5月7日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易（因 LME 休市，缺部分数据）
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜                  
铝                  
铅                  
锌                  
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH/15MAY                
16MAY/19JUN                
20JUN/17JUL                
  18JUN/3MTH                
REST OF JUL                
01AUG/63MTH                
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜                
铝                
铅                
锌                
 
LME 铜铝锌铅库存变化  
    入库  出库  注销仓单
铜
比利时    
 
新加坡    
荷兰    
西班牙    
英国    
马来西亚    
迪拜    
美国    
韩国    
意大利    
德国    
瑞典    
土耳其     
 
日本    
铝
马来西亚    
 
荷兰    
新加坡    
韩国    
意大利    
英国    
瑞典    
比利时    
美国    
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
迪拜    
锌
荷兰    
 
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    
马来西亚    
韩国    
土耳其    
日本    
铅
阿联酋    
 
比利时    
德国    
西班牙    
英国    
意大利    
马来西亚    
荷兰    
瑞典    
新加坡     
 
美国    
 
 
沪铜触及日内涨停，受美国乐观就业数据提振
 
伦敦金属交易所(LME)周一因公共假日休市。
上海期交所指标8月期铜合约  开盘创日高并涨停至每吨53,130元人民币， 但之后回落，
0242GMT报 52,660元，涨幅仍高达 4.1%。
9 月期铜合约  开盘也涨5%触及涨停板每吨 53,000元人民币。
美国 4 月就业增速快于预期，而前两个月数据也上修，为就业市场具韧性的迹象，应有
助经济吸收华府紧缩财政的冲击。
LME 三个月期铜合约  上周五攀升 6.2%，收在每吨 7,270 美元。相比 4 月峰值仍低近
400 美元。
周二英国市场恢复交易时，这股升势或将持续。
“根据过去两三周上海库存水平下滑情况，我们看到中国需求可能改善的迹象，”澳新银
行商品策略师 Natalie Rampono表示。
Rampono 表示，中国方面接下来需要关注的数据将是贸易数据，随着国际铜价大幅下
跌，中国铜进口 4 月可能上升。(完)
 
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
总持仓
投机
净多  日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
2012-6-5  40259  56896  19903  84559  56870  144721  133669  11531  22583  156252 -16637
2012-6-18  38793  53745  18381  83488  59025  140662  131151  11422  20933  152084 -14952
2012-6-19  37756  52038  15991  80224  56311  133971  124340  10874  20505  144845 -14282
2012-6-26  38453  55297  15000  81024  53966  134477  124263  11965  22179  146442 -16844
2012-7-3  37821  51034  12102  74482  53139  124405  116276  11321  19450  135726 -13213
2012-7-10  39390  49755  11838  72217  52834  123445  114427  10654  19672  134099  -10365
2012-7-17  39798  48085  14677  72660  55967  127135  118729  10963  19369  138098  -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444  53098  132057  121780  10338  20615  142395 -13069
2012-7-31  38672  53392  13047  80722  56652  132441  123091  10333  19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943  52500  134436  125253  10623  19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218  59664  144020  136237  12224  20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314  59972  136995  130532  12466  18929  149461 -12879 
 
