财信期货：铝早评0105

01/基本面分析

宏观方面，美国经济数据表现较为强劲，市场对美联储后续加息可能偏鹰派的预期再度抬升。近期各地防疫政策进一步放松，但疫情是否会在短期对经济形成拖累的担忧正在抬升，市场乐观情绪略有减弱。供应方面，国内产能新增扰动因素，贵州地区因电力紧张而要求减产，继续关注减产落实情况。进入需求淡季，市场需求继续走弱，下游消费不佳，企业维持按需采购。供应方面，海外地区能源压力近期有所缓解，减产节奏明显放缓，关注后续能源紧张问题。国内限产影响暂无进一步扩大，且四川、广西电解铝复产持续，供应端暂无较大压力。

02/现货报价分析

现货市场方面，今日上海现货铝锭报18000-18040元/吨，均价18020元/吨，较上交易日跌300元/吨，对2301合约报贴60~贴20元/吨。今早铝价大幅下跌，截止中午收盘沪铝主力合约较上一交易日跌440元/吨，跌幅2.40%。持货商今早跟盘报升贴水，对2301合约报贴水40元/吨上下。铝锭现货跟盘下跌，华东市场持货商对网价报均价-10~-20元/吨上下听闻成交。今日大户收货积极性一般，华东市场收货价在18020元/吨上下。整体来看，铝锭现货市场成交表现偏弱。

03/综合分析

周三沪铝震荡运行收阴线，盘中交投一般，部分空头入场为主，临近年末市场总体平稳运行。基本面，受沪铝库存较低，以及国内疫情放开后的回暖情绪影响，商品市场整体偏多运行。从盘面看，价格区间运行，rsi2值在30附近，建议投资者参与短线交易为主，关注下方支撑17400。