5月27日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7320  7352.3  7245  7299  107993  282595  -73  621175  -2700
铝  1850  1863  1838  1840  182862  735172  4910  5213275  -8250
铅  2042.3  2074  2040  2069  51129  104961  73  232550  -1975
锌  1853  1869.8  1845  1855.5  84815  254804  -2355  1099850  -3375
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH/16JUN  62303  -3021  168419  -3961  25873  -1432  66503  -3517
20JUN17JUL  57560  -400  143775  -940  28732  29  67317  -97
18JUL/21AUG  75252  -1351  115898  519  27283  -141  60862  -284
22AUG/3MTH  4196  4196  3924  3924  1307  1307  1268  1268
REST OF AUG  4406  -166  4100  162  1385  -63  2418  858
01SEP/63MTH  78878  669  299056  5206  20381  373  56436  -583
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  560  213  0  90  0  1099  106031  107993
铝  1200  1010  0  910  125  10409  169208  182862
铅  1422  6  0  100  200  1453  47948  51129
锌  740  790  0  148  210  2294  80633  84815
 
LME 铜铝锌铅库存变化  
    入库  出库  注销仓单
铜
比利时    
222125
新加坡    
荷兰    
西班牙    
英国    
马来西亚    
迪拜    
美国    
韩国    
意大利    
德国    
瑞典    
土耳其     
 
日本    
铝
马来西亚    
2066250
荷兰    
新加坡    
韩国    
意大利    
英国    
瑞典    
比利时    
美国    
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
迪拜    
锌
荷兰    
725850
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    
马来西亚    
韩国    
土耳其    
日本    
铅
阿联酋    
179950
比利时    
德国    
西班牙    
英国    
意大利    
马来西亚    
荷兰    
瑞典    
新加坡     
 
美国    
 
 
金属期市：期铜小跌，投资人权衡中美经济数据
 
期铜周五小幅收低， 因投资人权衡优于预期的美国就业和制造业数据以及中国工业活动
放缓的数据。
汇丰/Markit周四联合公布，中国 5 月制造业采购经理人指数(PMI)初值续降至 49.6，创
七个月最低位，上月终值为 50.4；其中新订单指数亦再度跌至 50下方，从上月的 51.2滑落
到 49.5，为去年9 月以来最低水准。  数据令投资人担心中国经济复苏已经停滞。
但美国公布 4 月耐久财订单较前月上升 3.3%(市场预估为上升 1.5%)。4 月扣除运输的
耐久财订单上升 1.3%(市场预估为上升0.5%)。  
周四美国公布的上周初请失业金人数降幅也大于预期。
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜  收报每吨约 7,280美元，周四收报7,300美元，一周
前报 7,305 美元。
 
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
总持仓
投机
净多  日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
2012-6-5  40259  56896  19903  84559  56870  144721  133669  11531  22583  156252 -16637
2012-6-18  38793  53745  18381  83488  59025  140662  131151  11422  20933  152084 -14952
2012-6-19  37756  52038  15991  80224  56311  133971  124340  10874  20505  144845 -14282
2012-6-26  38453  55297  15000  81024  53966  134477  124263  11965  22179  146442 -16844
2012-7-3  37821  51034  12102  74482  53139  124405  116276  11321  19450  135726 -13213
2012-7-10  39390  49755  11838  72217  52834  123445  114427  10654  19672  134099  -10365
2012-7-17  39798  48085  14677  72660  55967  127135  118729  10963  19369  138098  -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444  53098  132057  121780  10338  20615  142395 -13069
2012-7-31  38672  53392  13047  80722  56652  132441  123091  10333  19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943  52500  134436  125253  10623  19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218  59664  144020  136237  12224  20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314  59972  136995  130532  12466  18929  149461 -12879
2012-8-28  41645  49741  15055  76967  62936  133667  127732  11547  17482  145214  -8096
2012-9-4  38833  48892  14298  73029  55555  126160  118745  10352  17767  136512 -10059
2012-9-11  49549  47020  13527  70720  68009  133796  128556  13834  19074  147630  2529
2012-9-18  51005  48001  14069  69228  69515  134302  131585  14796  17513  149098  3004 
 
