9月9日铝市行情选编（铝锭价格/铝价涨跌）

国海良时期货：铝早评0909

区间运行对待，盘整区上沿尝试沽空

1.现货:上海有色网A00铝平均价为18460元/吨(60元/吨)。

2.利润:电解铝进口亏损为-145.52元/吨，前值进口亏损为-29.79元/吨

3.基差:上海有色网A00铝升贴水基差-40，前值-40

4.库存:上期所铝库存204063吨(-501吨)，Lme铝库存309025吨(-475吨)，保税区库存为总计67.2万吨(-0.9吨)。

5.总结:美联储9月加息预期50基点重新回到75基点，宏观利空重新抬头，加上国内限电缓解，有色整体遇阻回落，区间运行对待，上沿尝试沽空。跌破下沿加空。（国海良时期货）

华安期货：早盘策略0909

[早盘策略]贵金属

【市场分析】：隔夜，沪金与comex黄金小幅收跌，沪银小幅收涨，美元指数冲高后回落。隔夜，欧央行如期加息75bp；拉加德表示，通胀风险倾向上行，预计未来还将进一步加息,下次加息未必是75bp，毕竟力度太大；未来加息将持续不超过5次会议，但至少两次；如果数据显示有必要，ECB就会大幅加息。欧洲央行估计，今年欧元区通胀将高达8.1%，明年回落至5.5%。美联储鲍威尔表示需要继续前进，直到完成抗击通胀的任务，目前2.25%-2.5%不是让美联储停止行动的位置。基本面方面，美国上周初请降至22.2万，比上期的23.2万继续好转。持续失业则继续走高，7月消费者信贷增长6.2%，依旧强劲。当前美联储抗击通胀的决心不变，9月大概率加息75bp，需关注9月公布的通胀数据，短端利率不改上行趋势，实际利率还在上行中，对金价压制始终存在，仍保持偏空观点，以逢高沽空为主【投资策略】：逢高沽空

[早盘策略]铜

【市场分析】：昨日铜价震荡上涨，上海市场升水维持高位坚挺运行，后续进口铜清关增量预期仍存，叠加中秋节假过后临近交割换月，升水或将承压，难以维持高位。终端日内入市采购情绪减弱，但旺季消费有所体现，买方市场适量逢低拿货，整体来看成交尚可。宏观面，美元指数走再高，市场情绪偏悲观仍不容乐观，价格维持中长期偏空判断。【投资策略】：策略上建议逢高沽空思路。

[早盘策略]铝

【市场分析】：昨日沪铝上涨。梳理本周新增影响因素：印尼重提限制铝土矿出口，以换的国外投资建厂增加附加值。2、美联储高管继续鹰派发言，市场衰退交易仍是当前主线。3、云南地区对于年内新增产能在丰水季结束后会带来一定的压产预期。4、海外电解铝产能减产炒作信息偏多，实际情况是电解铝供给需求双缩减，实际影响偏小。基本面：随着四川地区逐渐复产，电解铝产能高供给延续。需求方面：中游加工商开工率环比下降3%个百分点，仍呈现弱势。成本端：本周煤炭、铝土矿价格回升，成本小幅抬升，市场完全生产成本来到17000元/吨附近。库存方面：本周社会库存回升0.3万吨，仍为观察到累库现象，低于市场同期。目前看，“衰退交易”仍是影响工业品价格主线，或将致使铝价承压，但当前市场供给端扰动因素也存在，库存仍未见累库现象，趋势性下跌概率较小。关注18000附近元价格支撑，市场趋弱运行。【投资策略】：期货交易策略：本周方向偏空，考虑高点建仓空单，控制风险。期权交易策略：场内波动率持续下行，买入策略较为推荐。（华安期货）

弘业期货：金属早评0909

有色：

美国上周首次申领失业救济人数为22.2万人，为2022年5月28日当周以来新低，预估为23.5万人，前值为23.2万人。欧元区二季度GDP同比增长4.1%，一季度为5.4%。欧洲央行将三大主要利率均上调75个基点，符合市场预期，为1999年来首次大幅加息75个基点。欧洲央行加息抑制了美元走势，但随后美联储主席鲍威尔重申继续加息，美元指数震荡收涨0.11%。隔夜原油暂企稳，金属多数反弹。今日国内宏观多数据将发布。

隔夜伦铜小幅高开后反弹收中阳线，收于7850。沪铜继续反弹收小阳线，收于61950。沪铜成交上升持仓上升，市场情绪偏向乐观。全球流动性收紧中期存在压力，但国内宏观偏暖，国内铜下游需求小幅改善，基差830，维持相对高位，短期偏乐观，铜价中期可能延续区间震荡走势。沪铜上方压力63500，下方支撑59500。

隔夜伦铝平开后反弹收小阳线，收于2277。沪铝小幅低开后震荡收小阳线，收于18575。沪铝成交持仓均上升，市场情绪偏向乐观。欧洲能源危机持续，国内进入淡季需求一般，但供应端释放节奏缓慢，下方18000附近存在较强的成本支撑，铝价可能继续在18000附近震荡。上方压力19000，下方支撑17000。

隔夜伦锌低位小幅高开后反弹收小阳线，沪锌晚间小幅高开后反弹收小阳线。欧洲天然气价格仍处于绝对高位，锌冶炼成支撑下，海外供应仍偏紧，伦锌库存低位徘徊。9月国内外加工费低位小幅回升，矿端紧张稍有缓解，预计9月产量或有增加。上周下游需求整体小幅回落，镀锌开工率受限电影响小幅回落，需求不及预期下，部分地区有累库现象。不过旺季预期下，供需面偏乐观，锌价或有小幅反弹。中期国内锌供应逐渐增加，若需求面仍未有明显改善，锌价反弹高度不宜乐观。后期关注下游需求的变化。

隔夜伦铅低位弱势震荡收十字小阴线。沪铅晚间低开后回落收阴线。国内外铅矿加工费回升，铅矿供应端逐渐宽裕。河南、湖南等地限电影响结束，原生铅开工率大幅走高。再生铅由于部分地区限电影响结束冶炼厂恢复生产，再生铅开工率也大幅上升，整体供应压力较大。下游蓄电池消费旺季，各地限电影响结束，电池更换需求好转，蓄企开工率高位维持回升态势。短期供需两增，下方再生铅成本支撑下，沪铅跌幅有限，维持宽幅震荡走势。

贵金属：

国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.49%报1719.4美元/盎司，COMEX白银期货涨1.07%报18.455美元/盎司。美联储主席鲍威尔重申对抗通胀不能过早放松政策，称美联储需要在通胀问题上采取“直接而有力”的行动，将坚持下去直到任务完成。鲍威尔指出，通胀高于目标的时间越长，风险越大。美国上周初请失业金人数22.2万人，较前一周减少6000人，连续第四周下降，并创5月以来的最低水平。美国至8月27日当周续请失业金人数为147.3万，较上期增加3.6万。（弘业期货）