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中财期货:希腊前景乍现曙光,提振铜铝高开高走

2012-05-28 17:48:39 铝业行情

【行情简析】
受隔夜外盘提振,周一沪铜Cu1209合约高开于55550,在极短时间内下探当日低点55530后反弹,震荡盘升,收盘前上探当日高点56260,最终报收于,56210元/吨。较前一交易日结算价上涨1090元,涨幅1.98%。成交量共计51.3万余手,较前日缩量1.6万余手,持仓量共计28.9万余手,较前日减仓1.8万余手。
沪铝Al1209合约周一小幅高开于16030,在极短时间内下探当日低点16020后反弹,窄幅整理,尾盘冲高,收盘前上探当日高点16050,最终报收于当日高点16045元/吨。较前一交易日结算价上涨50元,涨幅0.31%。成交量共计1.1万余手,较前日增量206手,持仓量共计9.1万余手,较前日增仓4158手。
【现货概况】
现货市场方面,根据国内长江市场当日10:45报价,铜现货价格为56500~56620元/吨;升水100~升水220元/吨。铝现货价格为15990~16030元/吨,贴水20~升水20元/吨。
沪期铜高开高走,涨幅超1.5%,持货商临近月末换现意愿增加,现铜升水随盘面走高一路回落,本周首个交易日下游观望,除去受制资金因素以外,仍对铜价反弹质疑,实际成交表现清淡。
沪期铝上扬,然而现铝市场因月末消费低迷,削弱其跟涨幅度,持货贸易商出货报价风化明显,部分急于换现的贸易商积极调降报价,致使现铝贴水扩大,因货源供应充裕,整体市况成交有限。
【库存提要】
LME最新公布的铜库存较前日减少575吨至223500吨;铝库存较前日减少12425吨至4943900吨。上期所铜库存相比前一周减少16325吨至157489吨;铝库存相比前一周减少11373吨至172199吨。LME基金属仓单注销情况:铜24750吨,注销比例11.07%;铝1807700吨,注销比例36.56%。上期所铜库存相比前一周减少16325吨至157489吨;铝库存相比前一周减少11373吨至172199吨。伦铜库存下降幅度非常有限,而上期所铜库存持续减少,或表明沪铜库存正继续流向伦铜;LME铜注销仓单继续走低,接近10%一线。伦铝库存与沪铝库存均大幅减少,注销仓单比例持续高企于30%以上,或因铝供应面趋于紧俏所致。
【市场分析】
希腊最新的民调周六显示,希腊保守党派再度领先,使得希腊有望组建一个支持纾困计划的政府,让该国继续保留在欧元区内。该消息令此前愁云密布的市场看到了云层间透射下来的一缕曙光,有助于缓解市场对希腊无序违约进而退出欧元区的担忧,亦提振了市场人气和投资者信心,支撑铜铝走高。目前市场密切关注将于6月重新举行的希腊大选。
据路透社消息,为应对当前国内外经济环境恶化的影响,防止经济增长出现趋势性下滑,中国将在稳增长的政策上再加力。消息人士周一对路透表示,中国政府拟出台刺激汽车产业发展的政策,新一轮汽车以旧换新和汽车下乡等预计很快出台。此外,还将刺激新能源汽车的生产和消费。为促进消费,中国近日出台促进节能家电等产品消费的政策补贴措施,中央财政安排363亿元,用于推广节能家电、高效照明、节能汽车和高效电机四大类产品。预计将拉动消费需求约4,500亿元人民币。与此前温家宝总理“稳增长”的表态相呼应的财政手段和刺激政策正陆续推出,市场对此预期也比较乐观,进一步提振包括铜铝在内的基本金属价格。但交易商警告,当前的涨势动能或难持久。笔者认为,当前环境下,中国进行产业结构调整,开发低能耗、新技术的实体经济乃当务之急,政府拟出台的刺激汽车产业发展政策若能顺利得以实施,料将对由于三驾马车之一的房地产行业失去动能而每况愈下的中国经济增长前景起到显著的提振作用。
【后市展望】
近期对市场人气和投资者信心造成巨大压力的主因——中国经济增长放缓和希腊债务危机,在今日出现了一丝转机,对包括铜铝在内的基本金属起到一定的提振作用。但希腊债务问题的前景依旧充满变数,现在不宜过分乐观;而对于转型中的中国经济来说,所谓“冰冻三尺,非一日之寒”,亦难以操之过急,因此,铜价短期内难有显著涨势,不宜过分看多。技术面上看,沪铜高开高走,上破5日和10日均线收敛处,并在此处获得暂时支撑,上方承压于20日均线下;MACD低位金叉,绿柱转红;KDJ金叉,J值上破90一线。短线、中线指标均走强。但考虑到国际宏观经济形势整体上仍然疲弱,建议勿反手做多,可考虑逢高沽空,但若回落到55000一线则需削减部分头寸,以防反弹造成损失。
盘面上看,沪铝日线高开高走,企稳于5日、10日均线收敛处,并获得支撑,上方到20日均线处无显著压力位;MACD低位金叉,绿柱消失;KDJ金叉,J值上破50一线。短线、中线指标均走强。建议日内操作,高抛低吸。

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今日铝价

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