国信期货：期铝价格或承压回落

昨日LME铝高开低走,开盘于2385点,即为当日最高点,最低探至2305点,收盘于2310点,下跌57点,跌幅2.41%,成交量减少10207手至15万手,持仓70.7万手,增加13665手。LME库存减少4450吨,总库存至4615400吨。

　　昨日沪铝主力1004低开低走,进一步回落:开盘于17770点,小幅冲高至17890点后,价格震荡下滑,最低探至17320点,最终收盘于17500点,下跌540点,跌幅2.99%;成交量减少14万手至35.6万手;持仓14.6万手,减少13784手。

　昨 日 长 江 现 货 :A00铝 价 格 在17160-17200元/吨,均价下跌200元/吨,贴水80元/吨-贴水40元/吨（按1月份期货价17240元/吨计算）。中铝(601600,股吧)昨日下调铝锭（AL99.70）出厂价,由原来的18100元/吨下调至17400元/吨,下跌700元/吨。现货市场成交情况不太好,市场上价格较乱,价格下跌导致下游观望心理较重,但普遍预期此次回调只是暂时。

　　基本面上:前期铝价大幅上涨引发回调需求,此外中国可能收紧货币政策的预期打压市场人气,导致期铝价格承压回落。周边市场,原油自高点开始回落,预示市场调整气氛显现。华尔街预期美国铝业（Alcoa）公司第四季度小幅获利,但对于铝价的担忧以及汽车和航空业自经济衰退的反弹幅度打压乐观情绪。花旗（Citi）将美国铝业评级由“买入”（buy）下调至“持有”（hold）,并维持美国铝业目标价格为17美元不变。大和将中国铝业(14.98,-0.15,-0.99%)(601600,股吧)初始评级定为卖出,目标价7.5港元,因为预计该公司业绩复苏情况可能不及市场预期,主要原因是铝价下跌、运营成本上升。

　　技术面上:外盘——伦铝昨晚大跌,但最终收盘于2300美元之上,短期2310美元具有一定压力;虽然长期看涨观点不变,但近期伦铝震荡整理的可能性增加,2050美元是多头的中期防线,在1月份交易时间里面,我们关注这个价位,只要该价位没有被击穿,基本上看空的技术性理由不足。内盘——昨日沪铝主力1004继续回调,跌幅较前一日有所增大,预计在价格持稳之前,还会持续一段时间的调整;操作上,多头可以离场观望。