上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1126

铜：今日亚盘伦铜开于5878美元/吨，开盘后亚盘铜价基本保持震荡行情，重心在午后小幅下降至5865美元/吨附近。随后进入欧盘，因贸易方面市场再出利好消息，叠加德国消费者信心指数转好，铜价受此提振，直线上冲5895美元/吨，但很快，由于受到原油需求的打击，高位了结盘令伦铜很快从高位直线回落，回吐先前全部涨幅，回归探低5855美元/吨。截止17：30，伦铜报于5860.5美元/吨，跌幅0.11%，美元指数报98.302，美原油报58.08美元/桶。晚间关注美国房地产相关数据，预期将对美元有所指引，近期美元再度回升高位，铜价上方压力增强。目前伦铜重心缠绕布林中轨，持续未能顺利突破，但下方日均线支撑较强，技术面表现良好。晚间等待美元和原油指引，测试伦铜能否完全站稳5860美元/吨位置。今日沪铜主力合约2001早间开于47090元/吨，随后由于中美经贸双方牵头人再次通话，贸易乐观预期继续升温，随后多头增仓，沪铜走高至日内最高点47130元/吨，但由于美联储主席表明态度对美国经济预期乐观，美元指数连涨6日达98.3附近高位，对铜价形成打压，叠加市场始终对需求侧呈忧虑情绪，沪铜短暂探高后迅速回落，直至午盘结束重心下移至47070元/吨附近，午后开盘沪铜重心继续维稳于47040元/吨附近震荡直至收盘，盘尾收于47070元/吨，涨幅持平。沪铜主力合约持仓量减少2768手，至21.3万手；成交量减少3.4万手，至8.3万手。沪铜2002持仓量增加6332手，至10.9万手；成交量减少5060手，至3.3万手，持仓量继续后移。沪铜指数持仓量减少4768手，至52.8万手；成交量减少5.3万手，至17.1万手。目前沪铜收阴，上方承压布林中轨，技术面看上行仍存在压力，晚间美国众多经济数据即将公布，测试沪铜能否进一步站稳47000元/吨关口。今日上海电解铜现货对当月合约报升水80~升水120元/吨，平水铜成交价格47090元/吨~47130元/吨，升水铜成交价格47110元/吨~47150元/吨。沪期铜继续沿47000元/吨一线盘整，今沪期铜继续沿47000元/吨一线盘整，今日市场焦点围绕票据而为，持有当月票的持货商挺价情绪仍强，开市延续昨日报价升水90~升水120元/吨，挺价意愿不变，少有压价空间，对市场继续存有对票需求，持货商报价仅能做微调，好铜集中成交于升水110元/吨附近，平水铜大多围绕升水90元/吨-100元/吨，湿法铜货源市场集中成交于升水40~升水50元/吨。而下月票表现分歧较大，大多报价集中于平水铜升水70元/吨，好铜升水90元/吨，湿法铜可低至平水~升水20元/吨，但针对这个报价市场成交难有活跃度，贸易商针对下月票的期望价更低。今日的大部分成交仍围绕以当月票的需求，贸易投机活跃度尚可，待当月票逐渐落下帷幕时，下月票的成交活跃度才能获得有效提升。下午对当月票的报价依然保持坚挺，下午铜价表现稍有下滑，市场反应平平，持货商依旧借票据因素以及供应有限挺价，市场表现僵持。下午平水铜报升水90-升水100元/吨，好铜报升水100-升水110元/吨，成交价格在47060元/吨-47100元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1739美元/吨。亚洲时段，伦铝保持5日均线下方窄幅区间震荡，且波动幅度逐步减弱，截止15:00伦铝报1738美元/吨。欧洲时段，伦铝价格先抑后扬，先是低位触得1735.5美元/吨，随着LME库存报告公布，伦铝终于止增出现减少下降态势，伦铝应声反弹，突破5日均线阻隔高位摸得1743美元/吨，上方受到10日均线的压力。截至17：30，伦铝报1741美元/吨。今日LME铝0-3价差收窄，铝库存小幅流出，整体运行区间收窄，从技术线看，预计晚间伦铝将尝试向上突破5/10均线压力。沪铝主力2001合约早间开于13755元/吨。开盘后，昨日进场短空获利离场，同时带动部分止损离场，沪铝低位触得13745元/吨后低位多入空平，沪铝返升高位摸得13785元/吨。尾盘短多离场，沪铝日内收于十字，收于13755元/吨。持仓减少3614手至202194手，沪铝指数持仓减少968手至594828手。不明确的基本面下，沪铝保持区间波动，等待当社会铝锭库存出现转增后，方能出现明确方向。预计晚间沪铝多空博弈增加，但同时短线头寸波段操作下难以出现大幅行情波动。现货市场，期铝当月午前维持区间震荡。上海及无锡市场当月现货报价在13970-13990元/吨之间，相较昨日回落近70元/吨附近，下月现货报价在13960-13980元/吨之间，当月及下月价差在10-20元/吨之间，对当月盘面升水70-90元/吨之间，杭州现货价成交集中于14010-14030元/吨之间。现货价有所回落，中间商接货意愿较高，持货商正常出货，双方交投活跃，接货者略多于出货者。某大户今日华东采购超七千吨，后续华南采购量将有减少。下游今日正常采购为主，因价格低于昨日，接货状态有所好转。华东今日成交尚可。午后期铝继续维持区间波动，持货商报价在13990元/吨附近，对盘面升水90元/吨左右，仅贸易商间少量成交。

