上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1231

铜：今日亚盘伦铜早间低开于6209.5美元/吨，开盘后早间受中国制造业数据小幅利好探高6213.5美元/吨后，重心基本维稳于6207美元/吨一线，直至亚盘末，铜价开始大幅震荡走弱，因受近期英国脱欧以及全球地缘政治的干扰，市场避险情绪再起，打压铜价探低6186美元/吨。截止15:30，伦铜收于6186.5美元/吨，跌幅0.51%，美元指数报96.707，美原油报61.44美元/桶。晚间重点关注美国房地产相关数据，目前美元处于回落区间，对大宗商品有一定程度的利好，但宏观避险情绪仍是偏好黄金等避险资产，铜价回落风险较大。晚间LME铜因元旦假期提前于北京时间20:30收市。今日沪铜主力合约2002早间开于49300元/吨，开盘后盘面先探低至49260元/吨附近，短暂企稳后，铜价略有上移并重回49300元/吨附近，随后继续回落直至午盘结束，午后开盘，多头减仓离场趋势明显，盘面迅速走低，重心回落至49180元/吨附近，盘尾收于49150元/吨，跌290元/吨，跌幅0.59%。沪铜主力合约持仓量减少2.6万手，至23.9万手，主要表现为多头减仓；成交量减少4.1万手，至14.5万手。沪铜2003合约日增仓1.2万手，至21.1万手，主要表现为空头增仓；成交量减少1.9万手，至9.2万手。沪铜指数持仓量减少2.4万手，至63万手；成交量减少8.4万手，至30万手。今日沪铜继续回落，主因目前因英国首相约翰逊拒绝延长脱欧过渡期，英国无协议脱欧风险再起，CMX金价近日也连续走高，目前已冲至1526美元/盎司，且年底基本面方面仍表现清淡，沪铜部分多头纷纷离场，铜价重心小幅回落。目前沪铜收阴，且已失去10日均线支撑位，MACD红柱转绿柱，技术面显示走高动力不足。今晚元旦前夜内外盘均休市，静待元旦后的铜价走势。今日上海电解铜现货对当月合约报贴水150~贴水100，平水铜成交价格48980元/吨~49030元/吨，升水铜成交价格49010元/吨~49060元/吨。沪期铜小幅回调于49100元/吨一线，年度最后一个交易日，市场凸显供需两淡格局。贸易流量大幅降低，大多数企业已经进入年度结算关账中，市场交易氛围已淡，报价者甚少，出货意愿减弱，多数持货商无意在最后一天低价抛售。早间持货商报价贴水150~贴水100元/吨，报价者少，令成平水铜维持于贴水150~贴水140元/吨水平。好铜报价于贴水120~贴水100元/吨，湿法铜成交萎缩，个别贸易商报价低至贴水220元/吨。今日市场企业大量进入结算状态，贸易流量已日渐降低，贴水再扩程度已有限，等待跨年后的贴水收窄趋势。下午节假日氛围更甚，市场报价者极少，基本已等待元旦假期的到来，因此少有的报价商由于对节后现货价格预期转好，因此保价也开始靠拢节后，上抬报价。下午平水铜报贴水90-贴水80元/吨，好铜报贴水60-贴水50元/吨，成交价格在48960-49020元/吨区间。

铝：沪铝主力合约2002合约早间开盘价报14110元/吨，早盘多头减仓为主，盘面单边下探，低位触及14060元/吨，空头低位平仓，盘面小幅反弹，多头伺机加仓企图推高价格，上午交易时段收盘报14110元/吨，下午盘面以多头换手及空头平仓为主，价格继续区间震荡，最终收报14110元/吨。日内沪铝继续收十字星，较隔夜收盘价涨5元/吨，涨幅0.04%，持仓量减少4394手至23.8万手，多空双方均有减仓。沪铝指数持仓量减少5204手至69.8万手左右，收跌20元/吨报14100元/吨。沪铝2003、2004、2005合约遭空头加仓，呈现back结构。近月合约维持高位震荡，上下空间有限，今日中国官方PMI报50.2，持平于前值50.2，高于预期值50.1，宏观面稳定，料节后沪铝主力运行于14050~14150元/吨之间。