2012-8-28  41645  49741  15055  76967  62936  133667  127732  11547  17482  145214  -8096
2012-9-4  38833  48892  14298  73029  55555  126160  118745  10352  17767  136512 -10059
2012-9-11  49549  47020  13527  70720  68009  133796  128556  13834  19074  147630  2529
2012-9-18  51005  48001  14069  69228  69515  134302  131585  14796  17513  149098  3004
2012-9-25  54605  49473  14146  68398  70804  137149  134423  15114  17840  152263  5132
2012-10-2  54815  45801  14486  67291  74289  136592  134576  15672  17688  152264  9014
2012-10-9  54605  42786  15813  65511  75988  135929  134587  16075  17417  152004  11819
2012-10-16  52776  41281  16239  66047  74396  135062  131916  15234  18380  150296  11495
2012-10-23  48794  41891  18346  70114  76016  137254  136253  16310  17311  153564  6903
2012-10-30  45589  47883  20574  73573  71924  139736  140381  16833  16188  156569  -2294
2012-11-6  42032  44229  23132  74633  70909  139797  138270  15599  17126  155396  -2197
2012-11-13 41593  46017  22241  71783  65074  135617  133332  16267  18552 151884 -4424
2012-11-20  39621  43052  18272  75050  67260  132943  128584  14805  19164  147748  -3431
2012-11-27  38126  41105  19888  73463  66381  131477  127374  13836  17939  145313  -2979
2012-12-4  44306  35254  15907  71244  73478  131457  124639  12536  19354  143993  9052
2012-12-11  48593  35962  16651  71641  81729  136885  134342  14425  16968  151310  12631
2012-12-18  51535  36481  16114  70922  84667  138571  137262  15244  16553  153815  15054
2012-12-24  45600  37889  16725  71060  79791  133385  134405  15064  14044  148449  7711
2012/12/31  45486  36155  15418  71160  81298  132064  132871  14484  13677  146548  9331
2013/1/8  47014  34638  17553  73141  89080  137708  141271  18537  14974  156245  12376
2013/1/15  48130  36184  16286  73334  89553  137750  141987  17939  13702  155689  11946
2013-1-22  48234  38699  18813  75176  90923  142223  148435  19676  13464  161899  9535
2013-1-29  50672  41305  21000  75776  92214  147448  154519  21045  13974  168493  9367
2013-2-5  61901  45697  19378  81590  105513  162869  170588  21072  13353  167847  16204
2013-2-12  60104  44242  18894  74836  96583  153834  159719  20607  14722  174441  15862
2013-2-19  58575  49258  19759  77953  94735  156287  163752  22085  14620  178372  9317
2013-2-26  46791  47519  17027  77621  79586  141439  144132  19741  17048  161180  -728
2013-3-5  49328  54915  15929  78416  70708  143673  141552  15812  17933  159485  -5587
2013/3/12  48151  54295  14879  79207  70107  142237  139281  16263  19219  158500  -6144
2013/3/19  48036  64206  15398  84936  68845  148370  148449  20246  20167  168616  -16170
2013/3/26  49956  70143  16822  88515  66751  155293  153716  17686  19263  172979  -20187
2013/4/2  48872  75877  19667  91372  64250  159911  159794  20033  20150  179944  -27005
2013/4/9  47713  75552  24017  91588  62370  163318  161939  19401  20780  182719  -27839
2013/4/16  44854  68981  22166  104687  74314  171707  165461  15743  21989  187450  -24127
2013/4/23  43366  64755  15422  98096  68995  156884  149172  15428  23140  172312 -21389
2013/4/30  43244  67243  14478  93694  62994  151416  144715  14626  21327  166042 -23999
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
14968.89  -5.07  3392.97  14.34  6521.46  0  8112.08  -10.21  3907.04  -5.91 
 
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0251  -0.0068  1.5541  -0.0027   1.3075  -0.0042  99.35  0.3190   6.1667  -0.0001
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
290.05  3.36  82.32  0.23  1468  3.8  96.16  0.55        
 
 
美股盘后─美国银行与苹果股价推升 S&P 500 再创收盘新高
 
在美国银行与苹果股价推升下，S&P 500指数周一再创收盘新高，至 1617.50点，稍早
高点为 1619.77点。
Nasdaq 指数上涨 0.4%，创2000 年 11月以来最高收盘水平。
道琼工业平均指数则小幅收低，自上周的记录高点下滑。
道琼工业平均指数收低 5.07 点或0.03%至 14968.89。
Nasdaq 指数收高 14.34点或 0.42%至 3392.97。
S&P 500指数收高 3.08 点或0.19%至 1617.50。
费城半导体指数收高2.55 点或0.57%至 453.47。
今日交易中，有五件事情值得观察：
1.新里程碑：S&P  500 上周首度突破 1600 点大关，美国 4 月就业报告优于预期，推升
了股市走高。
道琼上周突破 15000点，创新历史高点，但收盘并未能站上该心理关卡，华尔街动能减
缓。
分析师说，上周五的就业报告支撑了股市上扬，但本周，则缺少消息面的影响。
2.美国银行，MBIA股价收高：美国银行股价上涨 5%，债券保险公司 MBIA大涨 45%，
报导指出，该二家机构达成协议，解决了美国房市荣景期间，谁该为错误抵押贷款债券负责
的长期争议。
华尔街日报报导，MBIA 将获得美国银行 16 亿美元现金与 6 亿美元信贷额度，做为和
解的一部份。
美国银行为表现最佳的道琼成份股，亦为S&P 500表现第二佳成份股。
3.分析师调高评等，苹果上涨：苹果股价周一上涨，为 Nasdaq 指数中，涨幅最大的股
票之一。伯克莱银行调高苹果股价目标，由 465 美元调高至525美元。目前，苹果股价自上
周触及的 18个月低点上涨了近 20%。
Cliffs Natural Resources (CLF-US)股价上涨，FBR公司将其评等调高至加码。
4.Tyson Foods销售减缓：Tyson Food  (TSN-US)获利与营收低于预期，去年干旱后，鸡
肉与牛肉销售减缓。其股价大幅下跌。
5.日元持续下跌： 日元周一持续下滑， 接近 100兑 1 美元。 今年以来， 日元下跌了近 15%，
 
