上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0113

铜：今日亚盘早间伦铜开于6202美元/吨，早间受美伊关系持续恶化的影响，原油价格探低，铜价跟跌下探6191.5美元/吨低位，短线触低后，很快受股市持续转好的修复，铜价收复早间全部跌幅，并且重心强势拉涨至6220美元/吨附近，期间探高6227美元/吨。随后进入欧盘，由于美元回升，铜价出现短线下探。截止17:00，伦铜收于6216.5美元/吨，涨幅0.06%，美元指数报97.392，美原油报59.15美元/桶。晚间经济数据较清淡，主要关注美伊事件动态及中美即将会晤的消息。中美贸易关系的缓和有望为目前国际关系紧张的局势带来转机，对铜价多有利好。目前伦铜坚挺6200美元整数关口，整体重心获全部近日均线支撑，技术面再度转好。晚间等待美元和原油指引，测试伦铜能否守住6200美元/吨位置。今日沪铜主力合约2003早间开于48930元/吨，开盘即迅速下探至日内最低点48820元/吨，随后迅速返升一路上行，直至午间收盘，涨至48900元/吨附近；午后开盘继续短暂上行至48980元/吨日内最高点，尚未突破49000关口，随后重心小幅下移至48930元/吨附近，盘尾收于48940元/吨，跌0元，跌幅0%。沪铜主力日内持仓量增加874手，至13.5万手，主要表现为空头增仓；成交量增加3.6万手，至8.4万手。目前持仓量有后移趋势，沪铜2004日内增仓2072手，至4.2万手，主要表现为空头增仓；成交量增加5397手，至1.6万手。沪铜指数持仓量减少2773手，至30.1万手，主要表现为多头减仓；成交量增加5.5万手，至15.5万手。今日日盘沪铜整体徘徊在48900元/吨附近，主因目前市场仍对美伊的战局表示担忧，以及美国非农数据不及预期加剧了投资者对宏观经济的担心，沪铜走高乏力；但由于中美贸易方面传来了利好消息，使得铜价不至于过分走低。目前沪铜收阳，上方承压5日与10日均线压力位，技术面看上方压力仍大。晚间英国众多数据即将公布，测试沪铜能否继续站稳49500元/吨关口位。今日上海电解铜现货对当月合约报贴水50~贴水10，平水铜成交价格48550元/吨~48620元/吨，升水铜成交价格48570元/吨~48630元/吨。沪期铜依旧整理于48700元/吨下方。今早隔月价差围绕110元/吨左右波动，早市持货商报价贴水50~贴水30元/吨，平水铜贴水50~贴水40元/吨，买盘尚可，好铜被推动挺价，贸易商上调对好铜报价至贴水20~贴水10元/吨，成交逐渐有所带动。进入第二节交易阶段，贸易商积极收取平水铜，低价平水铜铜难觅，平水铜挺价贴水20元/吨附近，好铜则维稳贴水10元/吨，湿法铜围绕报价于贴水130~贴水100元/吨。今日市场成交多为贸易商择机逢低补货，下游交投一般，市场询价氛围活跃，低贴水货源仍有吸引力，贸易投机商入市占比依然是市场成交主导，近交割，隔月价差仍存，现货报价偏向交割趋势靠拢。下午由于贸易商考虑到两天后的交割，目前符合交割货源仍有较大利润空间，因此备受市场青睐，持货商也趁机抬高报价。下午平水铜报贴水30-贴水20元/吨，好铜报贴水20-贴水10元/吨，成交价格在48620-48690元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1811.5美元/吨。亚洲时段，伦铝开盘便下挫至20日均线附近，并围绕20日均线窄幅震荡，截止15：00伦铝报1803.5美元/吨。欧洲时段，伦铝保持弱势，仅于20日均线处短暂挣扎便迅速下落，低位触得1796.5美元/吨。截止17:33伦铝报1797美元/吨。因美伊局势相对放缓，恐慌情绪减弱，美指保持97以上，加之国内沪铝顺畅下挫，伦铝走弱。预计晚间伦铝多空将围绕20日均线的1800美元/吨整数关口展开争夺。沪铝主力2003合约早间开于14065元/吨。开盘后空头主动入场，后多头恐慌斩仓离场，沪铝跳水，中途空头乘胜追击，沪铝低位一度触得13930元/吨的40日均线处，并于午前维持低位震荡。