铅：日内，伦铅开于1935美元/吨，亚洲时段，伦铅基本沿日均线震荡，进入欧洲时段，空头加码入场，今日LME库存报告显示小增275吨，伦铅加速下滑，跌跌不休，截止17:30，伦铅探低1907.5美元/吨，报于1912美元/吨，跌18元/吨，跌幅约在1%。伦铅暂收光头光脚阴柱，下跌行情未有终止迹象，LME铅0-3合约contango结构逐日扩大，夜间伦铅或下探1900美元整数关。日内，沪铅2001合约开于15365元/吨，自隔夜大幅下泻后，今日全天基本承压于日均线窄幅运行，且上下振幅不超50元/吨，最终收于15360元/吨，跌210元/吨，跌幅1.35%，持仓量增6446手至85676手。沪铅报收大阴线，破平台下挫，并刷新近两年半低位15315元/吨，从基本面方面看，铅价走弱的同时，废电瓶价格表现坚挺，导致再生铅冶炼利润被压缩，故下方仍可期待再生铅成本线的支撑，另外，进入欧洲时段后，外盘伦铅再度大跌，料夜间或拖累沪铅进一步走弱探低。上海市场金沙15655-15665元/吨，对1912合约升水50-60元/吨报价；南方铅15605-16625元/吨，对1912合约平水到升水20元/吨报价。期铅破位下跌，挤压再生铅利润空间，再生精铅维持对SMM1#铅均价平水附近出厂，部分电解铅炼厂亦是转为观望惜售，持货商挺价出货，普遍以小升水出货，而下游采购情绪弱于上周，大额采购较少，散单市场成交相对好转。广东市场南华铅15515元/吨，对SMM1#铅均价贴水60元/吨报价；铅价破位下行，再生精铅利润收窄，再生原生价差保持在平水附近，下游采购依然以原生铅为主。河南地区豫光等冶炼厂以长单交易为主；金利、万洋15625元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价（贸易商货源）；铅价破平台下行，部分炼厂观望为主，原生市场成交尚好。其他地区如：湖南水口山15575-15595元/吨，对SMM1#铅均价平水到升水20元/吨报价（贸易商）；广西河池南方15445元/吨，对SMM1#铅均价贴水130元/吨。云南地区小厂报18325元/吨，对SMM1#铅均价贴水250元/吨。铅价破位下行，炼厂出货情绪不高，部分炼厂以长单交易为主，市场成交略有好转。

