上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1223

铜：今日亚盘伦铜早间开于6172.5美元/吨，开盘后铜价重心在午前从6170美元/吨附近下移至6160美元/吨附近，因早间股市表现低迷，铜市受挫，下探低位6155美元/吨。直至进入欧盘铜价才有所转好，因欧佩克可能会在三月讨论石油减产配额，原油价格有所回升，铜价跟涨重心上抬，高位上探6185.5美元/吨。截止17:30，伦铜收于6177.5美元/吨，跌幅0.01%，美元指数报97.634，美原油报60.28美元/桶。晚间重点关注美国11月耐用品订单月率以及美国房地产相关数据，预期表现较好，美元近期处于回升区间，铜价上方压力增大。目前伦铜上方受5日均线压力，技术指标也显示不利于近期的偏多行情。晚间等待美元和原油指引，测试伦铜能否守住10日均线6170美元/吨位置。今日沪铜主力合约2002早间开于48960元/吨，随即探低48900元/吨日内最低位后迅速回升拉涨至49100元/吨日内最高位，短线探高后缺乏继续冲高动能，随后立即回落49000元/吨附近，直至午盘结束。午后盘面震荡走强，从49000元/吨拉涨至49080元/吨附近，整体波动幅度不大，盘尾收于49050元/吨，跌180元/吨，跌幅0.37%。沪铜主力日内减仓4834手，至26.6万手，主要表现为空头减仓；成交量减少8.7万手，至12.9万手。沪铜2003日增仓1.3万手，至14.6万手；成交量减少2.5万手，至5.3万手，主要表现为多头增仓。沪铜指数持仓量增加4058手，至61.1万手；成交量减少15.1万手，至26万手。目前市场前期宏观利好情绪逐步被消化，铜价继续走高缺乏强信号指引，但由于国内不断进行公开市场操作，今日央行继续进行500亿人民币14天逆回购政策，给予国内市场信心，沪铜得以维持高位震荡。今日沪铜收阴，上方承压5日均线，技术面看继续冲高动能亦不足，晚间等待外盘指引，测试沪铜能否继续稳住49000元/吨关口。今日上海电解铜现货对当月合约报贴水100~贴水70，平水铜成交价格48730元/吨~48860元/吨，升水铜成交价格48750元/吨~48870元/吨。沪期铜承压于49000元/吨下方，早间市场报价即显现当月票与下月票的差异，当月票开市报价贴水80元/吨~贴水60元/吨，较上周收窄明显，市场乏人响应，好铜调降至贴水80元/吨附近，成交略有起色，平水铜低至贴水100~贴水90元/吨，成交表现一般，湿法铜依然因货源稀少而报价于贴水140~贴水130元/吨附近。下月票与当月票价差达到50~70元/吨区间。年度长单于本月落下帷幕，本周初尚未完成长单的部分贸易商以及部分逢低补货的下游仍需当月票成交为主。贸易商投机氛围偏淡，若下月票报价能扩大至接近贴水200元/吨，或能吸引贸易商的提前入市买盘，故今日市场虽询价氛围活跃，但实际交易活跃涉及范围有限。下午市场抛货者减少，清淡格局依旧延续，持货商无意继续扩大贴水，报价持稳，但市场接受度仍较低。下午平水铜报贴水100-贴水90元/吨，好铜报贴水80-贴水60元/吨，成交价格在48750-48870元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1801美元/吨。亚洲时段，伦铝随沪铝下滑同步走弱，午后低位触得1793.5美元/吨，仍位于所有均线上方。截止15:00伦铝报1796美元/吨。欧洲时段，伦铝仅维持1小时左右窄幅震荡后便大幅反弹，截止17：29伦铝摸得高位1806美元/吨。距圣诞节仅2日之遥，节前空头避险离场以及注销仓单的增加使得伦铝保持高位震荡。预计晚间伦铝保持强势运行，保持高位震荡，警惕节前多头资金逢高离场带来的短线回调。沪铝主力合约2002合约早间开于14255元/吨。开盘后多空互有平仓，沪铝高位摸得14260元/吨。