上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1230

铜：今日亚盘伦铜早间低开于6217.5美元/吨，开盘后受原油库存大减的影响，原油上扬，铜价震荡回升，午后铜价基本围绕6240美元/吨附近震荡，亚盘末探高6249美元/吨。但随后进入欧盘，铜价表现逐渐回吐，国内炼厂减产预期逐渐消化并落空，铜价上冲乏力，震荡下探至6212美元/吨日内低位。截止17:20，伦铜收于6217美元/吨，跌幅0.14%，美元指数报96.853，美原油报61.65美元/桶。晚间重点关注美国11月成屋签约销售指数月率，数据预期向好，近期美元表现回落跌破97位置，使得铜价表现较为坚挺，若晚间数据利好美元，铜价在数据以及基本面环境的压力下，下跌风险增强。目前伦铜技术支撑较强，但须警惕MACD顶背离形成。晚间等待美元和原油指引，测试伦铜能否守住6200美元/吨关口位置。今日沪铜主力合约2002早间开于49380元/吨，开盘后缓慢上行，在围绕日均线短暂盘整后继续走高直冲49530元/吨，随后窄幅震荡直至午盘结束；午后开盘重心继续在49500元/吨附近震荡整理，整体波动幅度不大，盘尾收于49510元/吨，跌180元/吨，跌幅0.36%。沪铜主力合约持仓量减少1.9万手，至26.6万手，主要表现为多头减仓；成交量增加6万手，至18.5万手。沪铜2003合约持仓量增加1.1万手，至19.9万手；沪铜指数持仓量减少1.3万手，至65.3万手；成交量增加12万手，至38.4万手。目前沪铜回吐前期部分涨幅，主因CSPT小组联合减产事宜未能达成一致意见，利好预期逐步被市场消化，部分多头减仓离场，同时由于CMX金价目前已经连涨一周，已站稳1520美元/盎司上方，反映市场避险情绪仍在，铜价强势走高仍有风险。目前沪铜收阴，上方承压5日均线，MACD红柱缩短，晚间关注美国经济数据，并等待外盘指引，测试沪铜能否继续稳住49500元/吨关口。今日上海电解铜现货对当月合约报贴水160~贴水100，平水铜成交价格49140元/吨~49220元/吨，升水铜成交价格49170元/吨~49250元/吨。沪期铜承压下滑至49300元/吨一线。近年尾，市场接货人群减少，接货量明显下降，市场已明显显现年末味。早市持货商报价贴水130~贴水100元/吨，买兴明显下降，在个别贸易商引领下，降价抛货潮仍在进行中，平水铜报价于贴水160~贴水150元/吨，方有可能吸引询盘，好铜少量的有报价在贴水120元/吨~贴水110元/吨，成交很难，湿法铜立足于贴水200元/吨一线。今日市场整体交投偏差，下游补货有限，明日是2019年最后一个交易日，随着市场企业大量进入结算状态，贸易流量明显降低，市场或是有价无市状态。下午由于临近年度尾声，市场仅有的部分报价者开始积极调降报价以求出货，但成交甚少，市场极为清淡。下午平水铜报贴水180-贴水160元/吨，好铜报贴水140-贴水120元/吨，成交价格在49150-49250元/吨区间。

铝：伦铝三月合约当日开盘价格报1817美元/吨，在亚洲交易时段走势纠结，并未受内盘拖累下滑，区间震荡于1816~1821美元/吨之间，欧洲交易时段开盘后走势偏强，向上突破均线组最高摸得1823美元/吨，截至北京时间16：58收盘价格报1822.5美元/吨，MACD日线红线缩短。早间伦铝或受海德鲁恢复巴西铝土矿生产的消息影响涨幅收敛，但欧洲交易时段表现强劲，主因LME库存今日下降5900吨至147.78万吨，且假期因素导致资金方较为乐观，同时美元下跌，将支持伦铝震荡运行于1810~1830美元/吨之间。沪铝主力合约2002早间开盘价格报14140元/吨，开盘空头加仓价格回落，叠加多头出逃，盘面最低探至14070元/吨，上午铝锭社会库存公布，从上周四至周一铝锭库存增加2000吨至59.4万吨，铝锭社会库存自2019年8月29日以来首次累增，上午交易时段行情呈现单边下跌；下午开盘价格报14080元/吨，部分空头平仓了结，价格反弹，最终收报14090元/吨，日间跌50元/吨，跌幅0.35%，持仓量减少5168手至24.2万手左右。