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5月29日铝市行情选编(铝锭价格/铝价涨跌)

2020-05-29 16:51:32 铝业行情

和合期货:沪铝一路震荡上扬已有多单逢高减持

今日上海金属网现货铝锭今日报价13430-13470元/吨,均价13450元/吨,较前一交易日上涨100元,对2006合约升水100元/吨~升水140元/吨。沪期铝今早偏强运行,近月06合约涨幅在0.6%左右。持货商今早跟盘报价在对06合约升100~120元/吨均有听闻,大户收货仍较为积极,收货价在13450元/吨左右,铝锭现货均价跟随盘价上涨,中间商及下游按需接货,整体成交尚可。

外媒5月27日消息,法国兴业银行(Societe Generale)将2021年铜均价预估下调至每吨5,700美元,因新冠肺炎疫情对西方经济体的影响将比以前更大。但该投行表示:“尽管基数较低,但适度看涨观点仍然保持不变,预计2020年底价格将维持在约5,300美元/吨,到2021年底将达到6,000美元/吨。”铜价在3月触及每吨4,630美元的低点后,在每吨5,250美元附近表现出一定的弹性。法兴银行称:“我们预计这种弹性将在2020年继续,同时需求将逐步恢复,铜密集型产业将迅速重启。”矿山关闭也将支撑价格,而财政刺激措施将提振2021年的需求。

【操作建议】:沪铝2007震荡上行,后续上涨动能有待观察,多单逢高建议陆续减持,谨慎追涨,无单者回调接多为主。(和合期货)

美尔雅期货:沪铝延续强势反弹保持多头思路操作

沪铝先涨后跌,周初延续上涨行情,现货坚挺及新冠疫苗取得较好进展,提振市场信心,沪铝2007主力合约盘中突破13000关口,但缺乏基本面实质性利好提振,且近强远弱趋势较为明显,沪铝承压于此关口,重回12700附近震荡。

现货成交周一及周五略好,其他几日表现平平,成交活跃度整体不及上周。本周大户采购力度不及上周,但收购价对市场仍有较强指引作用。贸易商方面,本周持货商出货积极,主因对后市的高升水及强劲价格难以持续看好,故逢高换现意愿强烈,中间商针对长单交付接货意愿尚可,双方交投较为活跃。下游方面,周一补货较为积极,周中因现货价大涨,接货积极性受挫表现观望,临近周末因考虑到周末备货需求叠加铝价大幅回落,低位补货意愿有所回升。另外,考虑到下周一为长单结算日,贸易商财务结算占用时间,预计下周成交活跃度将受影响,升水或继续回落。5月21日主要消费地去库态势维持,据统计国内电解铝社会库存周度下降7.9万吨至97.9万吨。

市场关注近期国内经济会议的利好提振交投谨慎,多空博弈下,料短期铝价陷入震荡格局,经历前期的大涨过后,不排除有回调风险。

沪铝增仓的情况下延续强势反弹的行情,期价突破了13110的重要平台压力位,建议投资者保持偏多的思路,平台之上仍然可以跟进多单。或者等待期价回踩5日均线低吸介入多单。(美尔雅期货)

兴业期货:大幅去库延续,沪铝多单继续持有

国内社会库存继续呈大幅下降态势,周四公布的数据显示社会库存已经降至89.3万吨。今年库存下降幅度已经远超预期,库存下降使得现货市场流动性较为紧张,沪铝back结构走扩。下游接货意愿热情较高,显示终端需求向好,不排除现货价格以及近月合约继续走高的可能,建议对前期沪铝多单继续持有。

(以上内容仅供参考,不作为操作依据,投资需谨慎。)(兴业期货)

华泰期货:锌价震荡下行,沪铝延续强势

锌:

现货方面,LME锌现货贴水1.10美元/吨,前一交易日贴水1.50美元/吨。根据SMM,上海0#锌主流成交于16400-16520元/吨,0#锌普通对6月报升水130-140元/吨。下游逢跌入市询价采购,但看跌情绪较浓,采购上有所控制,日内总体成交较昨日略有好转。

库存方面,5月28日LME锌库存减少0.295万吨至10.32万吨。根据SMM,5月25日,国内锌锭库存19.82万吨,较上周五减少0.19万吨。

观点:昨日锌价继续震荡下行。此前锌锭进口窗口打开,大量进口锌在市场流通,伴随比价持续修复,预计下周仍有部分保税区锌锭进口流入市场,短期海外锌矿主产国疫情有所缓解,给予供应端较大压力。但锌矿加工费接近底部,锌矿供需矛盾仍在。此外由于目前锌下游需求回升,国内各大区域复工复产基本到位,预计锌价在短暂回落之后下周或将延续反弹行情,但受制于中期供给宽松预期,锌在当前价位下继续上行压力增加。

策略:单边:中性,观望。套利:观望。

风险点:宏观风险。

铝:

现货方面,LME铝现货贴水24.50美元/吨,前一交易日贴水25.00美元/吨。根据SMM,上海无锡地区现货价在13440-13460元/吨之间,升水在110-120元/吨之间,价格较昨日上涨100元/吨附近。下游今日按需采购为主,观望态度渐起,接货量不多。

