铜铝铅锌每日评论0829

沪锌 8月29日 日评

早间沪锌窄幅震荡，主力合约zn1111开盘于17100，报收于17115。今日英国休市，LME停盘，加之市场消息面也甚为平淡，早盘锌市亦是表现平静。预计下午仍将维持这种平静，中长线多单可以进场。
沪锌1111合约站稳17100元后考虑买入持仓。根据最近的现货报价来看，当前现货价格基本处于贴水100?200元/吨，现货价格重上17000元/吨也意味着期货价格在17100元/吨之上，说明这个价格在期货和现货上都具有一定的意义。上方的第一目标位在17560元，而后进行滚动操作继续看涨行情。仓位控制方面，当前格局决定了市场的困难，控制持仓在20%左右。
    8月29日下午操作建议：沪锌1111合约下午若能调整制17080附近，多单轻仓介入，17000考虑加仓，止损价位则放在16900-850附近

【铝】技术解析
     国际方面，尽管伯南克没有明确宣布QE3，但其对经济前景的悲观预期打压了市场风险情绪。同时，伯南克对QE3不置可否的态度，也使得市场对其信号解读不清楚，导致了金属市场的动荡。此外，美国下调经济增长预期令市场人士感到意外，增强了美国经济增长放缓的忧虑，从而令铝市承压。

      国内方面，中国人民银行（央行）已于近日下发通知，计划将商业银行的保证金存款纳入存款准备金的缴存范围，从9月5日起实行分批上缴。这意味着大量资金将被冻结，相当于未来6个月内上调两至三次存款准备金率。加息预期虽然被削弱，但是流动性的紧缩可能进一步加剧，这样将会利空包括铝在内的有色金属价格。

然而，中国库存下降给铝价强有力的支撑及上移潜力。今年第一季度末以来，上海期货交易所的库存已下降50%。由于交易商设法重新进货，这也许将促进购买量增加。由于冶炼厂停电，记录生产成本压低利润率及没有提供激励措施，剩余产能亦有所下降。

上周五，伦敦铝开盘于2369美元，最高冲至2381.5美元，最低探至2352美元，最终收盘于2380美元，上涨6.5美元，涨幅0.27%。伦铝短线止跌反弹，但上方2450美元一线有很大的压力，预计反弹至这一线会再次遭遇空头打压，继而下行。

周一，沪期铝主力合约1111开盘于17380元，冲高至17395元后大幅震荡回落，最低探至17335元，最终收盘于17370元，较前一交易日结算价上涨5元，涨幅0.03%。从沪铝指数看，成交量减少6.2万手至4.7万手，持仓量减少0.3万手至37.8万手。多空对峙，近期沪铝缺乏方向。17500元一线有较大压力，在这一线冲高回落的概率较大。

      操作建议：短线投资者耐心等待逢高抛空的机会。长线投资者可在17000元附近买入建仓。

【沪铜】
    伦铜上周出现反弹，结束了连续三周的下跌做势，从技术图表上看：短期比较强的压力9000美元被突破后伦铜的压力已经提高到30日均线9250美元一线。全球经济不景气给伦铜的反弹带来了一丝阴影，目前全球的各大投行纷纷调低了经济增长的预期，这表明世界经济的复苏仍有艰难的路要走。而上周五美联储主席在世界央行会议上表示：经济并没有恶化到立刻需要刺激方案，而美国将维持长期低利率的政策不变。欧洲区甚至有可能走回头路，在两次加息后采取低息政策。伦铜在这一线出现反转的概率偏小，逢高做空仍是我们的首选！