沪铝指数持仓量增加3596手至70.3万手，增仓主要在2003、2004合约有空头布局，02合约以多头平仓为主。因库存累增在盘面基本兑现，沪铝2002合约止跌，料晚间运行于13950~14050元/吨。现货市场，期铝当月午前维持区间震荡。上海无锡市场当月现货报价在14500-14520元/吨附近，下月票货在14470-14490元/吨之间，流通现货以下月为主，下月现货价较上周五价格上涨60元/吨附近，对盘面升水150-160元/吨之间，杭州地区现货价在14480-14500元/吨之间。今日某大户并未公布采购计划，持货商出货平平，中间商接货意愿不强，市场成交较为清淡，较上周而言明显转弱，或因临近元旦假期叠加下游需求弱化影响，且部分贸易商预计后市现货价格仍有回落空间，并不急于接货，下游今日按需采购，接货不明显。华东今日成交较差。午后期铝继续维持区间波动，持货商报价在14500元/吨附近，对盘面升水150元/吨左右，几无成交。

铅：日内，伦铅开于1929美元/吨，亚洲时段，承接盘逢低入场，促使伦铅攀升至1942美元/吨，进入欧洲时段，伦铅上行乏力，小幅下滑，截止16:22，伦铅暂收于1932.5美元/吨，跌4美元/吨，跌幅0.21%。伦铅暂收光脚小阳线，5日均线走势趋平，下方10、20日均线托底支撑，上方震荡区间上限1950美元/吨存在强压力，料夜间伦铅将在该区间内运行。日内，沪铅2002合约开于15230元/吨，盘初，沪铅承压日均线，并围绕15205元/吨一线震荡，后空减多增，推升沪铅震荡重心上移至日均线附近，临近收盘，空头密集入场，一度打压铅价至15145元/吨，最终收于15185元/吨，跌35元/吨，跌幅0.23%，持仓量增3038手至59628手。沪铅报收小阴线，尚未跌破横盘平台，下方10/20日均线粘合形成强支撑，夜间沪铅持续回落的概率较大，但下行空间亦有限。上海市场南方铅15390-15440元/吨，对沪期铅2001合约升水200-250元/吨报价。沪铅维持盘整态势，同时因时值年尾，上下游企业处于收官状态，部分持货商已于上周完成清库，下游亦是采购情绪不高，散单市场交投清淡。广东市场南华铅15230元/吨，对SMM1#铅均价升水30元/吨报价；云沙15300元/吨，对SMM1#铅均价升水100元/吨报价(送到)；河南地区豫光、万洋、金利等冶炼厂以长单交易为主，金利、万洋15225元/吨，对SMM1#铅均价升水25元/吨；铅价围绕在15200元附近震荡，炼厂出货意愿不佳，市场少有散单报价，下游放缓采购节奏，成交较昨日有所降温。其他地区如：湖南水口山15200-15230元/吨，对SMM1#铅均价平水及升水30元/吨报价（贸易商）；广西河池南方15080元/吨，对SMM1#铅均价贴水120元/吨。江铜15250元/吨，对SMM网均价升水50元/吨；云南地区云沙报14950元/吨，对SMM1#铅均价贴水250元/吨。铅价延续震荡，下游按需采购，市场交投平稳。

锌：日内，伦锌开于2310.5美元/吨，今日伦锌小幅走弱后止跌返升，盘初，伦锌逐步走弱，破5日与10日均线支撑力度并探低至2300美元/吨，随后伦锌于整数关口上方窄幅震荡，下方10日均线给予伦锌较强支撑，伦锌止跌返升，逐步上行并摸高2318美元/吨，盘尾有小幅下移，截止16:44，伦锌暂报2309.5美元/吨，跌1美元/吨，跌幅0.06%。日内伦锌录得一十字星，下方10日均线给予伦锌一定支撑，海外back结构略有收窄，但美元的下跌给到伦锌一定的支持，夜间关注下方2300美元/吨整数支撑。