招金期货：沪铝日评1018

行情回顾：



今沪铝1101合约开于16390,收盘于16390,较前一交易日结算价下跌105元,幅度0.64%.

现货市场与库存：



长江现货铝在16050-16090元/吨，均价上涨20元/吨。

基本面：



1. 央行11日早上通知工农中建四大国有商业银行及招商、民生两家股份制银行,将提高上述几家银行的存款准备金率,提高幅度为50个基点。相关银行预计本周内缴款,金额约2800亿元至3000亿元。市场预计这一措施的时效仅为两个月,主要是针对9月新增贷款冲高、央票集中到期以及8月、9月的外汇占款增加等情冴而出台的暂时性措施。政策工具的选择是一个较为复杂的问题,无论是价格型工具还是数量型工具,在选择使用时央行都会充分考虑国际国内形势,如果复苏比较曲折,自然会对国内的经济政策产生一定的影响。消息对期铝有利空影响.



2．美国商务部14日公布的报告显示，美国8月份贸易逆差进一步扩大，其中与最大贸易伙伴中国之间的贸易逆差扩大至280.4亿美元，达到创纪录的水平。本次美国贸易逆差数据可能会进一步助长美国的贸易保护主义行动，并进一步加大美国对人民币升值的压力。消息对铝产品出口不利,对期铝有打压影响.

3.美国财政部15日収表声明，宣布最新一期《国际经济和汇率政策报告》推迟公布。声明指出，今年6月中国重启人民币汇改以来，人民币对美元已升值近3%；自9月2日以来，人民币以每月超过1%的速度加快升值，美国财政部部长盖特纳对中国自9月初以来加快人民币升值速度表示赞赏。通过继续推行扩大内需的改革及允许汇率上升以反映经济基本力量，中国将为全球经济重新平衡做出重大积极的贡献，有利于减缓那些拥有更灵活汇率癿新兴市场经济体癿压力，并为全球贸易伙伴提供更为公平的竞争环境。消息利空期铝.



4.日本首相菅直人２７日下令编制２０１０年度补充预算案，金额可能超过４万亿日元（约合４７６亿美元），以便进一步刺激经济，遏制通缩。 日本内阁官房副长官福山哲郎告诉新闻界，菅直人在一个内阁官员和执政党成员会议上提出这一要求。日本共同社援引政府消息人士的话报道，菅直人不会发行新的政府债券，而考虑用企业所得税和２００９年度预算决算余额为补充预算案提供资金。菅直人政府上周批准总额为９１７０亿日元（１０９亿美元）的经济刺激计划。日本经济受持续通缩困扰，失业率高企，个人和企业消费意愿低。日元对其他主要货币急剧升值，导致出口受挫。消息利多商品得多期市.


5.Vimetco公司的首席执行官Frank Mueller周二称，我们预计2010年下半年需求庞大，并预计全球需求也将进一步增长。我们的销售量可能会超过现有的供应量。他补充称，目前铝价处于较为适宜的水平，预计明年均价将处于每吨2,300-2,400美元，这将得到基本面因素的证实。







技术面：



铝的刚性成本决定了价格强支撑,长平台整理后放量明显,趋势向上向多,中长线看涨,但高库存高产能造成短线上涨压制,向上的速度稍慢。



操盘建议：



基本判断是，短线有回抽可能,但能源价格相对滞涨,铝是能源集合品,中长线投资做多品种,可轻仓中长期持有。