12月29日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7539 7595 7403 7465 82523 275897 -7237 372300 350
铝  2016 2018 1983 2000 201874 942804 3152 4950550 -2475
铅  2008 2017 1958 1960 24687 97761 -2295 356225 -1550
锌  1850 1859 1807 1810 65611 258136 1659  826300 -525
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /18JAN  47383 -2971 135515  -1497  22827  -686  52086  1170
19JAN/15FEB  62852 -152 172591 -808 25890 -86 55709 -390
16FEB /21MAR  73450 -124 213682 -1570  29762  -144  75514  1195
22MAR /3MAR  1394 1394 2342  2342  778  778  2476  2476
REST OF MAR  1860 498 1729 -602 588 -202 1950 -475
01 APR/63MAR  88958 -288 416945  1433  -17916  -22  70401  253
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  874 299 0 654 400 1223  79073  82523
铝  6852 580 0 304 820 5436  187882  201874
铅  0 228 0  0  60  292  24107  24687
锌  1288 83  0  300  100  5775  58065  65611
 
LME 铜铝锌铅库存变化
   入库  出库  注销仓单
比利时   
新加坡   
荷兰   
西班牙   
英国   
马来西亚   
迪拜   
美国           
韩国   
意大利   
德国   
瑞典   
铜
土耳其   
 日本   
马来西亚   
荷兰   
新加坡   
韩国   
意大利   
英国   
瑞典   
比利时           
美国   
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
铝
迪拜   
 
荷兰   
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   
马来西亚   
韩国   
土耳其   
锌
日本   
 
阿联酋   
比利时   
德国   
西班牙   
英国   
意大利   
马来西亚   
荷兰   
瑞典   
 
 
 
 
 
铅
新加坡   
 美国   
 
 
LME 市况报告-期铜下滑,因担忧欧元区债务危机和中国经济放缓
* Freeport印尼铜矿工会工人再度停工
* 美国 10月住房价格下滑
* 欧元兑美元下跌,金属承压
路透伦敦 12月 28日电---期铜周三在清淡交投中下滑,因意大利标售公债前有关欧元区债
务危机的忧虑再起,同时市场亦担心最大的金属消费国中国经济放缓,令需求增长前景蒙上
阴霾.
一份报告显示美国 10月房价下滑,市场人气因此受到打击,不过就业市场状况改善,提振了
美国 12月消费者信心升至八个月高位.
"房地产业仍然是表现最弱的一环,但是这一季度美国经济已展示出较预期更好的恢复能
力."T-Commodity 的 Gianclaudio Torlizzi 表示.
"意大利公债标售前,市场又开始担心欧元区债务危机,且投资人担心中国政府可能无法管控
经济放缓的问题,这些忧虑使市场惴惴不安."
伦敦金属交易所(LME)指标期铜下挫2.42%,收报每吨7,465美元,上周五收盘价为7,650
美元.稍早时铜价曾触及每吨 7,437美元的盘中低位,为近一周来最低水准.
交投最为活跃的纽约商品期货交易所(COMEX)指标 3月期铜收低 1.3%,或 4.35 美分,报
每磅 3.3655美元.
今年迄今铜价格下挫了逾 20%,为 2008年迄今首度按年下跌.当时金融危机令多数风险较
高的资产受挫.
伦敦金属交易所周一及周二因假期休市.
美元指数.DXY 在清淡交投中上涨,给金属系带来压力.
有消息称 Freeport McMoran Copper & Gold旗下印尼铜矿的工会工人再度停工.此前该
矿连续三个月罢工未对价格产生太大影响,因投资者仍关注经济数据.
**中国因素**
中国经济放缓程度存在不确定性,沪指一度跌至 33个月低位.
中国铜消费占到全球供给量的约 40%.若该国工业活动放缓,将对基本金属价格产生巨大影
响.
"今年前九个月的多数基本金属消费还都是可以的.不过...大部分与订单、 货运和现货溢价相
关的信息均表明,(消费)在下降."法国兴业银行在一份研究报告中称. 欧元区债务危机忧虑再起,也损及金融市场.
尽管周三意大利公债标售结果显示,其短期债务借贷成本减半,但分析师仍警告称,市场的紧
张情绪可能会轻易引燃,并指出周四意大利将标售 85亿欧元较长期公债,届时将再度测试人
气.
伊朗威胁封锁霍尔木兹海峡阻止石油运输,消息支持原油价格上涨,但令全球股市承压,投资
者风险胃纳亦受到打压.
期铝收报 1,999美元,上日报 2,016美元.
期锡收报18,600美元,上日报19,295美元.期锌收报1,810.50美元,上周五报1,855美
元.
期铅收在 1,960美元,上日报 2,020美元.期镍收盘时未成交,买方出价报 17,900美元,上
周五收在 18,505美元.
 
