，积极会见进行协商，带动市场的乐观气氛，投资人普遍

认为债限问题解决有望。这使得周五的欧股大受激励，纷纷以红盘作收。

德国 DAX 30  指数周五收在史上新高的 8724.83  点，上涨 0.5%，本周累积上升 1.2%。

Stoxx  欧洲 600  指数上涨 0.4%，收在 311.61  点，整周则以上升 0.6%  收盘。英国金融时

报 FTSE 100  指数上涨 0.9%，收在 6487.19 点，而法国 CAC 40  指数则小幅上扬，收在

4219.98  点。

昨天，美国华府的国会议员们密集进行会面磋商，努力想要达成协议，以调高政府举债上限。众院共和党议会提出法案，要暂时先将政府的举债期限延长 6  周。美国财长 Jack Lew 

之前曾发出警告，若无法在 10  月 17  日前调高政府的举债上限，美国很可能会发生违约倒

债的情况。

众院共和党领袖与欧巴马总统，周四晚间在白宫进行了大约 90  分钟的磋商，最后仍然

没有就调高举债上限，或重启关闭的政府部门问题，达成任何协议，不过双方同意继续进行

对话。

回到大西洋此岸的欧洲股市，英国皇家邮政 Royal Mail PLC (RMG-UK)  股价第 1  天

上市进行交易，就飊涨 33%，来到每股 4.39  英镑 (6.95  美元)  的价位。另外，荷兰的皇家

菲立普 Royal Philips NV (PHIA-NL)  公司，在高盛(Goldman Sachs)  将其股价评级，从「持

有」调升为「买进」后，股价上涨 2.8%。

另一方面，高盛却把瑞士的卫浴设备制造商 Geberit AG (GEBN-SW)  的评等，从「持

有」调降为「卖出」，其股价顿时下挫 2.6%。

 

 

美国债市─举债上限忧虑蔓延至 11 月底/12 月初到期的国库券 

*  举债上限的忧虑蔓延至 11 月底/12 月初到期的国库券

*  三日长周末前，稍早的升势消退

*  美联储买入 15.6 亿美元 2038-2043 年到期公债

路透纽约 10 月 11 日 -  美国 11 月底和 12 月到期的国库券收益率周五跳升，投资人担

心是否能达成上调举债上限协议，以消除违约的风险。

在三日长周末前，市场交投清淡，较长期公债升势消退。

美国总统奥巴马和国会共和党领导人允许短期重开联邦政府以及上调举债上限的努力，

也令市场回吐部分升幅。

“美国公债市场困于窄幅交投区间，”U.S. Bank Wealth Management 高级固定收益策略师

Daniel Heckman 表示。

他指出，美国政客可能在本周末无法就政府关门和上调举债上限达成协议的风险，令投

资人不愿抛售美国公债。

对公债市场有支撑作用的还有本周完成了三次公债标售，Heckman 补充道。

本周美国财政部标售的三年期、10 年期和 30 年期公债获得稳健需求。

“事实上，大型海外和机构投资人意识到美国政府将履约偿债，即便有违约的风险，但

基本上情况并不是很糟，”Heckman 称。

“我们将发现对经济并没有造成较长期的、不可逆转的损害，”他表示，“我们不会一直

要解决这个问题。” 本周短期国库券收益率上涨，因银行、货币基金等避开在危险时间区域内到期或有票息

支付的债券。危险时间区域是指如果不上调举债上限，美国预计将耗尽资金的时间。

周五，上述忧虑的影响进一步蔓延至 11 月底和 12 月到期的国库券，如果政府同意将举

债上限问题延期六周，届时举债上限将再度成为问题。

11 月 29 日到期国库券收益率 周五跳升至 0.18%，周四尾盘报 0.12%，周三报 0.05%。

11 月 7 日到期一个月国库券收益率 报 0.26%，同周四尾盘一致，仍远高于月初水准约

0.02%。

尽管多数投资人仍预计美国政府不太可能出现违约，但债市仍承压。

回购市场，由美国公债担保的隔夜贷款成本周五也升至约 0.20%，因投资人对接受受影

响的贷款抵押品变得愈发谨慎。

指标 10 年期公债 持平，收益率报 2.68%，30 年期长债 跌 1/32，收益率报 3.74%。

“目前市场对能够上调举债上限和解决政府关门问题可能有些太乐观了，”Payden & 

Rygel 分析师 Jeffrey Cleveland 表示。

美联储周五买入 15.6 亿美元 2038-2043 年到期的公债。

 

 

