弘业期货：铝价中期可能震荡偏弱

有色：

昨日中国上半年经济数据成为市场焦点。6月份国内经济数据多数不及预期，固定资产投资仍然较弱，制造业集中度提高，下半年经济工作压力较大。浙江全省（杭州市区除外）全面取消落户限制政策。晚间消息面较为清淡，市场预计7月美欧央行均将加息。隔夜人民币大跌，有色金属全线走弱。

隔夜伦铜探底回升大跌2%，收于8495美元。今日美铜小幅低开。沪铜夜盘大幅低开，在20日均线企稳收小阳，收于68530。沪铜成交稳定持仓大幅下降，市场情绪偏向谨慎。中国制造业数据仍然偏弱，美联储下旬即将加息。现货端转为贴水，成交较差。铜价技术形态一般，短线反弹受阻，中期可能重回震荡行情。上方压力70000，下方支撑65000。今日国际铜较沪铜升水大幅下降至590点，外盘比价强于内盘。

隔夜原油大跌，伦铝探底回升小幅收跌，收于2257美元。沪铝夜盘探底回升收小阴，收于18185。沪铝成交持仓明显下降，市场情绪偏向谨慎。国内铝库存较低和用电高峰临近，市场存在一定支撑，但淡季接近，铝价中期基本面不佳，近期现货需求转弱，铝库存开始回升。铝价中期可能震荡偏弱。上方压力18500，下方支撑17700。

隔夜伦锌小幅低高开后回落收下影线的阴线。沪锌晚间小幅低开后反弹收小阳线。基本面方面，伦锌周度库存小幅减少，现货贴水扩大。国内6月锌矿产量继续维持高位，国内周度加工费环比回升，矿端供应仍偏宽松。6月国内锌产量环比小幅减少，减产不及预期。7月份国内冶炼厂检修减产延续，不过减产幅度边际缓解有限，供应端变化对锌价拉动有限。下游需求较为稳定，但淡季需求预期难有较好的表现。国内现货升水继续回落，库存累积。预期短期供应小幅缓解及美国通胀数据利好下，锌价震荡。不过中期供应压力仍较大，需求回落预期下，锌价震荡后继续偏空。后期关注减产和需求端情况。

隔夜伦铅小幅低开后回落收中阴线。沪铅晚间低开后反弹收小阳线。国内外加工费低位维稳，矿端供应维持偏紧态势。原生铅上周开工环比继续小幅回落，不过仍处于高位。上周铅价大幅走高后，再生铅企业利润亏损收窄，再生铅企业开工率回升。下游消费旺季过渡中，蓄电池企业开工率环比走高，电池成品库存回落。短期供应压力增加有限，需求恢复下，铅价震荡。中期原生铅和再生铅检修恢复后，铅供应过剩局面难以改变，若需求未有大幅改善，铅价高位回落风险加剧。

·贵金属：

国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.27%报1959美元/盎司，COMEX白银期货跌0.53%报25.06美元/盎司。美国财长耶伦表示，美国经济增长放缓，但劳动力市场相当强劲，不认为会出现经济衰退，美国在降低通胀方面取得进展。美国白宫经济顾问伯恩斯坦指出，通胀有回落势头，但抗击通胀工作尚未完成。