午后低位引得多头入场，沪铝小幅修复日内跌幅，收于13960元/吨。持仓增加1577手至113542手，沪铝指数持仓减少8834手至323858手。本周逐渐进入下游放假周期，周度最大变化来自于消费的转弱，加之社会铝锭库存的增加1.4万吨的印证，沪铝下跌相对顺畅。预计晚间沪铝将测试下方40日均线的支持。值得关注的是，因临近交割，2201-2202合约价差继续扩大，由上周五的370元/吨一线今日早市即已大于400元/吨，下午盘面合约价差已扩大至515元/吨，对现货市场交易报价形成较大影响。现货市场，期铝当月午前开盘即震荡走跌。上海及无锡市场成交价在14340~14360元/吨之间成交，对当月贴水100~80元/吨之间，杭州成交价集中于14340~14350元/吨之间，主流成交价相较上一成交日跌幅超140元/吨附近。早间持货商出货积极，中间商接货尚可，但因缺少某大户参与，双方交投较为一般，因成交始终未显热度，持货商预期后续消费难有好转逐渐倾向于降价出售，现货报价一度逼近14300元/吨，贴水逐渐拉开，但此时中间商接货已显犹豫，双方成交转为清淡，实际成交不多。下游今日少量备货，因逐渐进入放假周期，接货量较前两周相比明显不及。华东今日整体成交较差。午后期铝急速拉涨，盘面隔月合约继续扩大至500元/吨左右，持货商报价在14330元/吨附近，对盘面已达贴水170-200元/吨之间，仅贸易商间少量成交，下游几无。

铅：日内，伦铅开于1928.5美元/吨，亚洲时段，伦铅基本围绕日均线震荡，进入欧洲时段，伦铅短暂延续震荡行情，后受伦锌走弱影响，伦铅亦震荡下泄至1907美元/吨，截止17:37，伦铅暂收于1907.5美元/吨，跌21美元/吨，跌幅1.09%。伦铅暂收光头光脚中阴线，已跌破各路均线支撑，夜间伦铅或将考验震荡区间下限1880美元/吨支撑。日内，沪铅主力2003合约开于15025元/吨，盘初，沪铅上行至15055元/吨后，继续上涨的动力不足，回落至日均线下方，后围绕14990元/吨一线震荡，最终收于14990元/吨，涨15元/吨，涨幅0.1%，持仓量增2194手至22870手。沪铅报收小阴线，40日均线突破无望，沪铅于万五附近纠缠，从基本面看，本周蓄企陆续进入春节放假阶段，消费将逐日转淡，再生铅企业亦将先后在本周停产放假，供需两淡或为接下来的趋势，同时，考虑到进入欧洲时段后，外盘伦铅的走弱，夜间沪铅继续回落的可能性较大。上海市场南方铅15110-15130元/吨，对沪期铅2002合约升水100-120元/吨报价；无锡市场15080-15110元/吨，对沪期铅2002合约升水70-100元/吨报价。铅价维持盘整态势，持货商报价随行就市，同时下游节前备库基本结束（大额采购），询价积极性下降，散单市场成交趋淡。广东市场南华铅15000元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；河南地区豫光、万洋、金利等冶炼厂以长单交易为主，散单无报价；铅价上涨乏力，且因春节临近，下游采购量逐步下降，同时如河南地区炼厂则以陆续交付前期预售货为主。其他地区如：湖南水口山15000-15020元/吨，对SMM1#铅均价平水到升水20元/吨报价（贸易商）；江铜15025元/吨，对SMM1#铅均价升水25元/吨。铅价维稳，随下游采购积极性下降，部分炼厂挺价情绪缓和，报价升水稍降，而市场成交活跃度较上周转淡。

锌：日内，伦锌开于2374.5美元/吨，盘初，伦锌走势极为平稳，基本于2375美元/吨一线窄幅震荡，震荡区间不超过5美元/吨，进入欧洲交易时段，上方布林道上轨给予伦锌一定压制，伦锌承压下挫，破5日与60日均线黏连支撑，运行重心下移至2350美元/吨左右，截止17:39，伦锌暂报2350美元/吨，跌19.5美元/吨，跌幅0.82%。日内伦锌转阳收阴，受下方10日均线支撑运行，KDJ指标拐头朝下，叠加海外BACK结构略有缩窄，显示伦锌存一定下跌势能，然LME锌库存继续录得下降，中美第一阶段协议签署在即，或给予伦锌稍许支撑，夜间关注中美协议后续进展。