日内沪锌主力2002合约开于18055元/吨，盘初，沪锌小幅上行至18090元/吨，然上方万八关口压制力度较强，沪锌承压下挫，运行重心下沉至18040元/吨附近，午后，在5日与20日均线的黏连支撑下，沪锌稳步上行摸高至18115元/吨，盘尾，沪锌呈偏强震荡趋势，终收涨报18105元/吨，较昨日收盘涨145元/吨，涨幅0.81%，成交量增,44276手至25.2万手，持仓量减16622手至16.5万手。日内沪锌录得两连阳，受上方40日均线压制运行，MACD红柱略有拉长，显示沪锌暂存一定上行动力，然现货市场交投趋于清淡，升水亦逐步下滑，沪锌上涨动力有限，夜间关注上方40日均线压制。上海0#锌主流成交于18215-18245元/吨，双燕成交于18225-18255元/吨；0#锌普通对1月报升水100-110元/吨；双燕对1月报升水110-120元/吨；1#锌主流成交于18145-18175元/吨。沪锌2001合约高位震荡，早市第一交易时段收于18105元/吨。第一交易时段，市场少有普通品牌锌跟盘报价，后少量保至2001合约升水140-150元/吨，另对网均价贴水10-15元/吨报价，但市场成交极为清淡，后持货商开始主动下调升水报价，对2001合约升水140元/吨；进入第二时段，市场成交持续疲软，现货升水持续下滑，普通品牌锌基本跟盘报至对2001合约升水100-110元/吨，但成交依然清淡；锌价震荡回升，贸易商市场成交寡淡，下午现货升水存在继续走弱的可能；锌现货价格震荡运行，下游周末已做相应备库，今日整体采购情绪不高，多以观望为主.宁波0#华联等成交于18310-18350元/吨，0#华联对1月报升水200-210元/吨。第一交易时段，盘初锌价高位震荡，持货商下调升水，对1月报升水200-210元/吨，贸易商出货较少，下游接货意愿较差，几无成交；进入第二交易时段，锌价延续震荡，现货市场升水不变，贸易商出货依旧较少，几无成交；本周宁波地区库存较低，部分贸易商货量较少或已无货，贸易商今日出货较少，12月底，据SMM调研了解，宁波下游企业消费订单较前期略有转弱，部分小厂预计在1月10日前后停产放假，下游企业接货意愿较差，维持刚需备库节奏，今日宁波地区整体交投清淡。宁波较上海升水60-70元/吨.广东0#锌主流成交于18230-18290元/吨，报价集中在对沪锌2002合约升水190-210元/吨附近，粤市较沪市贴水由上周五升水40元/吨转至平水附近。炼厂正常出货，市场货源流通较为充裕，早间市场报价集中在对均价平水或升水10元/吨附近，但市场没有成交；后续持货商逐步下调至对均价贴水5-10元/吨，市场成交多集中在对均价贴水10元/吨附近；此外部分持货商尝试报价在对2月合约升水210元/吨左右，月差维持在70元/吨附近未有变动；进入第二交易时段，伴随月差收窄至60元/吨附近，现货升水小幅下调至对2月升水200元/吨，成交较为清淡，升水再度下滑至对2月升190元/吨。今日市场贸易商出货较多，但市场接货商寥寥，下游维持刚需采买贡献一定成交量，但总体来看较上周五有所转淡。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于18230-18290元/吨附近.天津市场0#锌锭成交于18200-19510元/吨（高价含葫芦岛），其中0#主流品牌成交于18200-18260/吨，对2001合约升水100-130元/吨附近，津市较沪市由贴水转为平水附近。今日炼厂正常出货，市场上货源流通略有收紧。今日高价品牌报价在对01合约升水150元/吨左右，因价格较低下游拿货力度较好；普通品牌报价在对01合约升水100-120元/吨左右，成交偏向清淡。今日锌价震荡整理，升水再度下滑，部分冶厂资金回流需求较强，下调升水以振买兴，然下游于上周五已有较为充足的备库，故拿货力度有限。总体来看，今日成交较上周五有所转淡。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于18200-18260元/吨附近.