后获利多头离场，沪铝迅速下泄，期间少量空头追击沪铝午前低位触得14150元/吨，仍位于所有均线以上。午后低位引得短线多头入场，沪铝反升盘末收于14185元/吨。持仓减少2144手至257810手，沪铝指数持仓增加4726手至671838手。受社会库存降幅大幅收窄，现货升水降低影响，近月合约获利多头离场，当前沪铝基差有所收窄，但仍保持back结构。目前距春节仍有一月有余，社会铝锭库存仍有续降可能，预计晚间沪铝仍将维持高位盘整。现货市场，期铝当月开盘即下泄，午前维持区间震荡。上海无锡市场两地现货报价在14430-14440元/吨之间，较上周五价格回落10元/吨附近，对盘面升水150-160元/吨，杭州地区现货价在14430-14450元/吨之间。今日某大户依旧未公布采购计划，持货商出货较为积极，中间商接货尚可，但双方积极性较上周五相比明显回落，双方成交略显僵持，持货商较为挺价，而中间商倾向于低价接货。下游今日按需采购，买兴不高。华东今日整体成交一般，差于上周一。午后期铝维持区间波动，持货商报价在14440元/吨附近，对盘面升水140-150元/吨之间，仅贸易商间极少量成交，下游几无。

铅：日内，伦铅开于1936美元/吨，亚洲时段，伦铅沿日均线短暂运行，后受内盘走弱影响，伦铅运行平台下移至1925美元/吨附近，进入欧洲时段，伦铅重心进一步下滑，且一度探低至1908美元/吨，截止16:35，伦铅暂收于1915美元/吨，跌20.5元/吨，跌幅1.06%。伦铅暂收中阴线，突破震荡区间上限的动力不足，并承压回落，料夜间伦铅将继续于震荡区间内徘徊。日内，沪铅2002合约开于14835元/吨，盘初，沪铅冲高未果，继而沿14905元/吨一线窄幅运行，午后，空头密集入场，沪铅运行重心一路下滑至14775元/吨，最终收于14795元/吨，跌235元/吨，跌幅1.56%，持仓量增5384手至69864手。沪铅报收大阴线，基本确定失守万五关口的事实，另外，进入欧洲时段后，伦铅持续走弱，预计夜间沪铅或刷新近期低位。上海市场南方铅15150元/吨，对SMM1#电解铅均价升水125元/吨报价，或对2001合约升水250元/吨报价。期铅低位盘整，而市场流通货源较少，持货商维持高升水出货，下游逢低按需接货，但江浙沪地区流通货量无法满足下游接货量，下游采购以原生铅与再生铅炼厂货源居多。广东市场南华铅15055元/吨，对SMM1#铅均价升水30元/吨报价；云沙15125元/吨，对SMM1#铅均价升水100元/吨报价；河南地区豫光、万洋、金利等冶炼厂以长单交易为主，金利、万洋15050元/吨，对SMM1#铅均价升水25元/吨；铅价持续走低，炼厂出货意愿不佳，市场少有散单报价，下游今日仍以观望为主。其他地区如：湖南水口山15025-15055元/吨，对SMM1#铅均价平水及升水30元/吨报价（贸易商）；广西河池南方14895元/吨，对SMM1#铅均价贴水130元/吨。江铜15050元/吨，对SMM网均价升水25元/吨；云南地区云沙报14775元/吨，对SMM1#铅均价贴水250元/吨。铅价持续走弱，下游观望维护，持货商出货意愿不高，市场供需两淡。

锌：日内，伦锌开于2344.5美元/吨，今日伦锌呈现震荡下行走势。盘初，伦锌与2340美元/吨附近震荡运行，随后，受上方40日均线的较强压制，伦锌承压下挫，于2335美元/吨附近窄幅震荡，进入欧洲交易时段，全球锌矿预计稳步增长的消息打压，空入多平下，伦锌再度走弱，运行重心下沉至2325美元/吨，盘尾，伦锌延续走弱趋势，截止17:19，伦锌暂报2313.5美元/吨，跌34.5美元/吨，跌幅1.47%。今日伦锌结束五连阳，录得一阴线，受下方5日均线支撑运行，KDJ指标拐头朝下，叠加矿端较为宽松的预期，显示伦锌存一定下行势能，但因LME锌库存连续录得下滑，宏观环境偏暖，海外结构持稳小back，或给予伦锌一定的底部支撑，夜间关注2300美元/吨整数位支撑力度.