信达期货：LME 金属走强 沪铝跟涨

行情回顾

外盘：美元指数走低，LME金属均出现反弹。LME铝开盘2565美元/吨，最高上至2625美元/吨，最低下探到2564美元/吨，收于2625美元/吨，较上一交易日上涨59.8美元/吨，涨幅2.33%。LME铜、LME锌和LME铅分别上涨1.40%、0.91%和0.19%。

内盘：周五沪期铝主力1107合约小幅高开于16720元/吨，盘初试图测试16700元/吨一线支撑未果，随后跟随A股下行态势逐步探低击穿20日均线，尾盘受美元下跌伦铝上行带动沪期铝收复20日均线至16685元/吨，较前一交易日下跌20元/吨，跌幅为0.12%，总持仓增加5988手至234120手。

基本面分析

宏观基本面：今年4月以来，多地出现较严重的电力供应偏紧，电解铝耗用电大户，占到6%左右，河南等地对电解铝生产采取了一定措施，影响其正常生产，利好铝价，但新疆等电力成本低的地区产能扩张迅速，利好偏弱。同时，江浙广等地的铝加工企业也受影响。

国内现货市场：昨日华东现铝主流成交价格16650-16680元/吨，较当月期价贴水30-平水元/吨。上午沪期铝当月高开低走制约现铝价格难以上行，尽管月末流动资金趋紧但贸易商最低报价坚挺于16650元/吨，下游逢低按需采购，市况一般。午后沪期铝当月价格继续承压回落拖累现铝价格重心下跌至16630-16650元/吨，时逢月末和周末贸易商受财务结算及库存因素等影响少有出货，仅有少量中间商周末补库采购而下游加工企业鲜有询盘，整体市场成交冷淡。

周五LME铝库存减少3275吨至4702825吨，注销仓单为449375吨，注销占比为9.56%；上海注册仓单减少2214吨，为207023吨。

最新关注

1. 5月CPI高位预期犹浓 旱情推高蔬菜食品价格。长江中下游的旱情仍在持续，在本轮干旱的重灾区湖北省，武汉白沙洲大市场上淡水鱼、蔬菜等食用农产品价格因干旱减产已经出现不同程度的上涨。众多业内人士指出，此番农产品价格上涨，还要考虑到时令、市场、具体品种等多方因素，干旱天气可能只是推手之一。

2. 5月密歇根消费者信心终值74.3好于预期。汤森路透集团和密歇根大学联合发布的5月份消费者信心报告显示，美国当月消费者信心指数从4月份的69.8点增至74.3点，为3个月来的高点。接受彭博社调查的经济学家对此的平均预期为72.4点。

3．全球金融市场。纽约黄金期货收盘上涨0.9% ，报1536.30美元；纽约原油期货收盘上涨0.4%，报每桶100.59美元；银行股带动欧洲股市收高。

小结

美日欧继续维持利率在低位，中国央行持续的紧缩货币政策令市场资金捉襟见肘，国内商品表现为外强内弱，铝价难以大幅上行。但随着各地限电措施的实施，及电价上调使得铝价提高铝价生产成本，成本支撑封杀沪铝大幅下跌空间。近日上海交易所铝库存和注册仓单持续减少，应引起投资者重视，仍有上冲动能，今日上方压力16800-17000元/吨，中线目标18000元/吨。