东吴期货：LME库存暴增，铝价承压回落。

沪铜。市场消化美联储官员讲话，铜价震荡。周三伦铜收涨0.17%，沪铜03合约日盘收涨0.56%，夜盘收跌0.68%。美联储多位官员鹰派发声，纽约联储主席警告如果金融环境再度宽松，美联储可能被迫加息至高于预期，沪铜夜盘高开低走。此前美联储主席鲍威尔承认美国通胀开始下降，市场认为鲍威尔并没有恢复鹰派立场，铜价走强。铜矿供应持续恶化，铜精矿加工费一跌再跌。1月SMM中国电解铜产量为85.33万吨，同比增加4.3%；但较预期的89.5万吨低4.17万吨。2月预计升至89.93万吨。关注即将公布的中国1月金融数据，分析预计新增贷款开门红可期，或创单月最高纪录。

沪铝。LME库存暴增，铝价承压回落。周三伦铝收跌1.85%，沪铝03合约日盘收涨0.45%，夜盘收跌1.38%。2月8日LME铝库存增加超10万吨光阳库存大幅增长。此前有消息称嘉能可向LME批准的韩国仓库交付40000吨俄罗斯铝。美联储多位官员发表鹰派讲话，美元走强，也令基本金属期价承压。SMM 1月国内电解铝产量341.8万吨，环比下降0.6%，同比增长6.7%。SMM预计2月底国内电解铝运行产能或回落至4010万吨附近，预计2月产量或在307万吨附近，同比增长4.1%。关注今日公布的周度社会库存数据。等待回调后买入机会。

沪锌。2月8日沪锌主力涨0.32%，报23470元/吨，夜盘跌0.58%，报23295元/吨，LME锌跌1.85%，报3137.5美元/吨。2023年1月SMM中国精炼锌产量为51.12万吨，环比减少1.46万吨或环比增少2.77%，同比减少0.64万吨或1.23%，略高于1月预期值50.46万吨，预计2月开工将进一步抬升，而国内需求释放偏慢，现货成交依然较弱。海外方面，LME库存增加3825吨至19425吨，但仍处于历史低位，LME0-3已上升至33.25美元/吨，风险依然存在。总体，国内强预期弱现实，供应增长预期逐步落地，而需求难以论证，上方压力加大，海外市场供应依然紧张，升水小幅抬升，底部仍有较强支撑，多空对抗较为焦灼，关注库存变化。

沪铅。2月8日沪铅主力涨0.20%，报15245元/吨，夜盘涨0.03%，报15225元/吨，LME涨0.97%，报2132.0美元/吨。昨日铅价上涨，现货市场观望为主，成交减弱。目前炼厂库存较高，市场抛压较重，部分再生炼厂生产回归盈利状态，下方支撑减弱，当前基本面矛盾并不突出，预计铅价维持区间震荡。

工业硅。2月8日沪铅主力涨0.20%，报15245元/吨，夜盘涨0.03%，报15225元/吨，LME涨0.97%，报2132.0美元/吨。昨日铅价上涨，现货市场观望为主，成交减弱。目前炼厂库存较高，市场抛压较重，部分再生炼厂生产回归盈利状态，下方支撑减弱，当前基本面矛盾并不突出，预计铅价维持区间震荡。