贵金属盘后─华府僵局有望突破 金价续挫 跌 2.2％ 

 

《MarketWatch》周五 (11 日)  报导，华府或有希望打破债限和预算僵局，避险资产身

价持续下滑，黄金期货价格再度收黑于每盎司 1300  美元以下。

纽约 12  月黄金期货价格下跌 28.70  美元或 2.2％，报每盎司 1268.20  美元，约为将

近 3  个月低点。12  月期金价格周线跌幅达 3.2％。

共和党与总统之间昨日就提高债限展开会谈，虽然并未实际达成协议，但分析师称两党

确实开始作出交集谈话，是风险资产受挫主因。

共和党提案暂时延长 6  周偿债限期时间，德国商业银行分析师指出，如此无法实际解

决预算危机，且 11  月下旬新的偿债上限问题又将逼近。如此「持续性的不稳定局势」，恐

怕将使联准会 (Fed)  进一步提出更多额外货币宽松政策。

「这一点无疑对黄金价格发展有利，但短期时间内，投资人脱手卖出的欲望依然比较强

烈。」他们如此说到。

美国路透/密西根大学 10  月消费者信心指数初值下滑至 75.2，原本 9  月期间为 77.5。

12  月白银期货价格下跌 64  美分或 2.9％，报每盎司 21.26  美元。

12  月交割的钯金期价收红 75  美分或 1.1％，至每盎司 713.30  美元。1  月白金价格收

黑 20.40  美元或 1.5％，至每盎司 1375.60  美元。

12  月期铜价格上涨 2  美分或 0.6％，报每磅 3.27  美元。能源盘后─IEA 预测供非 OPEC 国家产油量大增 周五油价下挫 

 

国际能源总署 (International Energy Agency，IEA)  周五发表最新的每月报告，并预测明

年石油供应量将出现 1970  年代以来，最高的成长率。这消息让原油期货价格在周五(11 日)

出现剧贬。

原油格价昨天才因美国财政僵局解决有望，而大幅上升，今天就因 IEA  这份报告而回

落。纽约商品交易所 (New York Mercantile Exchange，Nymex)  的 11  月原油期货今天贬值

0.99  美元，收在每桶 102.02  美元的价位，本周累积贬值 1.82  美元，上周五是收在 103.84 

美元。

ICE  交易所的布兰特 (Brent)  原油受到的冲击较小，11  月布兰特原油期货贬值 52  美

分，来到每桶 111.28  美元的价位。

国际能源总署 (International Energy Agency，IEA)  在周五的这里报告里预测，明年的石

油需求量将会增加，不过供应量也同样会有大幅的成长。IEA  预测，2013  年的全球石油需

求成长率，每天增加 100  万桶，远高于原先预测的 10  万桶。而 2014  年的全球石油需求，

预估每天增加 110  万桶，与原先的预测维持一致。

报告指出，OPEC  的石油生产量，在上个月(9 月)降至每日 64.5  万通，是 2011  年 10 

月以来的最低水平。不过，非 OPEC  国家的石油产量增加，填补了这个缺口。

IEA  预测，明年度非 OPEC  国家的石油生产量，将增加到每日 170  万桶，比其在 5  月

份的中期石油市场报告里所做的预测，每天增加了 36  万桶。这么大的年增长幅度是 1970 

年代以来首见。

针对 IEA  这份报告，市场顾问表示，将对油价造成打压作用，美国原油价格很有可能

－而不只是可能，会跌破每桶 100  美元。而 100  美元这样整数，常常对市场会造成很大的

心理影响。

周四 OPEC  发表报告，表示其 9  月份的石油产量出现下降，再加上利比亚总理遭绑(随

后获释)的消息，让外界再度担心中东及北非的石油供应量会受到影响。这导致周四的原油

期货强力反弹 1.4%。

共和党领袖周四与欧巴马总统会面，就预算案与债举问题进行磋商，让外界顿时觉得问

题将获得解决，而心中燃起希望。这使得石油与其他高风险资产的价格，周四出现强力反弹。

另外，周五公布的一项经济数据显示，美国的消费者信心指数出现下跌，不过下跌幅度

小于预期。

其他的石油产品方面，Nymex  的 11  月汽油期货今天贬值 3  美分，或 1.5%，来到每加仑 2.67  美元的价位。11  月天然气期货则连续第 2  天上涨，升值 6  美分，或 1.4%，来

到每英制热量单位 3.78  美元的价位。

11  月热燃油期货贬值 4  美分，或 1.3%，来到每加仑 3.03  美元的价位。