2012-9-25  54605  49473  14146  68398  70804  137149  134423  15114  17840  152263  5132
2012-10-2  54815  45801  14486  67291  74289  136592  134576  15672  17688  152264  9014
2012-10-9  54605  42786  15813  65511  75988  135929  134587  16075  17417  152004  11819
2012-10-16  52776  41281  16239  66047  74396  135062  131916  15234  18380  150296  11495
2012-10-23  48794  41891  18346  70114  76016  137254  136253  16310  17311  153564  6903
2012-10-30  45589  47883  20574  73573  71924  139736  140381  16833  16188  156569  -2294
2012-11-6  42032  44229  23132  74633  70909  139797  138270  15599  17126  155396  -2197
2012-11-13 41593  46017  22241  71783  65074  135617  133332  16267  18552 151884 -4424
2012-11-20  39621  43052  18272  75050  67260  132943  128584  14805  19164  147748  -3431
2012-11-27  38126  41105  19888  73463  66381  131477  127374  13836  17939  145313  -2979
2012-12-4  44306  35254  15907  71244  73478  131457  124639  12536  19354  143993  9052
2012-12-11  48593  35962  16651  71641  81729  136885  134342  14425  16968  151310  12631
2012-12-18  51535  36481  16114  70922  84667  138571  137262  15244  16553  153815  15054
2012-12-24  45600  37889  16725  71060  79791  133385  134405  15064  14044  148449  7711
2012/12/31  45486  36155  15418  71160  81298  132064  132871  14484  13677  146548  9331
2013/1/8  47014  34638  17553  73141  89080  137708  141271  18537  14974  156245  12376
2013/1/15  48130  36184  16286  73334  89553  137750  141987  17939  13702  155689  11946
2013-1-22  48234  38699  18813  75176  90923  142223  148435  19676  13464  161899  9535
2013-1-29  50672  41305  21000  75776  92214  147448  154519  21045  13974  168493  9367
2013-2-5  61901  45697  19378  81590  105513  162869  170588  21072  13353  167847  16204
2013-2-12  60104  44242  18894  74836  96583  153834  159719  20607  14722  174441  15862
2013-2-19  58575  49258  19759  77953  94735  156287  163752  22085  14620  178372  9317
2013-2-26  46791  47519  17027  77621  79586  141439  144132  19741  17048  161180  -728
2013-3-5  49328  54915  15929  78416  70708  143673  141552  15812  17933  159485  -5587
2013/3/12  48151  54295  14879  79207  70107  142237  139281  16263  19219  158500  -6144
2013/3/19  48036  64206  15398  84936  68845  148370  148449  20246  20167  168616  -16170
2013/3/26  49956  70143  16822  88515  66751  155293  153716  17686  19263  172979  -20187
2013/4/2  48872  75877  19667  91372  64250  159911  159794  20033  20150  179944  -27005
2013/4/9  47713  75552  24017  91588  62370  163318  161939  19401  20780  182719  -27839
2013/4/16  44854  68981  22166  104687  74314  171707  165461  15743  21989  187450  -24127
2013/4/23  43366  64755  15422  98096  68995  156884  149172  15428  23140  172312 -21389
2013/4/30  43244  67243  14478  93694  62994  151416  144715  14626  21327  166042 -23999
2013/5/7  42612  61802  13630  88923  60526  145165  135958  13622  22829  158787 -19190
2013/5/14  39970  57425  15714  89594  63429  145278  136568  14472  23182  159750 -17455
2013-5-21  39525  53067  16051  90768  68557  146344  137675  15960  24629  162304 -13542
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
15303.1  8.6  3459.14  -0.28  6654.34  -42.45  8305.32  -46.66  3956.79  -10.36
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币 
 
0.9651  -0.0096  1.5126  0.0015   1.2933  -0.0004  101.08  -0.7240  6.1316  -0.0024
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
284.89  -1.44  83.61  -0.08  1387.5  -4.3  94.15  -0.1  826  -2
 
 
美股盘后─消化 Fed 退场信息 周线涨势不再 道指小涨 8.6 点
 
《CNNMoney》 周五  (24 日)  报导， 投资人消化联准会  (Fed)  政策转变与否的未来景况，
近期乐观周线涨势遭到扼止，虽道指一路反弹消弭早盘跌势，收盘小幅扬升，但三大股指周
线仍呈下跌。
道琼工业平均指数小涨  8.60 点或  0.06％  至  15303.10。
Nasdaq  指数挫低  0.27 点或  0.01% 至  3459.14。
S&P 500 指数缩减  0.91 点或  0.06% 至  1649.60。
费城半导体指数小跌  0.26  点或  0.06% 至  461.50。
在下周一美国阵亡将士纪念日前，本日交易情绪偏向清淡，三大股指周线下挫，终止过
去  4  周以来连续涨势。
Fed 宽松政策的未来走向难定，每月  850 亿美元的购债计划规模，不知是否将遭缩减，
市场情绪随之飘忽不定，经历充满震荡的一周。
巴克莱分析师报告中写到，市场动向显示，投资人已经不问  Fed 宽松「是否」退场，
而是关注「何时」退场。
海外股市同样动荡，日本日经指数昨暴跌  7.3％  后，今天一日震荡收红  0.9％。欧股指
数结束颠簸一周，平均收黑  1.7％。
美国三大股指今  (2013)  年累计涨幅约  15％，部份投资人担忧，现走势正处于回拉边
缘。但也有一些人士主张，投资人正寻找机会搭上涨势风潮，股指会继续走高。
美国商务部公布，在飞机，军用品与汽车需求上升的带动下，美国  4 月耐久财订单上
升  3.3%，优于经济学家估计的  1.6％；原本先前  3 月期间下滑  5.9％。
但  4 月核心资本财交货--用于计算季度国内生产毛额  (GDP)  的项目--下降  1.5%，显
示第  2  季成长可能较第  1  季转弱。
家用产品巨擘宝侨  (Procter  &  Gamble  Co)(PG-US)  宣布，已令执行长  Bob  McDonald
下台，继任者  A.G. Lafley 接掌公司，股价收盘上扬  4.04％。
社交龙头脸书  (Facebook  Inc.)(FB-US)  股价收盘跌破  25  美元，报  24.31  美元，系去
年  11 月以来首见的低点，公司股价今年目前为止已累计下滑  9％。
串流音乐服务商  Pandora  (P-US)  财报营收优于预期，且亏损略为少于估值，原本股价
盘中上涨，但尾盘回挫收低  4.25％。 
 
