五矿期货：后续预计铝价将维持震荡走势

铜：美元指数延续弱势，铜价继续大幅反弹，昨日伦铜收涨2.27%至8707美元/吨，沪铜主力收至69580元/吨。产业层面，昨日LME库存减少225至54225吨，北美库存减少而亚洲库存增加，注销仓单占比进一步降低，Cash/3M贴水7美元/吨。国内方面，昨日上海地区现货由升水转为贴水30元/吨，盘面上涨基差报价下调，下游买盘较谨慎。进出口方面，昨日国内现货进口亏损至500元/吨以上，洋山铜溢价持平，海关公布的数据显示，6月我国进口未锻轧铜及铜材45万吨，环比微增，同比下滑16.4%。废铜方面，昨日国内精废价差扩至1860元/吨，废铜替代优势有所提高。价格层面，美国经济数据走弱引起的政策收紧预期弱化及海外通胀预期反弹提振市场情绪。产业上低库存和冶炼检修仍给予铜价较强支撑，而淡季需求偏弱或将构成压力，短期价格持续上涨难度较大。今日沪铜主力运行区间参考：68800-70000元/吨。

铝：沪铝主力合约报收18560元/吨（截止昨日下午三点），上涨1.20%。SMM现货A00铝报均价18440元/吨。A00铝锭升贴水平均价-50。铝期货仓单35721吨，较前一日下降248吨。LME铝库存532100吨，上升4000吨。2023年7月10日，SMM统计国内电解铝锭社会库存53.0万吨，较上周四库存增加0.5万吨，呈现小幅累库状态，较2022年7月历史同期库存下降19.2万吨，仍处于近五年同期低位水平。海关总署最新数据显示，2023年5月，中国出口未锻轧铝及铝材47.53万吨；1-5月累计出口231.50万吨，同比下降20.2%。2023年5月原铝进口量近7.4万吨同比增长98.5%。5月份原铝出口总量1.15万吨，同比减少82.3%。中国出口氧化铝出口11.02万吨，进口11.38万吨。2023年5月氧化铝净进口0.36万吨。云南复产预期兑现，后续预计铝价将维持震荡走势，国内参考运行区间：17300-18800元。海外参考运行区间：2100美元-2400美元。

锡：沪锡主力合约报收233900元/吨，上涨0.93%（截止昨日下午三点）。国内，上期所期货注册仓单增加75吨，现为8877吨。LME库存上升40吨，现为4345吨。长江有色锡1#的平均价为234000元/吨。上游云南40%锡精矿报收220250元/吨。据上海有色网（SMM）调研，6月份国内精炼锡产量为14223吨，较5月份环比-9.18%，较去年同比37.35%，1-6月累计产量同比下降2.4%。5月份国内锡矿进口量为18339吨，环比-1.78%，同比92.19%，1-5月累计进口量为92510吨，累计同比18.91%；5月份国内锡锭进口量为3687吨，环比83.17%，同比-33.22%，1-5月累计进口量为10165吨，累计同比-11.76%。沪锡主力合约参考运行区间：200000-245000。海外LME-3M锡参考运行区间：24000美元-29000美元。

碳酸锂:周四碳酸锂现货市场价格继续微跌，SMM电池级碳酸锂报价29.90-31.00万元/吨，工业级碳酸锂报价28.70-29.50万元/吨，均价每吨跌1500元。工业级氢氧化锂和电池级氢氧化锂报价分别为25.30-26.50和27.50-29.90万元/吨，单吨均价跌幅为1000元。电池级碳酸锂和电池级氢氧化锂均价价差1.75万元。溧阳中联金碳酸锂合约方面，截至13日20时，LC2307报价290元/kg，较上日收盘微涨0.35%，基差为18.5元/kg；LC2311合约227.5元/kg，较上日收盘跌1.94%。SC6锂精矿中国到岸价3450-3860美元/吨，日均价3655美元/吨，跌幅0.41%。进口锂辉石提锂单吨平均成本约合22.98万元。供给端生产正常，盐湖、锂云母、回收的碳酸锂产量增加，锂资源供应充足。需求端正极和电池厂商产量继续突破历史高点，接近新一轮备货，现货市场询价增多，但仍以观望为主，预计本周现货交易量有限，锂盐报价平稳。今日电池级碳酸锂均价国内参考运行区间30.00-31.00万元/吨。