广西限电减产传闻再起 铝价格或受到大幅提振

近期中国南方地区持续高温少雨，已经让南方电网的电力缺口超过1000万千瓦，南方电网全网供电缺口达10%，为5年内最严峻的状态。而据上海有色网（SMM）了解，广西地区的电解铝企业9月减产的传言再起，配合消费传统旺季的到来，预计铝价将受到一定提振。

据上海有色网（SMM）从广西当地企业了解，政府很早就已把限电减产要求通知到各企业，考虑到企业自身经营状况，前期政府使用了多种调节方式尽量保证电解铝厂的用电负荷。但随着电力供应缺口的放大，枯水期的即将来临，当地政府已经确定要求广西当地的电解铝厂下调用电负荷，据了解各企业根据实际情况调节的幅度在10-25%不等，而经我们确认的、在9月内要求减产的产能约占目前广西81万吨/年运行总产能的15%。
但并没有全部要求减产执行的确切时间，会根据电力负荷的要求来完成减产计划。而减产持续的时间上，由于枯水期的存在，整体经济运行正常的情况下，明年丰水期如期而至缓解用电负荷，且电价回落至丰水期电价后铝厂才会考虑重启。
从实际的减产程度来看，广西电解铝占全国运行产能占比约为4%，最终对于电解铝供应的影响较为有限。贵州可能成为下一个受电力供应缺口放大而出现大面积减产的地区，目前省内已有少数小型电解铝厂不定时地压低用电负荷，但均未影响正常生产，当地企业称后期有恶化的可能。
西南电解铝企业未来的减产预期将对国内电解铝市场带来利好。上海有色网（SMM）进行的下游开工率调研发现，9月加工企业的开工率预计将明显回升，“金九银十”的消费传统旺季会带动汽车的需求、保障性住房的建设，对于铝消费的刺激作用也更加明显。国内电解铝市场在经历了短暂的疲软后或许将重新恢复，预计电解铝价格后期将受提振。