信达期货：商品剧烈震荡 沪铝谨慎操作

行情回顾

外盘：受欧洲债务危机硝烟四起，隔夜LME基本金属涨幅有所缩减。LME铝开盘2443美元/吨，盘中最高上至2500美元/吨，最低下探到2435美元/吨，最终收于2465美元/吨，较上一交易日上涨20美元/吨，上涨为0.82%。LME铜和LME锌分别上涨1.18%和0.24%。

内盘：昨日沪铝1102合约低开于17130元/吨，股市开盘前仍然较弱最低至17005元/吨，但随后A股步步上升，沪铝返升，且中国CPI数据出炉后金属普遍表现利空出尽，尤其是铜，沪铝随之跟涨，盘中最高17345元/吨，尾盘收复部分失地报收17190元/吨，小跌5元/吨，主力增仓近万手多头较为活跃。

基本面分析

宏观基本面：工业生产平稳增长，社会消费品零售总额保持较快增长。在经济增长较为强劲的态势下，管理层在控制通胀上不再有任何顾虑，预计货币政策收紧步伐可能加快，总体基调将从适度宽松转为稳健，年内二次加息的几率大增。欧元区上空乌云密布，主权债违约风险加剧，美元指数上行。

国内现货市场：现铝跟随期价小涨至16630-16660元/吨，贸易商逢高出货积极，稍早成交偏淡，但随着期价不断拉升，下游对价格接受能力的逐渐好转，市况也略有改善。

周四LME铝库存减少7225吨至4255175吨，注销仓单184700吨，注销占比为4.43%。沪铝注册仓单较上一交易日增加12953吨至371196吨。

最新关注

1.10月CPI上涨4.4%创25月新高，年内二次加息料将成行。国家统计局11日发布数据，10月份我国居民消费价格(CPI)同比上涨4.4%，涨幅比9月份扩大0.8个百分点，创25个月来新高。而PPI增速出现趋稳走高的势头，也再次向市场传达出通胀压力走强的信号。

2.工业生产平稳增长，社会消费品零售总额保持较快增长。10月份，规模以上工业增加值同比增长13.1%，比9月份回落0.2个百分点；1-10月份，规模以上工业增加值同比增长16.1%，比1-9月份回落0.2个百分点。10月份，社会消费品零售总额14285亿元，同比增长18.6%，比9月份回落0.2个百分点。1-10月份，社会消费品零售总额125313亿元，同比增长18.3%，与1-9月份持平。

3. 爱尔兰债务问题急剧恶化。因再融资成本高涨，越来越多的投资者开始担心爱尔兰可能将在几周后被迫寻求欧盟援助，虽然爱尔兰目前持有的现金足以满足其未来几个月的贷款需求。

小结

昨日统计局公布数据，显示经济保持平稳增长，但CPI涨幅创25月来新高，年内二次加息料将成行。股市、商品剧烈波动，昨日金属发飙，沪铜盘中上至70000元/吨的高点，而前期领涨的棉花出现跌停，A股尾盘杀跌，外盘糖跌幅达9.6%，这些因素将对今日盘面构成威胁。建议投资者空仓观望，或在高位放空单，控制好仓位，并关注16800-17000元/吨区间的支撑。