伦铝三月合约亚洲交易时段随内盘单边下跌，低位触及1816美元/吨后震荡反弹，修复至均线组上方，欧洲交易时段开盘后价格再次下探，截至北京时间16:04盘面价格报1819美元/吨，MACD绿线拉长，日K线从布林轨道上轨处滑落，LME铝锭库存下降2700吨至147.5万吨，因美元趋弱震荡，且宏观面较为乐观，料节后伦铝区间震荡，运行于1805~1825美元/吨之间。期铝当月午前维持区间震荡。上海无锡市场以下月票货为主，现货报价在14500-14520元/吨附近，较昨日价格上涨30元/吨附近，对盘面升水160-170元/吨之间，杭州地区现货价在14510-14530元/吨之间。临近元旦，市场大多贸易商处于休息状态，出接情绪不高，供需表现双弱，下游厂家也基本已进入放假状态，节前备货积极性不甚明显，今日华东市场整体成交较为冷清。午后期铝震荡回落，市场交投较午前更显冷淡，少量持货商报价在14510元/吨附近，对盘面升水160元/吨，几无成交。

铅：日内，伦铅开于1933美元/吨，亚洲时段，外盘有色金属整体走弱，伦铅重心亦下滑至1924美元/吨平台附近，进入欧洲时段，伦铅暂延续震荡行情，后下方10日均线支撑有效，伦铅小幅返升，截止15:45，伦铅暂收于1928美元/吨，跌4.5美元/吨，跌幅0.23%。伦铅暂收光脚光头小阴线，延续横盘震荡行情，且中短期均线走势趋平，下方均线支撑仍存，料夜间伦铅下行空间有限。日内，沪铅2002合约开于15210元/吨，随后空增多减，沪铅震荡平台从15160元/吨下降至15065元/吨一线，重心随之下移，并录得低位15020元/吨，最终收于15050元/吨，跌165元/吨，跌幅1.08%，持仓量减560手至59068手。沪铅报收中阴线，回落至万五附近，但仍处于震荡区间内，当前，元旦后蓄企备库的预期制约空头大幅加码的节奏，若节后该预期被证伪，沪铅存在持续走弱的可能。上海市场南方铅15240元/吨（少量），对沪期铅2001合约升水200元/吨报价。铅价震荡下挫，下游蓄企观望慎采，且因时至年末，部分持货商放假，市场报价寥寥无几，散单市场成交寡淡。广东市场南华铅15130元/吨，对SMM1#铅均价升水30元/吨报价；河南地区豫光、万洋、金利等冶炼厂以长单交易为主；铅价震荡下行，炼厂出货意愿不佳，市场少有散单报价，下游放缓采购节奏，成交较昨日有所降温。其他地区如：湖南水口山15100-15130元/吨，对SMM1#铅均价平水及升水30元/吨报价（贸易商）；广西河池南方14980元/吨，对SMM1#铅均价贴水120元/吨。江铜15150元/吨，对SMM网均价升水50元/吨；云南地区云沙报14850元/吨，对SMM1#铅均价贴水250元/吨。铅价重心下移，下游按需采购，但持货商出货情绪不佳。

锌：日内，伦锌开于2309美元/吨，盘初，伦锌逐步走弱，破5日与10日均线支撑力度并探低至2293美元/吨，随后伦锌止跌返升至日均线附近，呈横盘窄幅震荡走势，进入欧洲交易时段，在上方2300美元/吨整数关口的较强压制下，伦锌再度走弱，逐步下行至至2289美元/吨，截止16:01，伦锌暂报2293.5美元/吨，跌13美元/吨，跌幅0.56%。日内伦锌录得两连阴，受下方布林道中轨支撑运行，KDJ指标拐头朝下，MACD红柱不断缩短，显示伦锌下行压力偏大，然宏观环境偏暖或给予伦锌一定支撑，但夜间收盘较早，夜间或呈震荡偏弱态势。日内沪锌主力2002合约开于18055元/吨，盘初，沪锌震荡下挫至万八关口附近，随后展开横盘窄幅震荡态势，上方整数关口给予沪锌一定压力，沪锌再度走弱，运行重心下沉至17965元/吨附近，终收跌报17950元/吨，较昨日收盘跌155元/吨，跌幅0.86%，成交量减82272手至16.9万手，持仓量减9068手至15.6万手。