上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1213

铜：今日亚盘伦铜开于6189美元/吨，开盘后受中美贸易利好及英国大选保守党落定使得英镑拉涨影响，铜价在早间冲高至6216美元/吨并保持在高位运行。至欧盘前，由于宏观事件落地，市场消化乐观情绪，铜价开始回落，下破日均线，探低6178美元/吨。进入欧盘时段后，铜价继续震荡回调，下探至6165美元/吨。截至17：50，伦铜收于6170美元/吨，涨幅0.15%，美元指数报96.849，美原油报59.59美元/桶。晚间关注美国11月零售销售月率数据。目前伦铜收阴，KDJ出现敛口迹象，上冲动能有所减弱。晚间等待美元和原油指引，测试伦铜能否守住6160美元/吨位置。今日沪铜主力合约2002早间开于49040元/吨，短暂探低49000元/吨后继续拉涨，直线上冲日内最高点49360元/吨，短线探高后迅速回落至49130元/吨附近直至午盘结束；午后开盘先是短暂冲高49230元/吨，随后回吐大部分涨幅，盘尾收于49010元/吨，跌150元/吨，跌幅0.31%。沪铜主力合约今日持仓量减少840手，至28万手；成交量增加4.8万手，至27万手。沪铜多头持仓持续后移，沪铜2003与2004合约共增仓5600手，至13.4万手。沪铜指数持仓量减少8110手，至61.2万手；成交量增加8.2万手，至47.3万手。目前沪铜连收五阳，市场宏观情绪仍偏积极，因今日英国保守党获胜英镑大涨拉低美指，沪铜受提振维稳高位。今晚有美国大量数据即将公布，将对市场形成指引。目前沪铜收十字星，但需警惕近两日K线上影线较长，需警惕高位压力。盘面结构看近远期合约仍体现Contango结构，显现市场对后市铜价仍保持偏多观点。晚间等待外盘指引，测试沪铜能否继续稳住49000元/吨。今日上海电解铜现货对当月合约报升水10~升水30元/吨，平水铜成交价格48880元/吨~49000元/吨，升水铜成交价格48900元/吨~49010元/吨。沪期铜继续强势高位偏多震荡于48900元/吨一线。早市持货商报价升水20~升水40元/吨，但成交相对少，好铜低至升水20~升水30元/吨附近，贸易商有意拿货，平水铜货源集中成交于升水10~升水20元/吨；湿法铜围延续昨日报价贴水30元/吨一线报价，下游保持刚需。期铜价格偏高，市场驻足观望居多；隔月价差趋稳，平水铜及湿法铜持货商无意降价更多，与昨日维稳持平。市场虽询价氛围积极，但接货量有限，尤其是10点半前后，在第一节和第二节交易时段的过度时间窗口，沪期铜一度迅速攀升至49000元/吨上方然后迅速回落于48900元/吨一线，盘面表现的不稳定也短时抑制了部分投机商入市意愿，令其表现谨慎。接近交割，升水表现仍受限，下周换月后恐更是难有作为。下午由于盘面价格出现下调，市场询价略有积极，因此持货商小幅抬升价格，但整体成交仍较清淡。下午平水铜报升水20-升水30元/吨，好铜报升水40-升水50元/吨，成交价格在48900-49000元/吨区间。

铝：受宏观情绪好转带动，伦铝早间开盘即表现强势，早间跳空高开于1775元/吨，随后缓慢试探上浮，至亚盘盘尾探高1782.5美元/吨日内最高点，因上方高位压力较大，伦铝继续上行受阻，随后回落至1778美元/吨附近稍作徘徊，截至17:30分伦铝盘尾下泄，收于1774美元/吨，涨3.5美元/吨，涨幅0.2%，收于小阴线，重心较昨日上浮，日度KDJ三线朝上。今日LME伦铝交仓库存再增超3万手，可见短期市场对近期铝价信心强于远期，预计晚间伦铝继续维持区间震荡，晚间继续关注美国11月零售销售数据及欧洲央行主要领导人讲话内容。