弘业期货：铝短线走势偏强，中期上行空间可能有限，延续区间震荡行情

有色：

中国5月非官方制造业PMI超预期重回50上方，表明中小企业开始复苏。美国5月ADP就业人数增27.8万人，预期增17万人，前值增29.6万人修正为增29.1万人。欧元区5月CPI初值同比升6.1%，刷新去年2月以来新低，预期升6.3%。国际顶级企业管理人纷纷访华。中美经济预期均出现好转，市场情绪转强，隔夜美元暴跌，大宗商品全线大涨。

隔夜伦铜震荡上行大涨收中阳，收于8231美元。今日美铜小幅低开。沪铜夜盘冲高回落收小阳，收于65760。沪铜成交持仓小幅下降，市场情绪偏向中性。经济数据好转，市场情绪稳定。铜价短线企稳，震荡反弹，中期可能重回区间震荡走势。上方压力67500，下方支撑62680。今日国际铜较沪铜升水上升至296点，外盘比价小幅强于内盘。

隔夜原油大涨，伦铝震荡上行大涨近1%，收于2270美元。沪铝夜盘上涨收小阳，收于18410。沪铝成交持仓均下降，市场情绪偏向中性。国内需求较好，库存持续下降，下方17500附近存在强支撑，短线走势偏强，中期上行空间可能有限，延续区间震荡行情。上方压力18700，下方支撑17800。

隔夜伦锌小幅高开后震荡偏强收小阳线。沪锌晚间小幅低开后弱势震荡收小十字线。基本面方面，伦锌库存大幅增加，现货维持贴水，欧洲冶炼厂逐渐复产。4月国内锌矿产量逐渐提升，进口矿环比小幅回落，国内外加工费维持稳定，矿端供应仍偏宽松。目前加工费较高下，冶炼企业继续盈利态势，且云南地区复产压力较大，后期锌产量预期环比增加。下游终端需求继续疲软，基建投资增速环比下滑，房地产市场继续疲弱，初级终端消费开工环比回落，下游需求提升未有持续性。宏观面数据偏弱，且国内供需面宽松预期下，中期锌价偏弱格局延续。

隔夜伦铅小幅高开后弱势震荡收长十字小阴线。沪铅晚间跳空低开后继续回落收阴线。国内外加工费维稳，矿端供应维持偏紧态势。上周白银价格继续回落，原生铅开工环比小幅下滑，成品库存累积。废电瓶价格高企，再生铅冶炼厂亏损加剧，再生铅企业开工也在下滑。下游消费淡季蓄电池继续疲软态势，成品库存累积。目前原生铅和再生铅价差维持高位，下游倾向于采购再生铅。预计淡季需求持续回落下，铅价继续弱势。

·贵金属：

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.66%报1995.1美元/盎司，COMEX白银期货涨1.67%报23.98美元/盎司。美联储哈克：预计今年通胀率将降至约3.5％，明年降至2.5％，并在2025年达到美联储的2％目标；认为今年不会出现经济衰退；至少需要在整个2023年维持紧缩水平；如果通胀开始以出乎意料的速度下降，那么美联储可能会降息。美国5月ISM制造业指数由前值47.1回落至46.9，不及预期值47，连续七个月萎缩，持续萎缩时间创下2009年以来最长。