锡：伦锡电子盘今日17050美元/吨开盘后，亚盘时段受国内沪期锡影响总体呈震荡下行态势至16965美元/吨。欧盘开盘后，伦锡探底回升抹掉前期近半跌幅，截至17:00，伦锡最新价格为17005美元/吨，呈小阴线，实体部分上方位于20日均线附近。预计伦锡短期下方支撑位于前期横盘区间上轨16800美元/吨附近。今日晚间可关注美国11月季调后成屋签约销售指数月率（%）。沪期锡2001合约上周五夜盘142110元/吨开盘后，盘初受少量多头离场影响承压回落后空头减仓沪期锡探底回升。今日早盘141320元/吨开盘后，多空相继离场，沪期锡总体维持在141000元/吨附近震荡整理，最终以141050元/吨收盘，下跌1250元/吨，跌幅0.88%。成交量4836手，持仓量16556手，减少538手。今日沪期锡重心下移明显，以长阴线收盘，实体部分上方承压于10日均线，下方位于20日均线附近，下影线较长。短期关注沪期锡2001合约能否于141000元/吨附近止跌企稳。沪期锡主力2005合约上周五夜盘137810元/吨开盘后，受空头增仓影响盘初快速下挫至夜盘低点133000元/吨后少量空头获利离场，沪期锡有所返升，尾盘时多头离场沪期锡再度承压回落。今日早盘136730元/吨开盘后，多空相继减仓，沪期锡先抑后扬总体维持在日均线下方136200元/吨附近震荡整理，最终以136360元/吨收盘，下跌1480元/吨，跌幅1.07%。成交量30924手，持仓量35734手，增加44手。今日沪期锡2005合约以阴线收盘，实体部分位于40-60日均线附近，上方承压于5日均线。预计沪期锡2005合约短期下方支撑位于136000元/吨附近。今日沪期锡2005及2001合约间价差进一步小幅扩大至4690元/吨。沪期锡2006合约日内增仓明显，成交量已超过2005合约成交量至33964手，持仓量亦是达到28664手，日增仓14192手。主力力量已明显后移，关注05与06合约的价差变化。现货市场，今日主流成交价139500-142000元/吨，临近月底市场成交较淡，少量下游企业及贸易商有所收货。沪锡现货市场总体成交氛围一般偏弱。对沪期锡2001合约套盘云锡升水600元/吨，普通云字升水300-贴水200元/吨，小牌升贴水为贴水800-1000元/吨。

镍：伦镍今日开于14230美元/吨，盘初，重心围绕日均线窄幅波动，随后下探14165美元/吨后迅速返升，重回日均线上方，下方获10日均线支撑，重心围绕14250美元/吨一线窄幅震荡运行，截止16:50时分，报于14275美元/吨，前一交易日结算价上涨45美元/吨，涨幅0.32%，成交量减3808手至1760手，持仓量为28.3万手。关注今日LME镍库存再增3504吨，增幅达到2.45%。伦镍今日虽暂收于小阳线，但关注夜盘能否承受5日均线的压力，守住10日均线的支撑。今日关注美国11月成屋签约销售指数月率。沪镍2003合约今日开于111800元/吨，盘初小幅走高，突破11.2万元/吨关口，摸高112230元/吨，随后回落，重心围绕五日均线位111800元/吨窄幅震荡。午后，沪镍整体于日均线上方，承压5日均线小幅震荡直至收盘，最后收于111720元/吨，较前一交易日结算价上涨380元/吨，涨幅0.34%，成交量增88872手至1256558手，持仓量增11274手至250468手。沪镍今日收于小阳柱，K柱整体于5日均线之下，下方接近boll线中轨，今日夜间关注沪镍上方5日均线的阻力情况。现货市场，今日SMM1#电解镍报价111350-115150元/吨，均价较上周五上调550元/吨。上周五夜盘，沪镍震荡上行，主流交易时段，主力合约围绕111700元/吨附近震荡，10点半一度突现大幅下挫，但不久后旋即反弹。今日俄镍对沪镍2002报贴水200到贴水100元/吨，较上周五变化不大；金川镍对沪镍2002报升3500-3800元/吨。贸易商对俄镍随行就市报价出货，场内询盘较少，多数持货商成交清淡；由于临近年底结算期，金川镍上海地区近期未放货，导致上海地区市场流通货源十分紧张，早间基本无人报价。金川公司电解镍（大板）上海报价114200元/吨，桶装小块115400元/吨，较上周五下调800元/吨。金川公司出厂价出台后，部分持货商尝试报价，金川镍高升水局面持续，报价者可达4000元/吨。下午盘面继续窄幅震荡，市场情况延续上午，俄镍持平报价，成交量少；金川镍询盘积极，持货商挺升水也很明显，预计上海地区最新到货须等到元旦之后，短期内金川高升水将延续。