英大期货：金属盘前点评0816

来源：英大期货

黄金：
盘面走势，上一交易日沪期金1612合约跌0.19%至287.7元/克；夜盘涨0.05%至287.85元/克。国际金价上一交易日涨0.22%至1344.6美元/盎司。
消息面，周一（15日），A股放量大涨。周一，沪深两市小幅高开后，上证综指在房地产、银行等权重板块带领下震荡走高，指数大幅冲涨。盘中，深成指涨超2.1%，创下6月27日来最大盘中涨幅。午后，主要股指高位窄幅震荡。北京时间周一（8月15日）20:30，美国发布8月纽约联储制造业指数，大幅不及预期。美国8月纽约联储制造业指数-4.21，预期2，前值0.55。美国全国住房营建商协会(National Association of Home Builders)周一(8月15日)公布数据显示，美国8月NAHB房屋市场指数为60，与预期一致。指数高于50表明看好住宅销售前景的营建商数量多于持悲观态度的营建商。
行情研判，美国多个经济数据表现不佳，降低美联储短期升息预期，美指下跌，利好金价。周一欧美股市上涨，国内A股放量上行，市场风险情绪回升，对金价构成压力。本周重点关注美国7月CPI数据和7月货币政策会议纪要，短期金价上行趋势放缓。

白银：大幅回落，短线关注4420的压力
行情回顾，周五夜盘白银期货主力合约1612收盘4359，最高4458，最低4352.
基本面，由于英国政府尚未准备好，英国脱欧进程可能将推迟至2019年年底。星期日泰晤士报，由于英国负责外交和退欧的政府部门仍在招募人员之中，英国在明年年底前可能都无法启动第50项条款。该报表示，脱欧大臣David Davis需要的250个工作人员名额目前连一半都没有完成，而Fox的1000个招聘名额更是只完成了可怜的不到100人。在明年5月法国大选和9月德国大选之前，以上两个部门均无法完成招聘。6月23日，英国全民公投选择退出欧盟，英国新首相Theresa May曾表示，希望在2017年年初正式触发欧盟条约第50项条款，启动退欧程序。
盘面分析，周五夜盘白银1612冲高回落，收盘4359，收盘再度跌破20日吸纳，即将到达40日线支撑区，本轮下跌力度较强，短线若不能快速收复4420点，短线走势将不容乐观，又继续下探4200点支撑的可能，因此操作上关注反弹能否收复4420，不能收复多单平仓并可反手放空。

铜：
盘面走势，上一交易日沪铜主力1610合约跌490元/吨至37070元/吨，跌幅1.3%；夜盘涨0.32%至37190元/吨。隔夜伦铜3月收于4772美元/吨，涨幅0.42%。
消息面，据近期各公司发布的中报及业绩预告显示，上半年国内上市铜企业绩普遍好转。在SMM统计的十家上市铜企中，有一半铜企归属于上市公司股东的净利润同比增加，另一半虽然同比仍下降但相较2015年度的业绩已有明显的改善。
现货方面，8月15日上海电解铜现货对1608合约报升水40-升水160元/吨，平水铜成交价格37100元/吨-37200元/吨，升水铜成交价格37180元/吨-37240元/吨。15日为1608合约交割前最后交易日，其与1609合约价差在100-120元/吨之间。今日持货商大多对1609合约报价，但SMM报价依然换算为对1608报价。早盘，好铜对1609合约报升水50元/吨，平水铜报贴水50元/吨-平水。因今日盘面与升贴水波动较小，故早市成交整体较为清淡。不过，由于持货商对好铜报价远多于平水铜，因此当少量高性价比平水铜流入市场后，这部分铜的成交相对活跃。然而，即使是成交相对活跃，也主要集中在贸易商之间，而下游企业选择交割前观望为主。市场对明日换月后的升水依然报有期待。
行情研判，美国经济数据表现不佳，拖累市场信心，美指回落，加之国内股市大涨，有色金属受振回升回升。国内工业数据表现较差，房地产市场增速放缓，拖累铜价。基本面来看，铜精矿供应充足，电解铜产量增加。江铜继续减产以及G20峰会临近导致周边铜冶炼厂停产检修，或减缓供应压力。而经济下行压力下，需求疲软，预计铜价仍维持偏弱震荡运行。