日内沪锌主力2003合约开于18300元/吨，盘初，沪锌围绕日均线于18300元/吨附近震荡整理，震荡区间不超过30元/吨，午后，空头进场打压锌价，沪锌承压下挫，破5日均线支撑，一路下行并探低至18215元/吨，下方18200元/吨整数位给予沪锌一定支撑，盘尾，沪锌止跌返升，修复部分日内跌幅，终收跌报18260元/吨，较前一交易日收盘价跌80元/吨，跌幅0.44%，成交量减19082手至11.7万手，持仓量增430手至10.4万手。日内录得三连阴，下方10日均线支撑作用较弱,KDJ指标向下扩散，叠加社会库存录得增加，下游消费逐步转淡，显示沪锌或存一定下行空间，可见关注中美贸易协议的签署情况。上海0#锌主流成交于18330-18440元/吨，双燕成交于18340-18430元/吨；0#锌普通对2月报升水80-150元/吨，双燕对2月报升水90-130元/吨；1#锌主流成交于18260-18370元/吨。第一交易时段，早间持货商仍以出货为主，报价较上周五持平，普通锌品牌报至对2002合约升水140-150元/吨，出货情况较差下，持货商下调升水报至对2002合约升水100-110元/吨；进入第二时段，锌价维持震荡走势，市场甩货情绪加重，再次下调升水报至对2002合约升水80-90元/吨；锌价今日低位震荡，持货商甩货情绪再起，然下游上周已完成年前基本备库，今日接货意愿较差，今日整体交投清淡。宁波0#主流成交于18330-18420元/吨，0#铁峰对2月报升水130元/吨。第一交易时段，盘初锌价低位震荡，持货商保持现货升水，0#铁峰对2月报升水130元/吨，贸易商挺价出货，下游接货意愿较差，几无成交；进入第二交易时段，锌价维持震荡，现货市场下调升水，0#铁峰对2月报升水80元/吨，0#铁峰部分成交于对2月报升水100元/吨，贸易商出货积极，成交略有好转；本周宁波库存降至低位，原因为宁波下游需求转弱后，冶炼厂向宁波地区发货减少，叠加上周下游企业年前最后一次备库基本完成，本周宁波地区仍有少量货将要到库。今日宁波持货商早间挺价出货，再出货情况不佳后，主动下调现货升水，然下游接货意愿依旧较差。整体来看，今日宁波交投清淡，宁波较上海价差保持在平水。广东0#锌主流成交于18210-18250元/吨，报价集中在对沪锌2002合约贴水0-50元/吨附近，粤市较沪市贴水由昨日贴水180元/吨附近收窄至130元/吨附近。临近交割，持货商对可交割品牌报价相对坚，麒麟、蒙自、会泽报价对2月合约贴水10元至平水之间，飞龙、原慈山贴水20-40元，市场观望情绪较浓，少量成交为主；第二交易时段，持货商见成交不畅，加之周末库存增加近3000吨，市场可流通货源增加明显，开始调价出货，麒麟、蒙自、会泽报价对期货2月合约贴水20-30元，飞龙、原慈山报价贴水40-50元，下游因临近放假，仅刚需少量采购，市场整体成交一般。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于18210-18250元/吨附近。天津市场0#锌锭成交于18260-19170元/吨（高价含葫芦岛），其中0#主流品牌成交于18260-18390/吨，对2001合约升水0-120元/吨附近，津市较沪市贴水由130元/吨缩窄至110元/吨附近。冶炼厂正常出货，下游陆续停工休假，市场上货源流通偏向宽松。市场上高价品牌报价在对01合约升水100-120元/吨左右，下游需求清淡的局面下，贸易商挺价意愿意愿较强，但此升水下仅有少量成交；普通品牌报价集中在对01合约升水0-20元/吨左右，成交量依然较少。今日锌价震荡整理，升水较上周五持稳，下游基本已经完成节前的备库，采买需求较低。总体来看，今日成交极为冷清。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于18260-18390元/吨附近。

