10月10日上海中期沪铝日评

上海中期10月10日沪铝日评

沪铝三连阳，上方缺口有待回补

行情回顾：                                                       

上周五LME铝期价站稳10日均线，尾盘收于2209美元/吨。今日沪铝主力1112合约期价开盘报于16660元/吨，盘中曾一度摸高16715元/吨，收盘报于16675元/吨，较上一交易日结算价上涨115元，涨幅0.69%。全天共成交38060手，持仓量减少1740手至98980手。

市场成因分析：

今日上海现货均价报于17020元/吨，下跌10元，而长江现货和广东南储分别报于17030和17050元/吨。节后现货贸易商出货积极，成交有所改善。  

从节庆期间外盘的走势来看，原油、股指和伦铜伦铝均止跌且小幅反弹。而各国也开始推出了刺激经济的具体方案，英国中央银行－英格兰银行6日宣布，将量化宽松规模从之前的2000亿英镑(约3080亿美元)增加至2750亿英镑(约4240亿美元)，并将基准利率维持在0.5%的历史低点。而伯南克之前讲话中也提到美国经济严重恶化，增长依然疲软，将准备采取进一步的非常规措施。由于扭曲操作带有一定的政治色彩，因此或许只是联储推出刺激经济政策“新组合”的前站，QE3会酌情推出。但希腊债务危机依然没有得到解决，10月4日，欧元区财政部长会议宣布，是否要向希腊发放第六笔援助贷款将推迟到11月份初做决定。且英国、意大利、西班牙等多家欧洲金融机构信用等级在节庆期间被下调。因此短期内系统性风险依然存在，若欧洲方面出现巨大利空消息，则不排除会对整个金融市场进一步打压的可能。

从盘面上看，外盘有止跌企稳的迹象，而沪铝在确认16000处得支撑后，小幅反弹，在K线上留下了三连阳。技术指标上看，MACD绿柱有收敛的趋势，且RSI和KDJ指标均拐头向上，前期跳水下跌处的缺口16750－16860有待回补，因此技术上支撑沪铝期价小幅反弹。但由于国际市场的不确定因素较多，市场谨慎心态浓重，因此在成交量和持仓量方面得不到支持的沪铝期价反弹空间较为有限，料将继续承压于16850－17000成本线之下。

操作建议：

操作上依然建议若期价反弹回补上方16750-16860的缺口，则前期多单可以获利平仓，激进的投资者可在16850元处尝试短空。

（上海中期研发部金属小组）