    上周重要相关信息摘要：美国芝加哥联邦储备银行（Federal Reserve Bank of Chicago）公布，7月芝加哥联储全国活动指数（National Activity Index）升至-0.06，但仍低于平均增长速度。6月芝加哥联储全国活动指数经修正后为-0.38，初值为-0.46。经济学家此前预计，7月芝加哥联储全国活动指数为-0.48。截止7月的三个月移动平均值自6月修正后的-0.54升至-0.29。上述指数低于0表明经济扩张速度慢于平均增长速度，高于0表明经济扩张速度快于平均增长速度。美国商务部表示，7月份新屋销售总额月环比下跌0.7%，经季节调整后的销售数据为298,000栋，这是自2月份以来的最低销量。而6月份修正后销量下跌更为明显：此前数据为环比下跌1.0%至312,000栋，修正数据显示下跌达2.9%至300,000栋。一些消费者推迟购买房产因就业市场形势严峻，或因对物价前景不确定。7月份新屋价格中位数为每栋222,000美元，相比1年前价格有所上涨，但相比6月份价格出现下跌。其他消费者决定不购房的原因还包括无法获得抵押贷款。美国商务部报告称，全美四个地区中有两个地区7月新屋销量环比出现下跌。美国东北部地区新屋销量翻倍，而在中西部地区销量则增长2.4%。而西部地区销量下跌5.9%，南部地区销量则下跌7.4%。美国商务部(Commerce Department)公布，经季调后，美国7月耐用品订单月比上升4.0%至2,014.50亿美元，强于市场预期，归因于飞机和汽车等运输设备需求增长。美国6月耐用品订单修正为月比下降1.3%，初值为月降2.1%。数据显示，7月运输设备订单月比增长14.6%，其中汽车及零部件订单月增11.5%，创2003年1月以来最高增幅；当月非国防飞机订单激增43.4%。剔除运输设备订单后，美国7月核心耐用品订单月比上升0.7%。6月核心耐用品订单修正为月比上升0.6%，初值为月升0.1%。经济学家此前预计，美国7月耐用品订单月比上升2.0%，核心耐用品订单月比下降0.5%。7月，剔除飞机项目的非国防耐用品订单月比下降1.5%，经济学家预期下降1.6%，6月此类订单修正后月比上升0.6%。7月资本品订单月比上升1.3%；国防资本品订单下降7.8%；非国防资本品订单上升2.4%。剔除国防项目的耐用品订单月比上升4.8%，为2010年9月以来最大升幅，6月为下降0.9%。7月耐用品发货量上升2.5%；库存增长0.8%；未交货订单增长0.7%。

从上周公布的最新LME库存报告显示：库存减少1450吨至464925吨，上周库存小幅减少，但目前调整的格局并未改变，预计近期将维持在450000-500000之间继续振荡。

国际金融市场中各重要品种：美元指数上周继续回落，最高冲至74.46，最低探至73.57，收盘下跌0.25点，以73.71报收。从技术图表上看：美元指数上周出现下跌走势，整个K线看仍是向下趋势，后市仍可继续看跌。美原油上周有所回升，主力合约10月最高至86.56美元，最低至81.18美元，以85.37美元报收。从技术图表上看：美原油上周出现反弹，目前在85美元一线横盘，向上的压力在90美元一线。

沪铜上周出现反弹，主力合约11月以67440元/吨报收。沪铜今日低开后走低，早盘围绕在67400上下振荡，由于英国银行假期伦铜休市一天，使得国内盘缺少指引，预计午后振荡仍会延续，但向上反弹还有高点。

【黄金】
    由于伯南克讲话未暗示会推出QE3，黄金避险功能显现，再度受宠报收大阳线，技术上期价还将继续上扬，电子盘盘将继续红盘助涨。

　　周五国内盘早盘高开，然后短时下探结算价后，在空头平仓盘作用下，期价开始走高，盘中期价受周末获利盘作用，期价回落至结算价一线收盘。

　　今天面对外盘上涨，早盘期价开在378一线，这一线回补前期调控缺口，并受到短时均线压制，期价在获利盘作用下，期价出现反复，整理后出于对夜间盘股市上扬，将刺激商品上涨进而对黄金产生一定心理压力，期价冲高后收盘相对谨慎。并在电子盘回落带动下，期价冲高后有望震荡回落。

　　建议：早盘冲高多单减仓，并考虑短线空点，近期还是日内玩玩比较好，隔夜风险太大。