9月23日COMEX金属市场早报

COMEX期铜22日收盘暴跌7.3%，中国和欧洲制造业扩张放缓，以及美联储最新的经济刺激措施令人失望，引发商品和股市遭遇急剧抛售。

一、收盘评述：

综合媒体9月22日报道，纽约商品交易所(COMEX)期铜22日收盘跌逾7%，下挫至1年来的最低水平 ，因全球制造业扩张显露放缓迹象，以及美联储(Fed)最新的刺激美国经济的措施令人失望 ，导致投资者逃离高风险资产。

据22日发布的数据，两个工业金属最大的用户， 中国和欧元区的制造业9月份萎缩。这加重了步蹒跚的全球金融市场可能打击原材料需求的忧虑。

曼氏金融全球(MF Global)资深市场策略师克洛普费恩斯坦(Adam Klopfenstein)表示，“铜价走势预示全球经济陷入衰退的概率在加大。鉴于当前对全球经济的严重担忧，人们很难描绘出铜的积极前景。”

铜广泛应用于制造业和建筑业，这令该金属对经济增长前景的反应尤为敏感。

基准期铜合约9月份下滑17%，因担忧欧洲有可能发生信贷危机，加之疲软的经济数据打击了投资者对经济增长的预期。

FuturePath Trading经纪人莱什(Frank Lesh)表示，“采购经理人指数(PMI)几个月来一直暗示制造业扩张放缓，不仅是中国，实际上是全球各国。”

美联储(Fed)对经济前景的悲观看法，以及该央行新近宣布的将其资产组合转向长期国债的计划未能对高风险资产提供支持。全球股市和商品市场22日遭受急剧的抛售，因交易商对美联储刺激经济的行动感到失望。

克洛普费恩斯坦称，“美联储必须是掌舵者。当美联储站出来，并称经济有严重下行风险时，那预示着铜价将走低。”

尽管宏观经济忧虑打压铜交易商的信心，但一些分析师预计偏紧的供应前景将为市场提供些许支持。

高盛集团(Goldman Sachs) 22日上调了其铜价预期，称供求形势应当令市场受到支持。高盛分析师称，“新兴市场经济增长，特别是中国持续强劲的预期，继续预示铜的供应基本面偏紧，这将推动铜价在2012年走高。”

交投最活跃的COMEX 12月期铜下跌27.55美分，跌幅7.3%，结算价报于3.4885美元/磅，此为指标合约自2010年9月份以来的最低价，并自2月份触及的纪录高点下跌25%。

二、以下是COMEX期铜22日收盘价(单位:美元/磅)：
--------------------------------------------------------------------------------
合约 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌 成交量 持仓
9月/2011(CHCU) 3.6925 3.6925 3.4415 3.4805 -0.2730 103 780
10月/2011(CHCV) 3.7000 3.7085 3.4260 3.4805 -0.2745 640 2181
11月/2011(CHCX) 3.6940 3.7090 3.4350 3.4840 -0.2755 204 1210
12月/2011(CHCZ) 3.6990 3.7200 3.4320 3.4885 -0.2755 77936 81486

1月/2012(CHCF) 3.6680 3.6680 3.4600 3.4975 -0.2755 243 428
2月/2012(CHCG) 3.5685 3.5685 3.4695 3.5055 -0.2755 26 338
3月/2012(CHCH) 3.7260 3.7395 3.4595 3.5100 -0.2755 8860 28166
4月/2012(CHCJ) 3.6400 3.6400 3.4815 3.5160 -0.2760 60 260

5月/2012(CHCK) 3.6060 3.6060 3.4855 3.5220 -0.2750 1017 7147
6月/2012(CHCM) 3.6900 3.6900 3.4905 3.5280 -0.2735 19 172
7月/2012(CHCN) 3.7310 3.7310 3.5060 3.5305 -0.2745 226 1484
8月/2012(CHCQ) 3.6000 3.6000 3.4915 3.5340 -0.2745 14 56
---------------------------------------------------------------------------------
数据来源:纽约商品交易所

三、美国商品期货交易委员会(CFTC)最新公布截止9月13日当周COMEX铜期货分类持仓报告
-------------------------------------------------------------------------------
合约单位:25,000磅 总持仓量: 118,383

-------基金------- ---商业---- ----总计---- 投机头寸
多头 空头 套利 多头 空头 多头 空头 多头 空头
30,700 28,872 10,162 64,993 60,937 105,855 99,971 12,528 18,412

较9月6日当周总持仓量变化( 2,511)
18 1,687 -944 2,007 -36 1,081 707 1,430 1,804

各类交易商头寸占总持仓百分比(%)
25.9 24.4 8.6 54.9 51.5 89.4 84.4 10.6 15.6

各项目下交易商数量(交易商总数: 183)
46 71 41 44 44 113 143
-------------------------------------------------------------------------------
资料来源:美国商品期货交易委员会