沪铝主力2002合约早间开于13890元/吨，盘初在13885元/吨一线窄幅震荡，随后开始挣脱日均线束缚一路震荡爬高，多头增仓过程中铝价上冲至日内高点13950元/吨，午后基本围绕13935元/吨一线区间震荡，高低位价差在20元/吨以内，终收于13945元/吨，涨40元/吨，涨幅0.29%，成交量增75298手至16.9万手，持仓量增17022手至23.8万手，多头增仓为主，收于小阳线，重心较昨日上浮，位于几乎所有均线以上，日度KDJ三线朝上，MACD红线略有拉长。日内因特朗普推特言论刺激，宏观氛围好转，股市大涨，大宗商品市场亦获得好转，铝金属资金青睐度尚可，今日录得小涨，且与2001合约价差缩窄至20元/吨附近，预计晚间继续维持偏强震荡。期铝当月午前区间震荡，第二交易阶段上浮。上海及无锡市场现货报价集中在13990-14000元/吨之间，10:30后期铝上浮，市场成交价开始集中于14020-14040元/吨，对盘面平水附近，较昨日价格回落近50元/吨附近，早间贸易商间交投活跃，随着铝价上涨持货商报价坚挺，成交热度有所下滑，10:30后虽然亦存在持货商报价在14040-14060元/吨之间，但此报价过高几无成交，杭州午前现货价成交集中于14010-14030元/吨之间。今日铝价回落，持货商出货量不多，且较为挺价，中间商接货积极性明显高于前两日，市场呈现出少接多状态。下游今日接货亦好于前两日，主因铝价回落叠加周末备货需求。华东今日整体成交较好。午后期铝维持区间波动，持货商报价在14050元/吨附近，仅贸易商间存在少量成交，下游几无。

铅：日内，伦铅开于1929美元/吨，亚洲时段，伦铅基本沿日均线震荡，进入欧洲时段，伦铅延续震荡行情，仅振幅出现小扩，截止16:23，伦铅暂收于1945美元/吨，涨17元/吨，涨幅0.88%。伦铅暂收光脚小阳线，沿5日均线走强，并成功站上20日均线，走势较内盘偏强，但仍需谨慎，因伦铅上行多为减仓推动，且LME铅0-3合约contango结构未有明显收窄，持续性尚待观察。日内，沪铅2001合约开于15290元/吨，盘初，部分空头避险离场，推升沪铅重心至15310元/吨一线震荡，且一度触及15330元/吨，然20日均线压制较强，沪铅承压回落至日均线附近运行，临收盘，部分多头选择离场，沪铅直线下行，最终收于15255元/吨，跌20元/吨，跌幅0.13%，持仓量减3850手至57342手。沪铅报收小阴线，以5日均线托底，但依然牢牢受制于20日均线，考虑到本周上期所库存增加近9000吨，以及原生/再生价差有小扩表现，夜间沪铅站上20日均线的动能有限。上海市场南方铅15455-15485元/吨，对1912合约平水到升水30元/吨报价；其他品牌报价较少。临近交割，铅现货市场流通货源愈加稀少，同时下游按需采购，其中再生精铅维持贴水出货，散单市场交投活跃度尚可。广东市场南华铅15505元/吨，对SMM1#铅均价升水30元/吨报价；蒙自15475-15525/吨，对SMM1#铅均价平水到升水50元/吨；河南地区豫光、万洋、金利等冶炼厂以长单交易为主，市场鲜有散单报价。其他地区如：湖南水口山15475--15495元/吨，对SMM1#铅均价平水及升水20元/吨报价（贸易商）；广西河池南方15345元/吨，对SMM1#铅均价贴水130元/吨。江铜15500元/吨，对SMM网均价升水25元/吨；云南地区小厂报15225元/吨，对SMM1#铅均价贴水250元/吨。铅价低位回升，炼厂出货节奏放缓，下游采购情绪改善。

