鲁证期货：日内V型反转，铜铝彰显强势

一、行情描述

　　周二晚伦铜再次创下历史新高，最高9392，最低9178，收于9365美元，上涨1.79%；伦铝最高2440，最低2365，收于2428美元，上涨2.62%。LME铜的库存增加150，至362725吨，铝的库存减少3325，至4279575吨，美元在80.7附近震荡。

　　昨日沪铜日内V型反转，主力1103合约最高69350，最低68380，收于69250，上涨0.62%；沪铝1103合约最高16640，最低16560，收于16630，上涨0.18%。上海现货市场报价铜下跌250，至67650，铝下跌50，至16130。

　　二、行情分析

　　最新数据显示，爱尔兰各银行从欧洲央行借入但尚未偿还的贷款达到1360亿欧元，占欧元区总量的四分之一；此外，它们还获得了爱尔兰央行提供的450亿欧元紧急流动性援助。同时，欧洲一些行业分析师与投资者则表示，随着欧洲主权债务危机的蔓延，西班牙、葡萄牙等数个国家遭遇评级下调的警告，法国也恐怕将失去AAA主权信用评级，比利时也在所难免。欧洲问题仍旧存在一定的不确定性，美元因此将继续维持一定的强势。

　　中国指数研究院最新数据显示，上周监测的35个城市中，成交量上涨的城市占80%，其中过半数城市成交量涨幅超过20%，部分热点城市房价也冲新高。土地市场上，全国20个主要城市上周宅地放量入市，成交量创周度新高，部分地块成交价再度刷新纪录。业内人士认为，明年房价上涨压力将进一步增加。有机构预测，明年全年全国平均楼价有15%至20%的升幅，一线城市楼价涨势将放缓。房价的屡调不降短期导致市场火爆，长期却增加了整个金融市场的政府调控的不确定性。

　　全球第三大铜矿--智利Collahuasi铜矿周一表示已经中断铜精矿的发货，因周末期间的事故导致其重要的海港终端至少关闭一个月，刚刚结束罢工，料其库存相对有限，这点燃了全球供应忧虑。不过另一方面，目前铜价特别是伦铜已是历史新高，这则消息能产生多大的助推作用还很难说，特别是在铜矿正在积极寻找代替港口的前提下，料此导致的上涨力度有限。

　　日本电线和电缆制造商协会有关人士周二称，日本11月铜线铜缆出货量较上年同期增长3.8%，预计达到61,000吨。

　　国际铝业协会(IAI)近日公布的初步数据显示，全球11月原铝日均产量由前月的6.77万吨升至6.85万吨。2009年11月为6.36万吨。全球11月原铝总产量为205.4万吨，10月修正后为210万吨，而2009年11月总产量为190.9万吨。中国11月原铝产量由10月的129.1万吨降至119.7万吨，2009年11月为132.7万吨。中国11月原铝总产量由10月的4.16万吨降至3.99万吨。

　　现货市场：

　　铜：今日上海电解铜现货报价贴水450至300元/吨，平水铜价格67400-67800元/吨，升水铜成交价格67500-67900元/吨，进入现货集中交易时段，期市突然跳水近500元/吨，现货贴水略收，部分中间商停止出货，市场对铜市做回调预期，下游少有接货，现铜68000元/吨突破缺乏价量配合，成交不容乐观。

　　铝：上海铝现货成交价格16130-16160元/吨，贴水140-120元/吨，无锡现货成交价格16150-16180元/吨。沪期铝连续疲软买方观望情绪浓厚，临近月底部分贸易商换现意愿强烈，现铝价格最低时触及16120元/吨甚至以下，但采购商仍然无动于衷，成交十分清淡。

　　三、操作建议

　　昨日沪铜的V型反转再次彰显了强势，受支撑于5日均线明显。不过另一方面，目前价格再次接近年内高点，且美元强势不改，投资者注意高位风险，年内可能受压于7万。

　　沪铝成交仍显萎靡，缓慢爬升，仍旧建议逢低做多，目标位1万7。