日内沪锌转阳收阴，受下方布林道中轨支撑运行，KDJ指标拐头向下形成死叉，显示沪锌暂存一定下行压力，叠加现货市场随着年关将近略显清淡，市场对库存有一定的累库预期，因此沪锌整体走势偏弱.今晚元旦前夜内外盘均休市。上海0#锌主流成交于18135-18155元/吨，双燕成交于18145-18165元/吨；0#锌普通对1月报升水90-100元/吨；双燕对1月报升水110-110元/吨；1#锌主流成交于18065-18085元/吨。第一交易时段，市场少有普通品牌锌跟盘报价，后少量保至2001合约升水130元/吨，另对网均价贴水20-30元/吨报价，但市场成交极为清淡，后持货商开始主动下调升水报价，对2001合约升水120-130元/吨；进入第二时段，市场成交持续疲软，现货升水持续下滑，普通品牌锌基本跟盘报至对2001合约升水90-100元/吨，但成交依然清淡；锌价震荡回落，贸易商市场成交寡淡，下午现货升水存在继续走弱的可能；锌现货价格再度回落，下游今日按需采购，采购情绪较昨日有所改善.宁波0#华联等成交于18320-18360元/吨，0#永昌对2月报升水275元/吨。第一交易时段，盘初锌价震荡下行，持货商保持升水，对2月报升水275元/吨，贸易商出货较少，下游接货意愿较差，几无成交；进入第二交易时段，锌价延续震荡，现货市场升水不变，贸易商出货依旧较少，几无成交；本周宁波地区库存较低，部分贸易商货量较少或已无货，贸易商今日出货较少，然预计元旦后陆续有两批货到库，下周开始将有长单陆续到货；下游方面，明天元旦放假，下游节前接货意愿较差，叠加部分小厂陆续准备停产放假，消费订单亦较前期有所走弱，预计宁波地区升水将进一步下行，今日宁波地区整体几无成交。宁波较上海升水100元/吨左右，价差扩大.广东0#锌主流成交于18120-18170元/吨，报价集中在对沪锌2002合约升水140-160元/吨附近，粤市较沪市贴水由昨日平水附近转至贴水10元/吨。炼厂出货正常，市场货源流通较为充裕。今日部分贸易商封账不出货，其他持货商早间报在均价贴水10元/吨附近，后续成交较差，持货商积极出货，出在对均价贴水20元/吨-30元/吨附近，对盘面报价基本在对2月合约升水150-160元/吨左右，月差维持在50元/吨附近，市场成交略显清淡；进入第二交易时段，对合约报价逐步下调至对2月合约升水140元/吨左右，下游接货意愿较差，整体多以观望为主，市场交投明显清淡，总体来看成交弱于昨日。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于18120-18170元/吨附近天津市场0#锌锭成交于18130-19350元/吨（高价含葫芦岛），其中0#主流品牌成交于18130-18180/吨，对2001合约升水90-130元/吨附近，津市较沪市维持在平水附近。今日炼厂正常出货，市场上货源流通略有收紧。今日高价品牌报价在对01合约升水130元/吨左右，成交偏于清淡；普通品牌报价在对01合约升水90-100元/吨左右，报价稀少，成交亦是寥寥。今日锌价震荡下行，升水延续下滑趋势，下游已经进入年底结算清账阶段，仅仅维持必要的少量库存，因此拿货极为谨慎。总体来看，今日成交较昨日再度转淡。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于18130-18180元/吨附近