日本央行有意让日本摆脱近二十年的通货紧缩，日元受到压力。
日本新的经济计划，号称安倍经济学，结合了大量的财政振兴措施与积极的货币宽松措
施。
 
欧股盘后－经济数据拖累 缺乏美股拉抬 股指小跌 0.02％
 
欧元区经济数据并不理想，周一  (6日)  欧洲股市收盘小幅下滑。
泛欧道琼  Stoxx 600 指数小跌  0.02％，报  300.97 点。
泛欧道琼  Stoxx  600 指数中，以欧洲最大航空公司法航  (Air  France-KLM)(AF-FR) 跌
幅最深，上周五公司宣布第  1 季经济环境恶劣，净损锐幅扩大，股价今日因而收黑  4.3％。 
投资人今日消化经济报告，包括欧元区  3  月零售销售下滑  0.1％。  但  Markit  欧元区
综合生产指数  4  月数值上修至  46.9，仍低于  50 枯荣分水岭。
高盛经济学家表示，数据上修不一定有所意义，并于报告中写到：「无论本日数据，是
否代表接下来数月信心开始好转，如同  11 月至  2 月期间走势，现在要作出具备信心的发
言都还太早。」
泛欧道琼  Stoxx 600 指数上周五窜涨至  52  周以来新高点，写下  4 月  23  日以来最高
单日涨幅纪录，上周周线累计涨幅达  1.7％。
上周五受到美国就业数据优于预期影响，股指才有优异突破，但本周经济数据较少，企
业获利报告亦不甚多。本日大盘未见来自美股的拉抬，美国股指早盘大致持平不变。
西班牙  IBEX  35 指数下滑  0.5％ 至  8503.80  点。Markit  西班牙服务业采购经理人指
数  4  月缩减至  44.4，原本  3 月为  45.3，减速之快为今年目前首见。
西班牙权重银行类股亦收黑，由于双双遭花旗调降股权评等至「卖出」，欧元区最大银
行  Banco  Santander  (SAN-ES)(STD-US)  股价下滑  0.7％；西国第  2  大银行  Banco  Bilbao
Vizcaya Argentaria SA (BBVA-ES)  则挫低  1.2％。
前任德国财政部长  Oskar Lafontaine 宣称，欧元区紧缩动作已经「宣告结束」，欧元或
许得解体，才能帮助南欧国家复苏。周末期间，法国财政部长  Pierre Moscovici 亦宣称，欧
洲的紧缩时代已然终结。
德国  DAX  指数小跌  0.1％，收报  8122.08  点，原本上周五股指写下收盘历史新高纪
录，共涨  2％。
工业瓦斯商  Linde  AG  (LIN-DE)  股价上涨  2.8％。德国商业银行  (Commerzbank
AG)(CBK-DE) 股价微挫  0.3％。
法国  CAC  40  指数下滑  0.2%，收报  3907.04  点；法国燃气苏伊士集团  (GDF  Suez
SA)(GSZ-FR) 股价缩减  1.5％；家乐福  (Carrefour SA)(CA-FR) 股价亦跌  2.3％。 
 
 
美国债市─公债收益率触及三周高位，静待本周新债标售
 
* 上周五非农就业报告公布后公债收益率攀升，今日持于该水平附近
*  财政部本周将标售720 亿美元三年、10年和 30年期公债
*  美联储今日购买 33.1亿美元2020-2023 年到期的公债
美国公债价格周一走低，市场静待本周的新债标售。在上周五强于预期的就业数据公布
后，投资者继续抛售公债。
即使东京和伦敦市场周二回复交易后，公债收益率仍可能持于高位，投资者为周二开始
的 720 亿美元公债标售做准备。
“成交非常清淡，让人感觉到在新债供应前，市场没有任何买兴，”FTN Financial的利率
策略师Jim Vogel表示。
在看到今晚和明日海外市场开盘后的反应前，投资者没有买兴，他说，上周五的就业数
据使他们措手不及，因多数人预期在之前出炉的数据直指经济成长迟滞后，就业数据可能较
差。
指标 10 年期公债收益率  报 1.764%，高于上周五的 1.74%。就业数据公布前，收益率
为 1.62%。
30 年期公债收益率 报 2.979%，高于上周五尾盘的 2.96%，就业数据公布前为 2.82%。
尽管上周公布的数据显示就业岗位增加，但许多分析师认为，经济成长仍太过缓慢，投
资者已降低了美国联邦储备理事会(FED/美联储)可能在今年减缓或停止购债的预期， 因通胀
仍然缓慢。
这可能使公债收益率还将保持在历史低位一段时间。
上周上公布的数据显示，美联储看重的衡量消费者价格的指标个人消费物价指数(PCE)
增幅 3 月回落至 1.0%，为三年半来最慢增速。2 月为增长 1.3%。
显示交易商对未来五年通胀水平的预期的远期合约是一项衡量市场通胀预期的指标， 它
也受到美联储的密切关注。该指标走低。合约目前显示，通胀预期为 2.77%，年初约为 3%。 
瑞士信贷的美国利率策略部主管 Carl  Lantz 表示，“美联储可能开始关注通胀，将通胀
率而非失业率作为延长量化宽松(QE)政策执行时间的理由之一。”
美联储上周三表示，可能根据经济成长劲道和通胀水平，增加或减少购债规模。多数分
析师预计，美联储在较长时间内坚持购债的可能性较大。
作为购债计划的一部分，美联储今日购买 33.1 亿美元的2020－2023年到期的公债。
不过，收益率处于相对较高水平预计将有助于财政部本周将进行的公债标售。财政部周
二将标售 320 亿美元三年期公债，周三标售 240亿美元的 10 年期公债，周四标售160 亿美
 
