弘业期货：金属早评1117

有色金属：

美国10月份工业产值下降0.1%，预估为上升0.1%。美国10月零售销售环比1.3%，预期1%，前值0%。英国10月消费价格指数同比上升11.1%，预估10.7%。美国经济衰退和欧洲加息的预期影响下，市场情绪不佳，隔夜有色金属全线下跌。

隔夜伦铜低开低走收中阴，收于8262美元，今日美铜小幅低开。沪铜夜盘低开低走收小阴，收于66360。沪铜成交持仓均下降，市场情绪偏向观望。短线市场受到中美经济数据不佳影响走弱，中期宏观展望稳定，现货端国内旺季，库存极低，现货存在支撑，铜价中期可能延续区间震荡走势。沪铜上方压力70000，下方支撑65000。今日国际铜较沪铜升水下降至1029点，外盘比价高于内盘。

隔夜原油大跌，伦铝冲高回落转跌收中阴，收于2405美元。沪铝夜盘高开低走收小阴，收于18820.沪铝成交稳定持仓下降，市场情绪偏向中性。国内进入旺季需求较好，库存持续低位且继续下降，18000附近存在较强的成本支撑，铝价可能继续在18000上方震荡。上方压力19500，下方支撑18000。

隔夜伦锌小幅低开后回落收阴线。沪锌晚间小幅低开后回落收小阴线。隔夜美国零售业数据强劲支撑，美联储官员讲话偏鹰派，外盘金属普遍下跌。欧洲能源价格回落幅度较大，但海外仍未有复产迹象，LME锌库存跌至历史低位。海外锌矿产量逐渐恢复，国内外矿加工费环比继续走高，锌矿逐渐宽松。国内10月锌产量环比小幅走高，产量增加略不及预期，预计矿端宽松下，11月产量继续环比增加态势。下游需求终端开工率环比仅小幅回升。镀锌开工率维持较高水平，氧化锌开工率大幅走高，不过房地产市场拖累下锌合金开工率仍处于低迷态势。预计供应逐渐增加，而需求未有明显起色下，上方压力仍较大，锌价或维持宽幅震荡走势。

隔夜伦铅小幅高开后回落收中阴线。沪铅晚间小幅高开后回落收中阴线。LME铅库存历史低位低位继续回落。国内方面，原生铅产量维持相对高位，开工率小幅走低。再生铅产能较大，不过受疫情影响，再生铅产量释放受限，周开工率仅小幅提升。国内蓄电池旺季过去，蓄电池开工率环比继续小幅下滑。短期需求仍较高期且出口盈利下，国内继续去库存化，但随着需求的转弱，铅供需面过剩加剧，铅短期震荡后中期有望承压下行。

贵金属：

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.01%报1777美元/盎司，COMEX白银期货涨0.01%报21.52美元/盎司。美国10月零售销售环比升1.3%，创今年2月以来最高水平，超过市场预期的1%，前值持平。剔除汽车和汽油后的核心零售销售环比上升0.9%，创今年5月以来最高水平，高于市场预期的0.2%，前值为0.3%。