弘业期货：金属早评0616

有色：

美国对俄罗斯的新一轮金融制裁正式生效。欧盟对十家美国银行进行反垄断制裁。美国5月PPI同比增长6.6%，创12个月最大涨幅。美国5月制造业产出月率公布0.9%，前值0.4%，预期0.5%。受到国际关系紧张和美联储加息预期的刺激，隔夜市场情绪悲观，有色金属全线大跌。今晚关注美联储利率决议，若美联储不收紧货币政策，市场可能出现大幅反弹。

隔夜伦铜暴跌超4%收长阴，今日小幅高开于9570美元。沪铜昨日大跌后，夜盘低开低走下跌收小阴，收于69040。沪铜成交持仓基本稳定，市场情绪偏向观望。短期铜价走势主要受到通胀预期的影响，短线风险较高，需要密切关注宏观消息情况。沪铜上方压力72000，下方支撑67000。

隔夜伦铝高开低走大跌收中阴，今日小幅高开于2454美元。沪铝周五大涨后，昨日日盘和夜盘连续下跌收小阴，回落至20日均线附近18835。铝基本面存在支撑，伦铝走势较强。沪铝短线调整后，中期仍然有望继续走强。上方压力20000，下方支撑18700。

隔夜平开后下跌收下引线的阴线。沪锌晚间小幅高开后反弹收小阳线。美国数据乐观，通胀预期加强，美元指数晚间冲高90.68后回落，隔夜外盘金属全下下跌，后期关注美联储的议息会议。云南限电影响结束，冶炼厂正在复产，且国内少量多次抛储下，锌短期供应矛盾或结束。下游下游旺季进入尾声，镀锌刚性需求相对稳定，压铸锌合金需求回落。短期供应偏紧矛盾不再，但国内库存仍在下降，刚性需求对于锌价仍有一定的支撑，但锌价难有上涨动力，短期锌价或震荡。中期供应加大下，库存拐点或将现象，锌价震荡后或将下跌。

隔夜伦铅低开后弱势下跌阴线。沪铅晚间低开后震荡收十字星。国内加工费继续下调，但铅精矿偏紧未影响到原生铅企业生产，原生铅企业开工率较为稳定。再生铅供应弹性较大，上周铅价大幅反弹后，再生铅利润修复下，再生铅企业供应将逐渐加大，而下游需求继续淡季，国内库存继续增加。铅供应过剩加剧下，沪铅弱势格局难改。后期关注铅价下方再生铅成本支撑和旺季需求的改善。