锌：日内伦锌跳高开于2272.5美元/吨，今日伦锌走势较为平稳。盘初，伦锌短暂下行，运行重心下沉至2265美元/吨一线，随后，伦锌稍有上行，突破日均线压制，整体运行于2270美元/吨上方。截止16:20，伦锌暂报2276.5美元/吨，涨16.5美元/吨，涨幅0.73%。伦锌录得三连阳，突破5日与10日均线黏连压制，附上影线上刺20日均线压制力度，KDJ指标朝上扩散，MACD红柱拉长，叠加LME锌库存连续录得下滑，显示伦锌或存一定上行空间，夜间关注上方20日线压力位。日内沪锌主力2002合约开于18075元/吨，盘初，沪锌小幅下行并探低至17970元/吨，下方5日与20日均线给予沪锌较强支撑，沪锌返升，运行重心上移至18100元/吨左右，随后沪锌呈横盘窄幅震荡走势，终收涨报18100元/吨，较昨日收盘涨45元/吨，涨幅0.25%，成交量增18642手至35.4万手，持仓量增1044手至21.8万手。沪锌录得两连阳，承压运行于布林道中轨下方，中美贸易协议传来利好消息，美指走弱以及本周社会库存普降，显示沪锌存一定上行动能，夜间关注布林道中轨压制力度。上海0#锌主流成交于18550-18570元/吨，双燕成交于18560-18580元/吨；0#锌普通对12月报升水180-190元/吨；双燕对12月报升水190-200元/吨；1#锌主流成交于18480-18500元/吨。第一交易时段，盘初震荡上行，市场基本对网均价报价，现货升贴水报价较少，后临近第一时段收盘阶段，持货商对1912合约升水170-180元/吨；进入第二时段，锌价高位震荡，现货升水继续爬高，普通品牌锌基本跟盘报至对1912合约升水180-190元/吨；锌价高位震荡，现货报价延续高升水，市场货源较少，持货商捂货不出；另随着现货价格持续上涨，今日下游观望为主，少量刚需采购。宁波0#华联、永昌、会泽等成交于18600-18650元/吨，0#华联、永昌、会泽对1月报升水450-470元/吨。第一交易时段，盘初锌价横盘震荡，持货商保持升水，对1月报升水450元/吨，下游接货意愿较差，几无成交；进入第二交易时段，锌价延续震荡，现货市场升水小幅上调，对1月报升水450-470元/吨，成交稍有转好；本周社会库存延续下行，宁波地区库存仅1000吨，然今日有华联到货，还未入库，约有1000吨。今日贸易商抬高升水出货，然由于出货商较少，成交依旧一般；下游方面宁波高升水下，接货意愿较差，部分企业从上海地区拉货。今日宁波较上海地区升水60-80元/吨。广东0#锌主流成交于18330-18400元/吨，报价集中在对沪锌2001合约升水190-200元/吨附近，粤市较沪市贴水由昨日贴水170元/吨扩大至180元/吨附近。今日临近交割，贸易市场成交十分活跃。早间持货商报价在对当约合约平水附近，出货十分顺畅，接货商积极抢货交仓，市场货源流通紧缺，持货商见势挺价至对12月合约升水10-20元/吨附近，对1月合约升水在200元/吨附近，成交略有转淡；进入第二交易时段，市场成交基本稳定在对当月平水至升水10元/吨左右，贸易市场交投仍然较为活跃，叠加下游逢周末也有一定刚需采买货量，总体来看今日现货市场交投活跃，较昨日明显转好。。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于18330-18400元/吨附近。广东0#锌主流成交于18330-18400元/吨，报价集中在对沪锌2001合约升水190-200元/吨附近，粤市较沪市贴水由昨日贴水170元/吨扩大至180元/吨附近。今日临近交割，贸易市场成交十分活跃。早间持货商报价在对当约合约平水附近，出货十分顺畅，接货商积极抢货交仓，市场货源流通紧缺，持货商见势挺价至对12月合约升水10-20元/吨附近，对1月合约升水在200元/吨附近，成交略有转淡；进入第二交易时段，市场成交基本稳定在对当月平水至升水10元/吨左右，贸易市场交投仍然较为活跃，叠加下游逢周末也有一定刚需采买货量，总体来看今日现货市场交投活跃，较昨日明显转好。。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于18330-18400元/吨附近。