锡：伦锡电子盘今日16940美元/吨开盘后，亚盘盘初震荡下行至16865美元/吨后维持低位盘整。欧盘开盘后伦锡探底回升呈震荡上行趋势，截至17:30，伦锡最新价格为16970美元/吨，呈小阳线，位于20-40日均线之间，预计伦锡下方支撑位于40-60日均线16700美元/吨附近。今日晚间可关注美国12月咨商会消费者信心指数。沪期锡2001合约昨夜夜盘141050元/吨开盘后直至今日收盘，总体受到多头减仓影响呈现逐渐震荡下行趋势，最低下探至139220元/吨，尾盘时少量空头减仓沪期锡有所返升，最终以139850元/吨收盘，下跌1200元/吨，跌幅0.85%。成交量3802手，持仓量15194手，减少1362手。今日沪期锡2001合约持仓大幅缩减，以长阴线收盘，实体部分上方承压于20日均线，下影线受到40日均线支撑，预计沪期锡2001合约下方支撑位于40-60日均线138800-139000元/吨附近。沪期锡2005合约昨夜夜盘136200元/吨开盘后，总体维持在日均线下方136200元/吨附近震荡整理。今日早盘135980元/吨开盘后，盘初受空头增仓影响一路震荡下行至日内低点135150元/吨，随后沪期锡维持在135400元/吨附近震荡整理，尾盘时多头减仓沪期锡快速下挫，最终以135250元/吨收盘，下跌1110元/吨，跌幅0.81%，成交量16518手，持仓量34672手，减少1062手。今日沪期锡2005合约以阴线收盘，位于所有均线下方，预计沪期锡2005合约下方支撑位于135000元/吨附近。今日沪期锡2006合约成交量及持仓量均超过2005合约成为主力合约，沪期锡主力2006合约今日以134810元/吨收盘，成交量83402手，持仓量39046手，增加10382手。今日内外盘元旦假期休市，重点关注元旦节后市场价格走势。现货市场，今日主流成交价139400-141500元/吨附近。月末最后一个交易日，下游企业按需采购。贸易商方面采购量一般尚可。沪锡现货市场总体成交氛围一般。对沪期锡2001合约套盘云锡升水800-1000元/吨，普通云字平水附近，小牌的贴水1000元/吨附近。

镍：伦镍今日开于14315美元/吨，盘初大幅走低，下探14155美元/吨，随后震荡上行，穿破日均线至5日均线14300美元/吨一线，随后重心于5日均线附近窄幅震荡。截止15:40时分，报于14300美元/吨，较前一交易日结算价下跌20美元/吨，跌幅0.14%，成交量减3210手至2036手，持仓量为28.3万手。伦镍今日暂收于小阴柱，上方承压5日均线，下影线刺破10日均线后获支撑返升，晚上夜盘休市，关注节后行情。今日夜间关注美国10月FHFA房价指数月率、美国10月S&P/CS20座大城市房价指数年率以及美国12月谘商会消费者信心指数沪镍2003合约今日开于112030元/吨，盘初震荡下行探低110800元/吨一线，随后获支撑返升至日均线附近窄幅波动，午后，沪镍小幅上修，重心上移至112300元/吨一线，窄幅震荡直至收盘，最后收于112130元/吨，较前一交易日结算价上涨650元/吨，涨幅0.58%，成交量增86354手至1342912手，持仓量增22502手至272970手。沪镍2002合约今日持仓量减22150手至18.5万手，仓量逐渐向后转移。沪镍今日收于小阳柱，整体获5/10日均线交叉位支撑，上影线上方40日均线位面临阻力。12月31日SMM1号电解镍报价111200-115600元/吨，均价较昨日上调150元/吨，主要与金川镍的高升水有关。目前多数贸易商仍对沪镍2002进行报价，由于是年底最后一个交易日，有不少企业已经关账不再交易。今日俄镍对沪镍2002报贴水200到贴水100元/吨，较昨日持平，亦有少量报贴水300和平水，报询盘比较活跃但实际需求不旺，少量贸易商有小单成交；金川镍对沪镍2002报升水4000到4500元/吨，上海地区延续缺货局面，现货很少，下游仍有少量刚需采购，少量持货商多抬高报价至4500元左右，部分有较低成交在4000元也是出于维护终端下游客户考虑，金川缺货情况元旦后或有好转。至下午市场基本进入休息状态，交投稀少。