人力资源网公司  (Salesforce.com)(CRM-US)  宣布，2014  年财务前景低迷，股价重挫
5.34％。
全球最大电玩软件连锁零售商  GameStop  Corp  (GME-US)  财报获利萎缩，且投资人亦
担忧微软  (MSFT-US)  推出新主机  Xbox  One，将改变二手游戏市场生态，GameStop  股价
收盘狂泻  10.83％。
 
欧股盘后─担忧美国 QE 可能结束 大盘收低 0.2% 本周下跌 1.7%
 
欧洲股市周五扩大昨日的大幅跌势，随美国股市走低，优于预期的经济数据，并未能抵
销美国量化宽松政策(QE)可能结束的担忧。
欧洲 Stoxx  600 指数下跌 0.2%至 303.35，本周收低 1.7%，结束了连续四周单周上涨的
走势。
本周稍早，大多欧洲主要国家指数上涨至多年高点，但周四则大幅下跌，因投资人担忧
美国联准会(Fed)可能很快缩减购债计划，且中国大陆数据让人失望。全球央行积极的宽松
政策，为近来股市上涨的原因。投资人担忧缩减购债计划，将使流动性减少，引发市场动荡。 
分析师说，周五少有重要的数据公布，股市疲弱主要系持续周四的跌势。
周四，日本股市狂跌7.3%。周五则收高 0.9%，但盘中走势大幅震荡，日经指数一度大
涨逾 3%，稍后又一度大跌逾 3%。
在欧洲，德国 Ifo企业信心指数在连续二个月下降后，5 月上升至 105.7，投资人以利多
反应。但而后，欧洲股市仍随美国股市走低。
美国公布 4月耐久财订单意外大幅上升3.3%，并未能拉抬股市。
本周稍早，Fed主席伯南克曾说，若数据持续改善，央行可能开始缩减购债计划。该谈
话引发投资人担忧，每月 850亿美元的购债计划可能很快结束。
德国 DAX-30指数下跌 0.6%至 8305.32，本周收低 1.1%。
银行股跌幅最大，Commerzbank  (DE:CBK)下跌 2.4%，Deutsche  Bank  (DE:DBK)收低
0.7%。
在法国，巴黎银行股价下跌 1.3%，兴业银行走低 0.8%。
CAC-40 指数收低 0.3%至 3956.79，本周收低 1.1%。
英国 FTSE-100 指数下跌 0.6%至 6654.34， 矿业股随金属价格走低。 该指数本周下跌1%。 
 