锡：伦锡电子盘今日17275美元/吨开盘后，亚盘时段伦锡波段式上行，重心小幅上扬。欧盘开盘后，盘初维持较高水平，攀高至17310美元/吨。随后伦锡快速承压下挫至17225美元/吨后小幅返升，截至17:15，伦锡最新价格为17235美元/吨，呈小阴线，位于所有均线上方，预计伦锡下方支撑位于5、20日均线17100美元/吨附近。沪期锡主力2006合约上周五夜盘137750元/吨开盘后，受空头力量增仓影响呈震荡下行趋势最低下探至日内低点137050元/吨，尾盘时少量空头离场沪期锡探底回升。今日早盘137460元/吨开盘后，总体受多头增仓影响呈震荡上行态势，攀高至日内高点138100元/吨后小幅回落，最终以138090元/吨收盘，上涨540元/吨，涨幅0.39%，成交量28577手，持仓量36550手，增加873手。今日沪期锡主力2006合约受多空力量相继增仓影响以小阳线收盘，实体部分上方承压于20日均线，下影线受到5日均线支撑。预计沪期锡2006合约短期下方支撑位于136500元/吨附近，上方阻力位于138500元/吨附近。沪期锡2001合约上周五夜盘140700元/吨开盘后，呈冲高回落态势最高上探至夜盘高点142000元/吨后承压快速下行，总体交投较为清淡。今日早盘140850元/吨开盘后，盘初快速上冲至日内高点144290元/吨后承压回落，随后沪期锡2001合约总体维持在日均线141500元/吨附近横盘整理，尾盘时手空头减仓影响重心上扬，最终以142280元/吨收盘，上涨1580元/吨，涨幅1.12%，成交量292手，持仓量5196手，减少206手。今日沪期锡2001合约以阳线收盘，实体部分位于5-20日均线，预计沪期锡2001合约上方阻力位于前期高点142500元/吨，下方支撑位于整数关口140000元/吨。现货市场，今日主流成交价140500-142300元/吨。临近春节假期加之上周上海地区下游企业已进行节前备货，市场成交较上周有所转弱，少量下游企业有所采购。贸易商方面亦仅做少量收货。沪锡现货市场今日总体成交氛围一般。对沪期锡2001合约套盘云锡升水1000元/吨，普通云字平水-升水500元/吨，小牌140500-141000元/吨附近。

镍：伦镍今日开于14225美元/吨，盘初重心围绕14240美元/吨一线小幅震荡，随后波动上行，午间时分于14270美元/吨一线横盘整理。午后，伦镍大幅拉升突破14300美元/吨关口，摸高14350美元/吨后承压小幅回落，重心仍于14300美元/吨一线上方窄幅震荡运行，截止16：45时分，报于14310美元/吨，较前一交易日结算价上涨80美元/吨，涨幅0.56%，成交量减2722手至3026手，持仓量为27.6万手。伦镍今日暂收于小阳柱，呈阶梯上行趋势。K柱站于多根均线之上，下方多根均线交叉重叠位形成较强支撑。今日LME库存继续增加2436吨，总量已至17.35万吨。夜间关注伦镍于14300美元/吨附近震荡情况。沪镍2003合约今日开于112330元/吨，开盘后，多头增仓，沪镍小幅拉升，重心围绕112700元/吨附近窄幅波动，临近午间收盘，冲高上探11.3万元/吨一线。午后，沪镍持续上行，摸高113390美元/吨，随后重心围绕113300元/吨一线横盘整理，直至收盘，收于113210元/吨，较前一交易日结算价上涨1490元/吨，涨幅1.33%，成交量减1732手至686504手，持仓量增1.2万手至18.2万手。沪镍今日收于小阳柱，延续上周上行趋势，连续6日收阳。K柱完全跃于多根均线之上，并呈远离趋势，KDJ开口向上并组件扩大，下方多根均线重叠交叉，形成较强支撑。沪镍今日走势上行主因多头大量增仓，今日夜间关注沪镍能否延续上行趋势，并关注上方11.4万元/吨关口阻力情况。现货市场，1#电解镍报价112150-117500元/吨。今日俄镍对沪镍2002报平水到升水100元/吨，今日俄镍小幅下滑，本周一俄镍交投继续冷清，因前半月大量补库后，需求暂时减缓，叠加镍价走高，下游补库心态放缓。镍豆今日询价者较多，金川镍对沪镍2002报升5000-5200元/吨，个别报升水4900元/吨仓单货，金川升水继续回落，上周四开始部分金川货源陆续到上海，供应增加，而镍价强势走高抑制需求释放，虽询价者较多，但实际成交清淡。金川公司报价116800元/吨，较上周五上调800元/吨。下午镍价继续走强，现货仍未有起色，整天成交一般。