日内沪锌主力2002合约开于18145元/吨，盘初，沪锌基本围绕18150元/吨附近震荡运行，期间摸高18170元/吨，然上方日均线与40日均线压制力度较强，空头大举进场，沪锌承压大幅下挫，一路下跌破5日与10日均线联合支撑并下移重心至18000元/吨附近并探低至17980元/吨，终收跌报18000元/吨，较昨日收盘跌110元/吨，跌幅0.61%，成交量减增16910手至29.4万手，持仓量增7248手至20.6万手。日内沪锌转阳为阴，受下方万八关口支撑运行，KDJ拐头朝下形成死叉，叠加社会库存录得增加，显示沪锌存一定下跌空间，夜间关注沪锌能否守住万八关口上海0#锌主流成交于18540-18610元/吨，双燕成交于18550-18620元/吨；0#锌普通对1月报升水360元/吨；双燕对1月报升水370元/吨；1#锌主流成交于18470-18540元/吨。第一交易时段，普通品牌锌跟盘报对2001合约升水360-370元/，另对网均价平水附近报价，后现货升水逐步抬升，对2001合约升水380-390元/吨，但成交清淡；进入第二时段，现货升水高位回落，普通品牌锌基本跟盘报至对2001合约升水360-370元/吨，但成交依然清淡；锌价高位回落，市场现货锌升水逐步下行，市场成交情况低迷；今日下游多以观望为主，采购极为谨慎，下游消费逐步转淡。宁波0#华联、永昌、铁峰等成交于18610-18700元/吨，对1月报升水420-450元/吨。第一交易时段，盘初锌价高位震荡，持货商保持升水，对1月报升水450元/吨，下游接货意愿较差，几无成交；进入第二交易时段，锌价震荡后下行，现货市场升水小幅下调，对1月报升水420元/吨，成交依旧较差；近期宁波地区陆续到货，库存增加至2000吨，后续到货量较小，临近年末，贸易商进货意愿较差，且今日出货较少，挺价意愿不强，主要跟随上海地区升水波动，而据SMM调研，宁波下游压铸企业多数于年底陆续停产放假，下游目前维持刚需采购，接货意愿较差，预计宁波地区消费逐步转弱。今日宁波较上海地区升水50-70元/吨，价差扩大.广东0#锌主流成交于18560-18660元/吨，报价集中在对沪锌2002合约升水460-500元/吨附近，粤市较沪市贴水由上周五升水30元/吨收窄为升水20元/吨附近。盘面返升，炼厂正常出货，市场货源流通重新恢复充裕。早间持货商报价较为混乱，市场报价自对均价升水80-90元/吨逐步下滑至对均价升水20-30元/吨，成交转好，市场报货商增多，接货商意愿不强；进入第二交易时段，市场成交逐步报在对2月合约升水500元/吨，月差维持在80-90元/吨，然月内大部分长单结束，市场接货意愿不强，升水再度下滑，至对2月合约升水460-480元/吨左右，但成交集中在升水460元/吨附近。总体来看今日广东市场氛围较为清淡，贸易商接货意愿不强，下游逢低刚需采买。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于18560-18660元/吨附近.天津市场0#锌锭成交于18420-19880元/吨（高价含葫芦岛），其中0#主流品牌成交于18420-18520/吨，对2001合约升水200-280元/吨附近，津市较沪市由贴水130元/吨扩大至贴水140元/吨左右。今日炼厂出货正常，市场上货源流通略有转松。高价主流品牌报价集中在对01合约升水230-280元/吨附近，下游普通品牌报价集中在对01合约升水200-220元/吨左右。今日锌价震荡整理，下游畏高慎采，持货商出货意愿较强，均小幅下调升水，然下游仍以询价观望为主，叠加上周在锌价震荡走低时下游已有部分备货，因此刚需采买需求较弱。总体来看，今日成交较上周五略有转差。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于18420-18520元/吨附近.