库存方面,5月28日LME铝锭库存增加0.07万吨至149.31万吨。根据我的有色,5月28日,国内铝锭社会库存较周一减少2.5万吨至88.5万吨。

观点:沪铝昨日延续上涨势态,偏强震荡。伦铝震荡。铝锭进口利润维持,冶炼厂亦开始新投复产,供应端短期对铝价上行存有压力。但短期铝厂惜售,下游囤货以及有部分替代废铝等影响,铝锭市场库存大幅去化,但终端消费的真实性尚待求证。建议继续关注电解铝去库速度,预计二季度铝价仍维持偏强走势。而海外疫情蔓延迅猛,以铝轮毂、铝汽车压铸件等产品为代表,出口订单恐继续大幅下滑,海外多数铝加工企业关闭,需求下降,消费难以重启,拖累中国铝出口。

策略:单边:中性,观望。跨期:正套持有。

跨市:观望。

风险点:宏观风险。(华泰期货)

基本面转弱沪铝强势恐难持续

期货日报5月29日报道:5月28日,沪铝期货领涨有色金属板块,主力合约收报13155元/吨,创出3月9日以来收盘新高。铝市突破上行之后,涨势能否进一步扩大呢?分析人士认为,随着供需基本面边际转弱,有色中独树一帜的铝市或将面临“独木难支”的窘境。

对于支撑此轮铝价反弹的基本面因素,业内人士认为主要有三方面:首先,国内电解铝社会库存从4月高点快速回落,目前去库存幅度已接近年内一半,现货铝锭价格在主要贸易和消费地区出现相对坚挺局面,支撑沪铝期货快速反弹。其次,受到前期疫情及高成本产能亏损的影响,国内部分电解铝产能自3月下旬以来减产,目前尚未完全恢复。另有部分企业加大铝水供应,使得铝锭现货供应减少。最后,二季度市场风险偏好随流动性宽松而显著回升,部分资金在铝市逢低抄底建立多头。

“本轮铝价的反弹幅度大且强于其他有色金属,从整体趋势上看主要是针对前期恐慌性下跌的报复性反弹。回看本轮反弹始于3月末,当时正是全球疫情大流行及美股流动性短缺的最敏感时点。”国信期货研究咨询部主管顾冯达对期货日报记者表示,3月在市场恐慌性抛售压力下,国内铝价一度快速下杀至11000元/吨附近,与春节前14000元/吨上方的铝价相比,两个月内下挫近3000元/吨,跌幅超过20%。本轮铝价反弹已收复此前多数跌幅,后续反弹空间较为有限。

记者从国内某铝企了解到,3月末国内电解铝企业加权平均生产成本在12200元/吨附近,企业平均即时生产亏损在700—800元/吨,全行业面临严重亏损局面,导致电解铝企业减产规模不断提升。而到5月26日,国内电解铝企业加权平均生产成本小幅回升至12500元/吨附近,但由于国内铝价近两个月反弹近20%,电解铝行业运行产能九成以上盈利,行业盈利产能的占比与春节前水平相当。

“近期国内铝锭社会库存保持高速下滑趋势,铝价快速回升带动电解铝企业利润迅速修复,这也刺激更多此前投放迟滞的电解铝新产能加速落地。”一德期货有色分析师封帆表示,据统计,未来两个月国内或有60万吨电解铝新增产能投放。“近期国内铝价快速反弹刺激进口窗口罕见打开,预计将带来30万吨进口量,国内电解铝供应压力增加。考虑到国内传统消费旺季面临转淡,后续下游消费和出口能否消化供应压力仍需观察,目前不宜盲目追涨。”她说。

中信建投有色分析师江露也表示,近期铝市基本面多空交织,随着铝价回升,铝厂生产利润持续修复,云南、四川等地新增电解铝产能已如期投产,供应端压力仍存。同时,随着铝厂生产铝水比例逐渐提高,社会库存去库速度将持续放缓,加之进口盈利窗口罕见打开,这将对国内铝价形成压制。

数据显示,截至5月28日,国内电解铝主要贸易和消费地区的社会库存降至89.3万吨,较上一周下降8.6万吨,其中以无锡为代表的华东地区和以佛山为代表的华南地区降幅明显。然而,多位业内人士告诉记者,尽管国内铝市表观消费较强,但是从近日公布的海关数据来看,受到国外疫情扩散的拖累,国内铝相关产品出口明显受阻,随着国内电解铝市场盈利环境大幅改善,供应端压力开始显现。他们表示,库存持续去化的速度和幅度取决于终端需求的连续性,在6—8月铝市传统淡季,下游需求增长存在较大的不确定性,需要警惕铝价后期冲高回落风险。

“展望未来,铝市场利空因素正在增多,特别是在进口铝锭陆续流入国内,同时云南等地新产能投放提速的背景下,铝市场供应将缓慢抬升,但是下游消费持续性存疑。”国投安信期货有色首席分析师刘冬博认为,短期沪铝将维持高位振荡,建议暂时观望等待沽空机会,套利客户可持续关注内外正套机会。(期货日报)

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