弘业期货：金属早评0601

有色：

美国5月芝加哥PMI：60.3；预期：55.1；前值：56.4。欧元区5月CPI年率初值录得8.1%，续刷纪录新高。法国一季度GDP同比终值4.5%，预期5.3%，初值5.3%。隔夜欧洲经济数据大幅不及预期，中美制造业数据超预期。拜登与鲍威尔讨论通胀问题，美联储加息预期上升，隔夜美元上涨欧元大跌，有色金属全线回落。

智利统计局：智利4月铜产量年环比下降9.8%。隔夜伦铜冲高回落转跌收中阴，今日小幅高开于9450美元。沪铜昨日大涨后，夜盘低开低走大跌收中阴，收于71550。沪铜成交上升持仓下降，市场情绪偏向观望。短线汇率逐步企稳，铜价整体延续震荡行情。中期在国内需求逐步复苏的支撑下，6月铜价可能小幅反弹。沪铜上方压力74000，下方支撑70000。今日国际铜较沪铜升水下降至787点仍在高位，外盘走势强于内盘。

隔夜原油大跌，伦铝冲高回落大跌收中阴，今日小幅高开于2804美元。沪铝夜盘低开低走大跌收中阴，收于20335。沪铝成交持仓均上升，市场情绪小幅乐观。俄乌冲突不确定性较高，目前能源问题持续。国内疫情趋于稳定，消费端好转。沪铝伦铝下方均体现出一定支撑，可能继续温和反弹。上方压力22000，下方支撑19000。

隔夜伦锌偏强震荡收十字星。沪锌晚间弱势窄幅震荡收小阴线。短期欧洲天然气价格仍维持高位运行，伦锌库存减少态势不变，锌价成本支撑逻辑仍在。海外锌矿供应逐渐恢复当中，但上周国内外锌精矿加工费都在下降，表明短期锌精矿偏紧态势仍存在，后期进口矿补充下国内矿端偏紧状态或有望改变。短期锌精矿紧张下，国内产量释放受限。需求方面，国内疫情逐渐好转下，锌下游企业逢低买入，但需求仍未有明显起色，不过国内社会库存大幅下滑。预计锌供应偏紧下，低位维持震荡格局。中期关注锌供应恢复和国内需求的表现。

隔夜伦铅弱势震荡收十字星。沪铅晚间小幅低开后偏强震荡收小阳线。上周河南检修增加，电解铅开工下滑。废电瓶原料供应偏紧和再生铅企业利润低迷下，再生铅企业开工小幅增加，再生铅供应压力暂不大。下游蓄电池淡季消费需求维持低迷态势，成品库存压力较高，部分企业减产应对。短期再生铅供应压力较小和成本支撑下，预计铅价维持低位震荡行情。后期关注再生铅产能的释放情况和下游需求的恢复情况。

贵金属：

国际贵金属期货全线收跌，COMEX黄金期货跌0.93%报1840美元/盎司，COMEX白银期货跌2.49%报21.545美元/盎司。美联储：委员会成员注意到劳动力市场紧张，工资上涨；委员会成员认为经济活动稳定，支出强劲；美联储12家分行理事均支持加息50个基点。受俄乌冲突影响，能源市场持续动荡，食品价格飙升，欧元区5月CPI初值同比上涨8.1%，再创新高；能源价格同比上涨39.2%，是推升通胀主因。美国5月芝加哥PMI为60.3，预期55，前值56.4。5月谘商会消费者信心指数106.4，预期103.8，前值107.3。3月FHFA房价指数环比升1.5%，预期2.0%；S&P/CS20座大城市房价指数同比升21.17%，预期20.0%。