 
 
 
 
 
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美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
总持仓
投机
净多
2011-1-4 61858 30245 17716 69780 104737 149354 152698 16935 13591 166289 31613
2011-1-11 61530 31423 17617 67938 104139 147085 153179 18403 12309 165488 30107
2011-1-18 62505 32316 18443 67307 101612 148255 152371 17618 13502 165873 30189
2011-1-25 53961 30049 16592 67229 94723 137782 141364 18363 14780 156145 23912
2011-2-1 57306 32595 17224 67515 95663 142045 145482 18214 14777 160259 24711
2011-2-8 63087 33627 13116 67951 101181 144154 147924 18109 14339 162263 29460
2011-2-15 59706 30667 12417 69016 102689 141139 145773 18329 13695 159468 29039
2011-2-22 53809 30579 11328 70177 98711 135314 140618 16579 11275 151893 23230
2011-3-1 50320 23701 11022 70162 98113 131504 132836 16077 14745 147581 26619
2011-3-8 49103 24793  8954  67688 93617 125745 127364 16028 14409 141773 243102011-3-15 46193 22831  7492  66453 88953 120138 119276 14601 15463 134739 23362
2011-3-22 44489 22667  9826  65641 88918 120138 121411 13757 12302 133713 21822
2011-3-29 47672 20628  9496  63696 92690 120864 122814 15018 13068 135882 27044
2011-4-5 46268 23884  9591  61166 89006 117025 122481 17268 11812 134293 22384
2011-4-12 52973 21983 10581 62368 98055 125922 130619 16163 11466 142085 30990
2011-4-19 43667 18608  9168  63739 90632 116574 118408 15809 13975 132383 25059
2011-4-26 42076 18398 10218 62977 89403 115271 118019 15578 12830 130849 23678
2011-5-3 40403 19399  9573  62248 82043 112224 111015 13674 14883 125898 21004
2011-5-11 34445 22626 10475 62279 70730 107199 103831 13104 16472 120303 11819
2011-5-17 29693 21948 14555 62821 65989 107069 102492 12680 17257 119749 7745
2011-5-24 28382 22354 14085 65806 68353 108273 104792 12556 16037 120829 6028
2011-5-31 29163 19183 14851 66738 74271 110752 108305 13167 15614 123919 9980
2011-6-6 30044 20316 13295 65602 74150 108941 107761 14054 15234 122995 9728
2011-6-14 31122 20388 14715 71608 80534 117445 115637 15171 16979 132616 10734
2011-6-21 30500 20735 15542 73946 80593 119988 116870 13861 16979 133849 9765
2011-6-28 29596 19591 14514 67785 73573 111895 107678 12341 16558 124236 10005
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
 
 
 
 国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12291.35 -2.65  2625.2  6.56 5512.7 55.73 5889.76 10.83 3103.11  1.02
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0093 -0.0081  1.5453  -0.0216  1.2938 -0.0133 77.925 0.078 6.3212 -0.0006
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
305.49 -0.59  80.5  0.71  1564.10 -31.40 99.36 -1.98 
 