锡：伦锡电子盘今日17215美元/吨开盘后，亚盘时段重心小幅抬升至17250美元/吨后承压回落。欧盘开盘后，盘初继续下行趋势至17085美元/吨后触底返升，截至19:00，伦锡最新价格为17190美元/吨，呈小阴线，实体部分上方承压于5日均线，预计伦锡下方支撑位于整数关口17000美元/吨附近。今日晚间可关注美国11月零售销售月率（%）。沪期锡主力2001合约昨夜夜盘140650元/吨开盘后，盘初受多头平仓离场影响快速下挫至日内低点139750元/吨后空头减仓，沪期锡探底回升呈震荡上行态势，近乎抹掉前期跌幅。今日早盘140550元/吨开盘后，继续受多头减仓影响呈现波段式下行趋势，最终以139800元/吨收盘，下跌910元/吨，跌幅0.65%。成交量10206手，持仓量20750手，减少628手。今日沪期锡总体呈现承压下行态势，以阴线收盘，实体部分下方位于10日均线附近。预计沪期锡下方支撑位于前期横盘区间上轨139500元/吨附近。现货市场，今日主流成交价138500-141000元/吨，下游企业持续观望买兴维持疲弱状态，下游企业及贸易商今日收货情况均相对较少。沪锡现货市场成交氛围偏弱。对沪期锡2001合约套盘云锡升水800元/吨，普通云字平水-贴水500元/吨，小牌贴水1000元/吨左右。

镍：伦镍今日开于14060美元/吨，盘初小幅下探13955美元/吨，随后反弹上升，一路震荡上行，午间时分于14050美元/吨一线小幅波动盘整。午后伦镍持续拉升，突破14100美元/吨一线，摸高14110美元/吨，截止16:20时分，报于14115美元/吨，较前一交易日上涨110美元/吨，涨幅0.79%，成交量减6712手至2892手，持仓量为30.3万手。伦镍今日暂收于小阳柱，K柱整体站于20日均线之上，下方逐渐远离5/10日均线，今日夜间关注伦镍能否站稳14100美元/吨位置，同时关注上方boll线中轨14300美元/吨附近阻力情况。今日夜间关注美国11月零售销售月率以及美国10月商业库存月率。沪镍2002今日开于110200元/吨，盘初小幅下行至109500元/吨一线，随后承压11万元/吨一线，于日均线上方区间小幅震荡运行。午后，初期沪镍延续震荡走势，至14:15时分，多头增仓，沪镍突破11万元/吨一线，随后叠加空头减仓力量，沪镍摸高11.1万元/吨，最后收于110970元/吨，较前一交易日结算价上涨1150元/吨，涨幅1.05%，成交量减96.6万手至122.9万手，持仓量减1.2万手至33.9万手。沪镍2003合约今日持仓量增加9278手，关注后期仓量后移情况。沪镍2002今日收于小阳柱，仍因空头减仓力量使沪镍上行，K柱突破20日均线位，MACD红柱加长，今日夜间关注沪镍钱平台位11.3万元/吨关口压力情况，并关注夜间多空双方仓量博弈形势。今日SMM1#电解镍报价109500-112500元/吨。今日镍价承压20天线，围绕11万附近震荡，相较周初而言，涨幅明显，俄镍对沪镍2001普遍报贴水200元/吨-贴水100元/吨，金川镍对沪镍2001报升2600-2900元/吨，国内现货升贴水继续下调，但对于现货成交刺激有限，不如周初活跃。一方面因价格上涨后，需求受到抑制，另一方面周初部分补库后，暂无刚需压力。金川公司报价112300元/吨，较昨天下调1200元/吨。下午镍价继续走高，现货基本无成交，整天成交寡淡，不如前半周活跃。