锡：伦锡电子盘今日17315美元/吨开盘后，亚盘早盘至午盘期间总体维持在开盘价附近横盘整理。亚盘午后伦锡小幅下挫至17300美元/吨附近后维持低位盘整。欧盘开盘后，伦锡触低返升并一路震荡上行至17360美元/吨后小幅回落，截至17:00，伦锡最新价格为17340美元/吨，呈小阳线，下影线受到5日均线支撑。预计伦锡下方支撑位于整数关口17000美元/吨附近。今日晚间可关注美国11月季调后新屋销售年化总数（万户）。沪期锡主力2005合约上周五夜盘139050元/吨开盘后，盘初受空头减仓影响冲高至夜盘高点140080元/吨后小幅回落，随后直至夜盘收盘沪期锡维持在139800元/吨附近震荡整理。今日早盘139850元/吨开盘后，受多头力量主导盘初增仓后沪期锡主力2005合约向上冲高至日内高点140700元/吨附近。随后部分多头减仓沪期锡承压回落，最终以139920元/吨收盘，上涨400元/吨，涨幅0.29%。成交量14526手，持仓量34638手，减少288手。今日沪期锡主力2005合约总体呈震荡上行态势，以阳线收盘，实体部分位于5-10日均线附近，预计下方支撑位于139000元/吨附近，上方短期阻力位于140500元/吨附近。沪期锡2001合约受多头增仓和空头离场影响重心大幅上涨，以144100元/吨收盘，上涨1770元/吨，涨幅1.24%。成交量4440手，持仓量17706手，减少272手。现货市场，今日市场主流成交价为141000-144000元/吨附近，由于商家年底封账及盘面大涨，部分贸易商今日暂停报价，且收货意愿相对较低。下游企业受锡价存在继续上涨的担忧情绪影响，部分企业买兴有所回暖。沪锡现货市场总体成交氛围一般。对沪期锡2001合约套盘云锡升水600元/吨，普通云字贴水200-升水300元/吨，固定价格小牌报价141000元/吨附近。

镍：伦镍今日开于14495美元/吨，伦镍日间重心整体于日均线附近小幅震荡，下方多次运行至14420美元/吨一线后获支撑震荡返升，上方摸高14510美元/吨，14500美元/吨关口承压震荡，截止17：40时分，报于14485美元/吨，较前一交易日结算价下跌5美元/吨，跌幅0.03%，成交量减7890手至1407手，持仓量减1935手至28.2万手。伦镍今日暂收于阴十字星，K柱跳于boll线中轨上方，远离5日均线位。日间伦镍整体于前平台震荡位14500美元/吨一线横盘震荡整理，圣诞假日前夕，多空双方操作放缓。今日夜间预计伦镍仍区间震荡运行。今日夜间关注美国11月耐用品订单月率、美国11月新屋销售总数年化(万户)。沪镍2002合约今日开于113400元/吨，日间沪镍整体于11.3万元/吨一线上方震荡运行，探高11.4万元/吨关口后承压，重心围绕113500元/吨一线小幅波动，最后收于113690元/吨，较前一交易日结算价上涨1970元/吨，涨幅1.76%，成交量增20886手至78.3万手，持仓量减12130手至284242手。沪镍2003合约今日持仓量增加25862手至183160手，成交量增29.5万手至112.9万手，成为成交主力合约。沪镍2002合约今日收于小阳柱，完全站于5日均线上方，影线上探11.4万元/吨关口，该关口为前平台震荡位，今日夜间关注11.4~11.5万/吨一线震荡情况。现货市场，今日SMM1#电解镍报价113100-115600元/吨。今日市场普遍对沪镍2002合约报价，俄镍对沪镍2002报贴水200元/吨到贴水100元/吨，金川镍对沪镍2002报升1900-2000元/吨，今日镍价延续上周五走势，偏强运行。今日市场相互询价较积极，但实际成交无明显改善，继上周现货稍有改善后，持货商普遍挺升水意愿较强，低价货难寻觅。临近年底，贸易商手上货源偏少，补库谨慎，搬货者较多。金川镍询盘相对偏淡，不如俄镍活跃。金川公司报价115500元/吨，较上周五上调1500元/吨。下午镍价延续上午走势，围绕11.3万附近波动，现货交投无改善，整日成交冷清。