美股盘后─年底组合重整 缺乏消息 尾盘卖压升 S&P 全年返回负面
美股周三(28 日) 收低 1%以上，投资人持续烦恼欧洲明年如何解决债务议题，
收盘前卖压增加。
本周交易清淡，年底已近，投资人缺乏可判断的经济和企业指标。
分析师和交易员表示，低交易量会引起更大波动，部分波动是来自年底投资组
合重整，而非对整体股市轨迹或特定股票的信念。
Miller Tabak Co 股市分析师Peter Boockvar 表示：「我不知道今年有什么可以
判读的迹象，美股什么也没发生，本周是假期周。」
道琼工业平均指数下滑  139.94 点或  1.14%，收  12151.41 点。
Nasdaq 指数下滑 35.22点或  1.34%，收2589.98 点。
S&P 500 指数下滑 15.79 点或  1.25%，收 1249.64 点。
费城半导体指数下跌  5.42 点或  1.47%，收 362.59 点。
今日拉低科技股走势的公司包括 RIMM  (RIM-US)、Netflix  (NFLX-US)  和 Fossil
(FOSL-US)。Nasdaq 指数今年下跌约2%。
虽然周三收低，但道指今年约上升5%。S&P 500 指数今年返回负面。虽然如此，
交易者仍持续关注 S&P  500 指数是否今年能在收高于 1260 点，去年该指数以 1257
点作收。
Schaeffer's Investment Research 资深股市分析师 Joe Bell 表示：「如果我们本周结
束时，S&P 500 能通过1260 点，1月份我们就能看到强劲涨势。」
倘若S&P 500 今年收盘超过 1258，那该指数就会是连续3年收高，目前该指数
仍较2007年收盘下跌约 11%。
过去一周半以来，交易量一直偏低，且在今年结束之前，交易会持续清淡。一
连串经济改善的迹象，支撑近来美股表现，其中包括初次请领失业救济金人数减少，
以及新屋开工数增加等消息。但投资者表示，由于欧债危机仍对全球经济前景和金
融市场带来威胁，因此市场仍相当脆弱。
周三欧洲亮点是意大利标售3月期和24月期公债的消息， 该公债市场需求强烈，且殖利率仅前月标售时的一半高，此消息推涨欧股和银行股。投资者将更密切关注
周四意大利标售10 年期公债的结果，先前该公债殖利率已在7%危险地带盘旋。
美股周二大致持平收盘，投资者衡量消费者信心报告和房价报告。
企业消息：
金融股下跌， Citigroup (花旗) (C-US)、 Credit Suisse (瑞信) (CS-US)、 Wells Fargo (富
国) (WFC-US)、Morgan Stanley   (摩根士丹利)(MS-US)、Goldman Sachs (高盛) (GS-US)
和Bank of America (美国银行) (BAC-US) 均下跌1%至4%区间。
全球市场：
欧股收低。英国FTSE 100 下滑 0.1%；德国DAX 30 指数下跌2%；法国CAC 40
指数下滑 1%。
亚股收盘错综，上综指数上升  0.2%，恒生指数下滑  0.6%，日经 225 指数下滑
0.2%。
货币、商品和债券市场：
美元兑日元和英镑下跌，但兑欧元上升。
2月交割的纽约期油下跌  1.98 美元或 2%，收每桶99.36 美元。
2月交割的纽约期金价格下跌 31.40 美元或 2%，收每盎司  1564.10 美元。
美国10 年期公债价格上涨，利率自  2.01%下降至 1.928%。
 
