弘业期货：金属早评1109

有色：

欧元区9月零售销售年率-0.6%，预期-1.3%，前值-2.00%。乘联会：中国10月份广义乘用车零售量同比增加7.2%。国产大飞机C919签300架新订单；四部门印发建材行业碳达峰实施方案。美国部分经济数据不佳，欧洲央行官员强调加息，隔夜美元继续下跌欧元大涨，有色金属全线上涨。

隔夜伦铜回踩5日均线后反弹收中阳，收于8054美元，今日美铜小幅高开。沪铜夜盘高开高走收中阳，收于66340.沪铜成交持仓均上升，市场情绪偏向乐观。国庆节后铜供需情况好转，全球库存低位。宏观预期稳定，铜价中期可能延续温和反弹走势。沪铜上方压力68000，下方支撑63500。国际铜较沪铜升水下降至1390点，外盘比价明显高于内盘。

隔夜原油大跌，伦铝高位震荡收小阳，收于2345美元。沪铝夜盘低开高走收小阳，收于18465.沪铝成交稳定持仓上升，市场情绪偏向乐观。节后国内消费较好，且铝价下方有成本支撑。本周铝库存小幅上升，沪铝中期可能延续18000上方震荡或者温和反弹走势。上方压力20000，下方支撑18000。

隔夜伦锌继续反弹收小阳线。沪锌晚间继续偏强震荡收小阳线。隔夜美元继续弱势，宏观面压力较小。欧洲能源价格回落幅度较大，但海外仍未有复产迹象，LME锌库存跌至历史低位。国内外矿加工费环比继续走高，锌矿逐渐宽松，预计国内10月产量继续增加态势。下游需求终端开工率环比小幅回升。镀锌开工率维持较高水平，但氧化锌和锌合金开工率继续低迷。国内外库存低位继续下滑，叠加宏观面压力缓和下，锌价低位支撑较强。但需求未有明显起色下，上方压力较大，锌价或维持宽幅震荡走势。

隔夜伦铅小幅低开后震荡收长十字星。沪铅晚间小幅高开后反弹收小阳线。LME铅库存历史低位低位继续回落。国内方面，原生铅产量维持相对高位。再生铅产能较大，上周河南疫情影响下，再生铅产量释放受限，开工率环比继续小幅走低。国内蓄电池旺季过去，需求边际回落，蓄电池开工率环比小幅下滑。短期需求仍较高下，国内继续去库存化，但随着需求的转弱，铅供需面过剩加剧，中期震荡后有望继续跌势。

贵金属：

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨2.1%报1715.8美元/盎司，COMEX白银期货涨2.42%报21.425美元/盎司。美元和美债收益率双双走低提振贵金属价格上涨。欧盟方面表示，因美国政府的《通胀削减法案》破坏美欧之间“公平竞争”环境，欧盟已向美方发出书面警告，并将考虑采取报复性措施。欧元区9月零售销售同比降0.6%，好于预期的降1.3%。环比则上升升0.4%，为2022年1月以来最高值。