美国债市─公债价格上涨，10 年期公债收益率在 2%附近徘徊
 
* 市场焦点还在美联储缩减购债的可能性
* 市场提前收市，因下周一为阵亡将士纪念日假期 
 
* 下周财政部将发售990 亿美元两年期、五年期和七年期公债
美国公债价格周五小涨， 交易商继续揣摩美国联邦储备理事会(FED/美联储)今年缩减购
债的可能性，以及是否近期抛售过度。
指标 10 年期公债收益率在关键的 2%关口附近徘徊，不时跌至该水准之下。
自美联储主席贝南克周三表示，如果经济数据显示复苏动能增强，联储可能在未来几次
会议上就缩减购债后，10 年期公债收益率基本上保持在2%之上。
投资人纠结于是否本月公债收益率大涨相对经济改善的程度而言有些夸大， 抑或是否收
益率会因经济成长增强和美联储对通胀态度转趋强硬而继续攀升。
“目前市场已听到贝南克表态，并看到会议记录，也出现一些更好的经济数据，市场迟
早将开始决定他们认为的美联储政策方向。”Guggenheim  Partners美国公债交易部门董事总
经理Jason Rogan表示。
“就目前而言，市场走势被解读为贝南克的讲话给出了联储愿意在未来几次会议上至少
宣布缩减刺激措施的意愿，就此而言，可能足以令公债收益率再升一些。”他表示。
指标 10 年期公债  升1/32，收益率报 2.00%，在数据显示美国 4月耐用品订单增幅大于
预期后一度升至 2.02%。
该收益率自周三贝南克讲话前的1.88%低点上涨，成交放量。周四有约 4,000亿美元公
债易手，周三则超过6,000 亿美元。
现在交易商和投资人关注的主要问题是如果美联储结束或减少购债， 公债收益率会升得
多高。
因对经济乐观，10 年期公债收益率自 5 月初的 1.61%反弹，部分分析师认为相对于经
济数据，走势有些过度。
下一个关键的经济报告将是两周后公布的 5 月就业数据。
Rogan 预计美国公债将在该数据公布前保持区间波动，10 年期公债收益率不太可能突
破约在 2.08%的支撑位。
下周，美国财政部将发售 990 亿美元新债，包括周二的 350 亿美元两年期公债、周三
350 亿美元五年期公债和周四 290亿美元七年期公债。
美国债市周五提前至1800GMT收市，因下周一为阵亡将士纪念日假期，休市一天。
 
能源盘后─担忧缩减购债计划 原油收低 10 美分 本周下跌 2%
 
纽约原油周五连续第四天下跌。中国制造业数据疲弱，投资人担忧能源需求不佳，使得
原油本周大跌 2%。
美国公布耐久财订单上升，且美元转弱，则有助原油周五削减大部份的跌幅。
纽约 7 月原油下跌 10 美分，或 0.1%，收于每桶 94.15 美元，盘中低点接近 93 美元。
 
原油本周下跌 2%。
下周一为美国阵亡将士纪念日假日，市场休市。纽约场内交易将于周二恢复。
分析师说，原油本周下跌，反应中国需求担忧。
周四，原油期货亦下跌，HSBC公布报告显示中国制造业转为紧缩，投资人担忧该全球
第二大经济体减缓。该数据显示，直到2013 年下半年，中国能源需求将不佳。
美国今日公布 4 月耐久财订单上升 3.3%，分析师预估为上升 1.4%。
本周稍早，美国能源信息局(EIA)公布上周原油库存减少幅度大幅低于预期。原油库存
充裕，亦为市场利空。
周五， 伦敦 7月布伦特原油下跌 20 美分， 或 0.2%， 至每桶102.64美元。 本周下跌 2.1%。 
纽约 6 月天然气下跌2 美分，或 0.6%，至每百万 Btu 4.24美元，但本周收高 4.6%。
6 月汽油收高 1 美分，或 0.4%，至每加仑 2.84 美元，本周则下跌 2.4%。6 月热燃油下
跌不及 0.5 美分至每加仑2.86美元，本周下跌 2.8%。
 
贵金属盘后─交易清淡 期金小幅收黑 但周线涨 1.6％
 
周末前夕市场交易清淡，黄金期货价格周五  (24 日) 小幅下挫，不过呈现周线上涨，主
要系受到全球股市卖压和美元贬值的拉抬。
纽约  8  月黄金期货价格下跌  5.30 美元或  0.4％，报每盎司  1387.50  美元。
同样为黄金期货市场交投活跃的  6  月黄金期价，则收低  5.20  美元或  0.4％，收报每盎
司  1386.60 美元。
此两大活跃月度黄金期价，周线涨幅均约达  1.6％。
矿业类股方面，巴利克黄金  (Barrick Gold Corp)(ABX-US)  美国盘中停止交易，公司的
Pascua-Lama 金矿项目，遭到智利政府罚款。
Global Hunter Securities  董事总经理  Jeffrey Wright 声称：「黄金商品需要一两天时间，
设法喘息一下，消化联准会近期讯号，并观望美元未来走势。」
根据研究机构  FactSet 数据，黄金期货价格昨日上飙至  5  月  15 日以来首见高点。
美国股市本日动作不大，且下周一适逢国定假日，投资人交易情绪偏淡。4  月耐久财订
单上升  3.3%，优于经济学家估计的  1.6％。
美国费城黄金&银指数  (Philadelphia Gold and Silver)  下跌  1.1％。
ICE 美元指数挫低，由昨日晚间  83.708 跌至  83.60。
7  月白银期货价格下滑  1  美分或  0.05％，报每盎司  22.50  美元。
7  月期铜价格下跌不到  1  美分或  0.3％，报每磅  3.295 美元。
6  月交割的钯金期价挫低  12.20  美元或  1.7％，至每盎司  726.45  美元，周线下跌约
1.9％。7  月白金价格收黑  5.30 美元或  0.4％，至每盎司  1451.90  美元，周线跌幅  1.1％。