欧股盘后─ECB 增加提供贷款 大盘收低 0.7%
欧洲股市周三走势震荡，终场大多收低。德国与法国股市压力增加，欧洲央行
(ECB)表示提供给银行业的贷款大幅增加，带来利空。
欧洲Stoxx 600 指数下跌0.7%，收于 240.74，成交量清淡，许多投资人仍退场，
享受圣诞节与新年假期。
美国股市走低，欧元跌破1.30 美元。德国DAX-30 指数扩大跌幅，终场收低2%
至 5771.27。
欧洲央行说， 12 月23日结束的一周， 其资产负债表上增加2390 亿欧元， 至 2.733
兆欧元。提供欧元区银行业的贷款增加了2140 亿欧元至8790 亿欧元。
分析师说，银行业有这么多廉价资金，究有何用？这次注入流动性，能否减缓
欧洲主权债务危机，尚言之过早。
周三稍早，欧洲央行公布银行业在央行隔夜存款机制的存款达4520.3亿欧元，
创新高。
由于存款获利低于借予其它机构，大量使用此一机制，为违约担忧仍然持续的
讯号。 德意志银行股价下跌4.2%，  Commerzbank (DE:CBK)下跌3.8%。
伊朗的担忧升高，持续为市场压力。伊朗官员警告，他们可轻易关闭荷姆兹海
峡。但该谈话引发美国第五舰队警告，任何这类交通中断将无法容忍。
意大利今日标售六个月期公债 90亿欧元， 平均殖利率仅为11 月标售时的半数，
欧洲股市因而上涨。但分析师说，更大考验在于周四，届时有85 亿欧元不同到期期
间的债券将进行标售。
法国CAC-40 指数下跌1%，收于 3071.08。农业信贷银行股价下跌3%，兴业银
行下跌 3.1%。
英国FTSE-100 收低 0.1%至5507.40。银行股下跌，伯克莱银行下跌3.8%，苏格
兰皇家银行下跌3.4%。
 
美国债市─公债价格上涨,欧债危机担忧再起促使投资者选择安全资产
30年期公债领涨;股市和欧元均下跌
10年期公债收益率在过去逾六周内跌幅最深
市场成交量在假日季期间仍清淡
美国公债价格周三上扬,此前有关欧洲债务危机的担忧再起打压股市和欧元,提
振了美国公债的避险价值.
分析师称美债价格走势因成交量稀少而放大,此前美国联邦储备理事会(美联储,
FED)标售较短期公债.周三上午美联储启动标售时,公债加速上涨.欧元则跌破1.30
美元.
"今天上午美联储标售公债吸引巨大需求,要比平常高出很多."4Cast 利率策略
师Gennadiy Goldberg表示."这表明,很多人想在年底前将资金转移到安全资产当
中."
美联储售出86.3亿美元的中期公债,到期日在2014年5月到11月间.标售总
规模为 908.12亿美元.
公债涨势带动10年期和30年期债收益率分别回到2%和3%的关键心理位下
方.
"公债再度因欧洲债务问题引发的投资者转投安全资产而受益.此外市场静淡,
不需要很大动作就能推动市场."The Williams Capital Group固定受益销售和交
易部主管David Coard 称.
投资者周四将关注意大利公债标售,其中年期最长债券为10年期.若要使该国
10年期公债收益率守在关键的7%水准下方,需要有来自海外投资者的强劲需
求.7%的收益率被视为不可维系水准. 周三稍晚,意大利 10年期公债收益率 IT10YT=TWEB接近7.05%.
指标10年期公债价格US10YT=RR 周三上涨 25/32,收益率报1.92%,低于
周二尾盘的2.01%.自11月 9日以来,10年期美债收益率跌幅最大,有可能录得
2008年迄今最高按年跌幅.
30年期公债价格US30YT=RR涨2-14/32,收益率报 2.91%,低于周二尾盘
的3.03%.
"交投在很大程度上受技术性因素主导,"瑞银证券(UBS Securities)利率策略
师Chris Ahrens称,"收益率突破12月20日以来形成的上升趋势线.(10年期公债
收益率)低点在 1.79%,随后是2.06%.目前,收益率升势已回撤了38%."
"每当欧元走弱,就会有10年期公债买盘出现.这可能是自动交易."Ahrens称.
一级交易商表示,市场非常清淡,较小规模的买盘就会给价格走势带来较大影响.
巴克莱资本美国公债交易部主管Adam Brown 称,交投"极度淡静",但专门从
事美联储日内标售公债年期范围内债券的交易商可能进入市场,尽管这可能只是他
们本周其唯一一次入市.
 
