弘业期货：沪铝成交稳定持仓下降，市场情绪偏向中性

有色：

欧洲央行将三大关键利率上调50个基点，符合市场预期。美国2月进口物价指数环比降0.1%，预期降0.2%。美国上周初请失业金人数为19.2万人，预期20.5万人。欧美银行业危机仍未解除，但欧洲央行坚持加息50基点，宏观基本面维持高不确定性。隔夜美元小幅下跌，大宗商品探底回升，有色金属多数下跌。

隔夜伦铜探底回升，小幅下跌，收于8533美元。今日美铜高开。沪铜夜盘探底回升收小阳，收于66740。沪铜成交大幅上升持仓明显下降，市场情绪偏向谨慎观望。欧美面临金融危机的风险，全球宏观基本面偏弱，近期现货端有所好转。铜价昨日破位大跌，技术形态较弱。下周美联储加息前景不明，短线偏空。沪铜上方压力69000，下方支撑64000。今日国际铜较沪铜升水大幅下降至9点，内外盘比价基本相当。

隔夜原油暴震荡，伦铝探底回升小幅下跌，收于2280美元。沪铝夜盘高开低走收平，收于18135。沪铝成交上升持仓下降，市场情绪偏向中性。节后需求开始恢复，本周库存继续小幅下降。下方18000附近成本支撑较强，中期旺季铝价走势可能偏强。上方压力19000，下方支撑17800。

隔夜伦锌小幅高开后弱势震荡收下影线的小阴线。沪锌晚间小幅高开后反弹收小阳线。隔夜美元指数大幅反弹，锌价承压。基本面方面，近期海外有复产迹象，但本周海外锌库存低位下滑，海外库存绝对低位对锌价长期支撑仍较强，后期关注库存的持续变化。国内外加工费周度环比下滑，不过加工费维持高位，利润刺激下，短期锌产量释放压力加大。锌价大跌后企业补库意愿增加，下游终端需求开工率小幅回升，国内去库存态势。短期锌供应压力较大，锌需求提升幅度有限，叠加外围风险加大下，锌价弱势运行。中期国内需求或逐渐进入旺季，锌价低位有望企稳。

隔夜伦铅小幅高开后弱势震荡收十字小阴线。沪铅晚间小幅高开后偏强震荡收小阳线。国内外铅矿加工费维持稳定，矿端供应维持偏紧态势。上周原生铅周度开工率环比小幅下滑，但仍运行在高位。上周再生铅由于安徽地区部分企业设备故障检修停产，周开工率下滑。本周废电瓶价格稳定，再生铅价格小幅走高，再生铅利润回升，企业生产积极性较大，后期再生铅压力仍较大。下游蓄电池进入淡季，需求逐渐下滑。预计铅后期供应压力仍较大，且电池的消费淡季需求边际下滑，中期仍维持弱势震荡观点。

·贵金属：

国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.39%报1923.8美元/盎司，COMEX白银期货跌0.33%报21.81美元/盎司。欧洲央行无视银行业危机，宣布将三大主要利率均上调50个基点，符合市场预期。欧洲央行表示，通胀将在长时间内维持在过高水平，将2023年欧元区通胀预期由6.3%下调至5.3%，GDP增长预期从0.5%上调至1%。由于此次评估是在银行业动荡之前完成的，因此该行在声明中没有暗示未来的利率走势。对于近期的银行业“风暴”，欧洲央行称，随时准备就价格稳定和金融稳定做出反应，可以在必要时向欧元区金融体系提供流动性支持。