弘业期货：金属早评1102

·有色：

中国10月财新制造业PMI 49.2，预期49，前值48.1。美国10月Markit制造业PMI终值为50.4，预期49.9，前值49.9。美国10月ISM制造业PMI为50.2，预期50，前值50.9。英国10月制造业PMI 46.2，预期45.8，前值45.8。中美英制造业PMI数据均超预期，经济衰退的忧虑略有消退。隔夜美元下跌人民币大涨，有色金属全线上涨。

隔夜伦铜大涨收长阳，收于7660美元，今日美铜略微低开。沪铜夜盘小幅高开，在5日均线上方震荡小幅收涨，收于63540.沪铜成交稳定持仓小幅上升，市场情绪偏向乐观。国庆节后铜供需情况好转，全球库存低位，铜价下方存在支撑。宏观预期稳定，今晚美联储加息后，市场可能整体偏暖。沪铜上方压力65000，下方支撑62000。国际铜较沪铜升水上升至1222点，外盘比价明显高于内盘。隔夜原油大涨，伦铝大涨收中阳，收于2257美元。沪铝夜盘高开低走转跌收小阴，收于17865.沪铝成交持仓小幅上升，市场情绪小幅乐观。节后国内消费较好，旺季到来，本周铝库存继续下降，且铝价下方有成本支撑。短线铝价受到消息刺激快速下跌，中期展望偏向正面。上方压力20000，下方支撑17500。

隔夜伦锌小幅高开后反弹收小阳线。沪锌晚间小幅高开后偏强震荡收小阳线。隔夜美元指数弱势小跌，沪锌得以反弹。欧洲能源价格回落幅度较大，但海外仍未有复产迹象，LME锌库存跌至历史低位。国内外矿加工费继续上调，锌矿逐渐宽松，9月国内锌产量环比增加，预计10月产量继续增加态势。下游需求终端开工率环比继续下滑，需求疲弱，预计锌价短期弱势延续。不过国内库存低位继续回落，低库存对锌价有支撑，锌价下跌幅度有限。关注今晚宏观面美联储加息幅度。

隔夜伦铅小幅低开后反弹收小阳线。沪铅晚间小幅高开后反弹收小阳线。LME铅库存历史低位低位继续回落，现货维持小幅升水。国内方面，原生铅产量维持相对高位。再生铅产能较大，安徽等地疫情缓和和利润小幅修复下，再生铅开工率环比继续小幅回升。国内蓄电池旺季需求继续强势。后期国内供应逐渐增加，铅供需面逐渐过剩，铅价短期震荡后有望继续跌势。

·贵金属：

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.63%报1651美元/盎司，COMEX白银期货涨2.65%报19.625美元/盎司。美元和美债收益率双双走低提振贵金属价格。美国前财长萨默斯：美联储应该坚持下去，然后对加息进行评估；更大的风险是美联储过早暂停加息。美国10月ISM制造业PMI降至50.2，创2020年5月以来新低，预期为50。同日公布的数据显示，美国10月Markit制造业PMI终值50.4，创2020年6月份以来终值新低。