元的 30 年期公债。
“从历史的角度来看，5月公债标售对市场尤其关键，”CRT Capital Group的高级公债策
略师 Ian Lyngen表示。
“可能发生的情况是，在 5 月新债发行结束后，公债市场的方向将有所转变，市场将进
入长期牛市。”
Lyngen 补充说，尽管这样的情况今年不可能出现，因美国经济复苏步伐正在加快，且
收益率仍处于较低水平，但“我们认为，这的确会抵御数据改善可能会引发的偏空动能。”
 
能源盘后－以色列空袭引发供需隐忧 原油连 3 日上涨
 
中东政治局势又陷紧张，交易商担忧供需恐将出现问题，周一  (6 日)  原油期货价格收
盘上涨，已连续第  3 日收红。
不过美国石油供给量充沛， 且全球经济报告喜忧参半， 限制油价涨幅不致出现太大变动。 
纽约  6  月交割的轻原油期货价收红  55 美分或  0.6％，报每桶  96.16 美元。盘中曾一
度跌至  95 美元以下，但电子盘交易期间亦曾涨破  97 美元。
6  月伦敦布兰特期油价格扬升  1.27  美元或  1.2％，报每桶  105.46 美元。
周末期间以色列宣布，对叙利亚首都大马士革，发动过去  3  日来第  2  回空袭。此举让
市场担忧，暴力争战余波恐怕将蔓延到其他产油国家。
《美联社》指出，本次攻击目标为黎巴嫩真主党  (Hezbollah)，飞弹攻击大马士革附近
军方和科学研究中心，造成人民死伤。叙利亚将此攻击称为「宣战公告」，并誓言将展开报
复。
其他能源交易，6 月交割的天然气期价，收盘小跌  3 美分或  0.7％，报每百万  Btu 4.01
美元。
6  月交割的汽油价格上扬  4  美分或  1.4％，至每加仑  2.87  美元。6 月热燃油期货涨价
近  4  美分或  1.2％，报每加仑  2.92  美元。
 
贵金属盘后－现货需求强劲 黄金收高 3.80 美元
 
黄金期货周一收高，现货需求持续强劲，提供了市场支撑。
铜价上周五大涨近 7%后，今日收盘接近持平。
纽约 6 月黄金上涨 3.80美元，或 0.3%，至每盎司 1468美元。
分析师说，黄金在 1475 美元水平是关键，目前为止，黄金并未能守在该水平之上。本
周，黄金可能逐步走低，若美国经济数据强劲，对黄金可能造成负面冲击。
上周五，黄金价格下跌 3.40美元，或 0.2%，美国公布就业报告优于预期，削弱了黄金
 
的避险吸引力。
美国劳工部上周五公布，美国 4 月新增就业人数为 16.5 万人，高于分析师预估的增加
13.5 万人。
经济数据转佳，可能增加美国联准会(Fed)减缩量化宽松政策(QE)的可能性，较不利黄
金走势。QE 提升通货膨胀风险，而黄金正可用于对冲通货膨胀。
黄金的现货需求仍为焦点。
分析师说，中国人仍有强劲的黄金买盘，现货黄金市场缺货，支撑了价格上涨。
在印度，尽管抑制新的进口，但需求仍良好。5 月 13 日印度佛陀满月节之前，需求转
强。
周末期间，以色列用飞弹攻击了叙利亚领土，亦引来了对黄金市场的注意。
分析师说，该情势若升高，可能引发规避风险，甚至新的黄金避险需求。
美国就业报告转佳，推升了铜价，因经济改善，有助增加工业金属需求。
但周一，铜价自三周高点下跌，收低不及 0.5 美分，或 0.1%，至每磅 3.31美元。
其他金属方面，7 月白银走低6 美分，或 0.3%，至每盎司 23.96 美元。
7 月白金上涨 6.50 美元，或 0.4%，至每盎司 1507.70 美元。6 月钯金上涨 3.80 美元，
或 0.6%，至每盎司 697.10美元。