铝：
盘面走势，上一交易日沪铝主力1610合约跌55元/吨收于12295元/吨，跌幅0.45%；夜盘涨0.98%至12415元/吨。隔夜伦铝3月收1675美元/吨，涨幅1.45%。
消息面，全球最大铝生产商中国宏桥执行董事兼行政总裁张波15日于中期业绩会上表示，预计下半年铝价将于每吨1.25万元附近波动，料铝价趋于稳定，降幅不会太大，集团今年产能最高可达650万吨，目前产能为590万吨。他续指，预计未来国内铝需求增长将高于供应，需求最大行业仍是建筑业，而需求增速最快的为电子运用、交通运输及电力行业，他认为“铝产能过剩为伪命题”，因为目前国内铝企开工率已超过八成，并且八成企业可盈利。
现货方面，8月15日长江现货成交价格12670-12710元/吨，上涨100元/吨；广东南储报12620-12720元/吨，下跌60元/吨；华通报12780-12800元/吨，上涨100元/吨；国内现货成交均价在12650-12690元/吨之间。当日现铝大幅上涨，持货商出货较积极，但中间商和下游观望居多，市场成交一般。
行情研判，美指回落，股市大涨，提振铝价反弹。基本面来看，铝土矿供应整体充足，而低库存对铝价有所支撑，预计沪铝维持高位运行。

铅：
盘面走势，上一交易日沪铅主力1609合约跌335元/吨收于13470元/吨，跌幅2.43%；夜盘涨0.74%至13570元/吨。隔夜伦铅3月收于1866.5美元/吨，涨幅1.61%。
消息面，SMM 8月15日讯：日前，花垣县进行专题动员部署：从8月15日开始，对全县铅锌矿山全面实施停产整顿，矿硐停止生产，采矿机组停止作业，采矿用电等停止供应，矿山企业分类实施对矿山采空区隐患治理。
现货方面，8月15日现货铅市场的长江现货1#铅主流成交均价报于13825元/吨，均价跌50元/吨。
行情研判，近期伦铅表现较沪铅强势，美元指数连续回调，伦铅价格连续上行。沪铅近期震荡盘整，基本面来看，国内环保压力导致铅矿供应趋紧，而消费旺季来临，蓄电池厂生产积极性增加，仍利好铅价。

锌：
盘面走势，上一交易日沪锌主力1610合约跌380元/吨报收17115元/吨，跌幅2.17%；夜盘涨1.61%至17390元/吨。隔夜伦锌3月收于2263.5美元/吨，涨幅1.18%。
消息面，SMM8月15日讯：上周五，SMM公布镀锌、氧化锌、压铸锌合金下游开工率数据。数据显示：较6月相比，7月镀锌、压铸锌合金及氧化锌开工率环比分别回落1.28%、6.39%、0.3%至83.77%、60.9%、55.18%。较去年相比，除镀锌开工率上升明显、氧化锌微增外，压铸锌合金需求陷入低迷。环保检查、需求淡季、企业利润等因素造成下游锌开工率环比萎缩。8月，下游开工率或进一步下滑。SMM预计镀锌、压铸锌合金、氧化锌8月开工率80%、55%及56%。
现货方面，8月15日现货锌市场的长江现货0#锌主流成交均价报于17620元/吨，均价跌280元/吨；1#锌主流成交均价报于17195元/吨，均价跌280元/吨。
行情研判，基本面来看，国外锌矿减停产，进口矿减少，而国内因环保及供给侧改革等导致矿产整体供应偏紧，冶炼厂原料库存整体偏低，仍利好锌价。短期来看，国内精炼锌现货供给仍然充足，且LME库存增加，加之需求淡季，国内工业数据表现不及预期，房地产市场增速放缓，预计锌价偏弱震荡运行。