能源盘后─原油收低 1.98 美元 七个交易日来首度下跌
原油期货周三收低，结束了连续六天的涨势，美元大幅走强为原油市场带来压
力。投资人审慎注意伊朗及其威胁将中断一项主要运输通道的原油运输。
投资人亦等待美国能源库存周报，预期将显示上周原油库存下滑。
纽约2月原油下跌 1.98美元，或 2%，收于每桶99.36 美元。今年以来，原油期
货仍上涨了约9%。
周二，原油价格上涨1.7%，连续六个交易日的涨幅达8.4%。
周二，报导指出伊朗威胁将中断荷姆兹海峡的运输--一条油轮的主要运输路线，
供给中断的风险推升了原油价格走高。
分析师说， 目前， 全是有关伊朗消息。 投资人焦点在伊朗的核子野心到底如何？
路透社周三报导，驻扎于巴林的美国第五舰队说，不会让伊朗中断这条通道的
原油运输。
分析师说，伊朗封锁荷姆兹海峡对全球油价将造成严重影响，市场对此一可能
性仍感到紧张。
无论如何，这项行动亦将伤害伊朗经济，且有遭到美国与盟国报复的风险，可
能进一步升高该地区的不稳定性。因而伊朗领导人不太可能轻率做出决议。
现在， 美元走强亦对油价构成压力。 美元指数上涨至80.506， 周二尾盘为 79.792。 
周四上午，美国能源信息局(EIA)将公布能源库存周报。分析师预期，12 月 23日结束的一周，美国原油库存减少230 万桶，汽油库存减少 50 万桶，蒸馏油库存减
少 120 万桶。
周三，1月热燃油收低1.5 美分，或 0.5%，至每加仑2.89美元。1月汽油收于每
加仑2.65 美元，下跌 3.8 美分，或1.4%。
 
贵金属盘后─美元涨 年底交易量低 期金连 5 日收低 期银挫逾 5%
纽约期金周三  (28 日) 连续 5 日收低，美元上涨且一年将尽交易清淡，无法给
予期金支撑力。
2 月交割的纽约期金价格下跌 31.40 美元或 2%，收每盎司  1564.10 美元。根据
FactSet Research 的数据，此为7月中旬以降最低收盘价，5日跌幅达3.3%。
12 月份期金下跌11%，但今年全年仍可望收高约10%。
美元指数自周二晚间的79.792 上升至80.471。
Global Hunter  Securities 分析师Richard Hastings 表示：「尽管美国经济有改善迹
象，但也不保证Fed 和ECB 可成功避免欧元解体。」他指出，欧元危机和美国预算
问题仍悬而未解。
TheBullionDesk.com 分析师 James  Moore 表示：「随着年底逼近，目前市场谨慎
心态将会持续下去，因为交易者为年底作准备。」
他补充，期金未能返回1627.70 美元的 200 日线以上，让黄金「对中短期内更进
一步的压力很脆弱，且随着现金隐忧增强，明年可能会以疲弱的力道开启走势。」
周三期银走势特别明显，挫逾 5%并返回今年初以降未曾见过的水平。
3月期银下跌1.50 美元或5.2%，收每盎司  27.23 美元，为1月下旬以降最低收
盘价。期银价格走势通常比黄金更波动，今年迄今期银已下跌12%左右。
其它金属：
4月交割的白金期货下跌  45.5 美元或  3.2%，收每盎司1392.40 美元。
3月交割的钯金期货下跌  19.45 美元或2.9%，收每盎司  647.15 美元。
3月交割的期铜下跌  4.4 美分或 1.3%，收每磅  3.37 美元。