锌：日内伦锌开于2383美元/吨，盘初伦锌顺延日均线稳步上行并摸高至2293美元/吨，然上方5日均线压制力度较强，空入多平下，伦锌承压下挫，午后，随着中美贸易再传积极消息，伦锌返升上测日均线压制力度，但未能形成突破，进入欧洲交易时段，美指高位震荡压制锌价，伦锌再度下行，截止17:44，伦锌报2271美元/吨，跌12美元/吨，跌幅0.53%。日内伦锌暂收小阴线，附上影线上刺5日均线压制力度，日内LME锌库存录得小降，然back结构略有缩窄，或表明多空交投陷入僵持，夜间关注5日均线压制与布林道下轨支撑力度，伦锌目标恐将滑向2250美元/吨。日内沪锌主力2001合约开于17955元/吨，盘初，沪锌略有上行并上测日均线压制力度，随后受美指高位震荡的影响，沪锌承压稳步下行并探低至17900元/吨，盘中，下方布林道下轨给予沪锌较强支撑，沪锌止跌返升，收复部分跌幅，终收跌报17975元/吨，较昨日收盘跌65元/吨，跌幅0.36%，成交量增20720手至27.1万手，持仓量减9499手至23.1万手。日内沪锌转阳收阴，整体承压于5日均线之下，受布林道下轨支撑运行。日内鲍威尔发言再度减弱降息预期，美指高位强势运行下，多头纷纷离场下挫锌价，此外当月及次月资金总流出过亿，亦显示沪锌存一定下行空间，夜间关注布林道下轨支撑力度。上海0#锌主流成交于18310-18360元/吨，双燕成交于18320-18370元/吨；0#锌普通对12月报升水130-140元/吨；双燕对12月报升水140-150元/吨；1#锌主流成交于18240-18290元/吨。第一交易时段，沪锌震荡回落，持货商维稳高升水报价，对1912合约升水130-140元/吨，但高价升水成交压力较大；进入第二时段，锌价探低回升，持货挺升水报价，基本跟盘报至对1912合约升水130元/吨，另当月票锌锭报对1912合约升水150元/吨；锌价延续低位盘整，但今日现货市场成交略有清淡，部分下游开始观望等待；贸易市场方面，社会库存持续走低，合约价差扩大，贸易商挺升水报价，现货升水表现强势.广东0#锌主流成交于18190-18260元/吨，报价集中在对沪锌2001合约升水270-290元/吨附近，粤市较沪市贴水由昨日贴水120元/吨收窄至100元/吨附近。炼厂出货正常，市场货源流通较为充裕。持货商早间报价基本集中在对均价升水10-20元/吨附近，主因基差波动较大，市场报价偏向谨慎，少数持货商报在对1月合约升水270元/吨附近；进入第二交易时段，市场交投较为热烈，持货商见势挺价至对1月合约升水280-290元/吨附近，贸易商交投较为积极，接货商多过出货商，下游采买意愿尚佳。总体成交较昨日有所转好。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于18190-18260元/吨附近.天津市场0#锌锭主流成交于18320-20030元/吨，0#品牌主流成交于18320-18570/吨，对1912合约升水150-300元/吨附近，津市较沪市升水维持在110元/吨附近。今日高价炼厂未有出货，普通品牌炼厂出货正常，市场上货源流通依然偏紧。高价品牌货源报价集中在对12合约升水250-300元/吨附近。普通品牌货源报价集中在对12合约升水150-170元/吨左右。今日锌价低位震荡，各品牌升水皆略有下滑，下游采购情绪有所好转，由询价观望转为正常买货，其中普通品牌成交情况较好，而高价品牌成交一般。今日整体成交较昨日稍有转好。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于18320-18570元/吨附近.

锡：伦锡电子盘今日16385美元/吨开盘后，亚盘时段交投清淡总体维持在开盘价附近横盘整理。欧盘开盘后，盘初延续盘整趋势，最后快速冲高，截至16:30，伦锡最新价格为16450美元/吨，呈小阳线，实体部分下方受到20日均线的支撑，预计伦锡上方阻力位于40日均线16500美元/吨附近。今日晚间可关注美国9月S&P/C S20座大城市未季调房价指数年率（%）和美国10月季调后新屋销售年化总数（万户）。沪期锡主力2001合约昨夜夜盘138890元/吨开盘后，总体维持在日均线138700元/吨附近震荡整理，期间下探至夜盘低点138430元/吨后快速回抽重回日均线附近。今日早盘138800元/吨开盘后，盘初受空头增仓和多头减仓影响下探至日内低点138100元/吨附近，随后空头离场沪期锡探底回升，一路震荡上行至日均线138600元/吨附近，最终以138640元/吨收盘，下跌240元/吨，跌幅0.17%。成交量20304手，持仓量27508手，增加180手。今日沪期锡重心高位维稳，预计沪期锡下方支撑位于5日均线137800元/吨附近，上方阻力位于139500元/吨附近。现货市场，今日主流成交价138000-139500元/吨，上海地区市场存在少量137500元/吨附近低价小牌货源。由于锡价持续维持较高水平，仅少量下游企业按需采购。贸易商方面亦少量谨慎收货。受限于需求，部分商家下调价格出货，但总体成效一般。沪锡现货市场总体成交氛围偏弱。对沪期锡2001合约套盘云锡升水800-1000元/吨，普通云字平水-升水200元/吨，小牌贴水500元/吨-平水附近。

镍：伦镍今日开于14475美元/吨，开盘后，迅速下泄探低14375美元/吨一线后获得支撑，直线拉升反弹至开盘价附近，走势V字走势，随后，重心围绕14500元/吨一线窄幅震荡。进入欧洲时段，伦镍小幅下落至日均线附近，但随着LME库存报告显示今日伦镍增加1002吨，伦镍自14500美元上方直泄至14350美元/吨，方显趋缓，截至18:00，报于14380美元/吨，较前一交易日结算价下跌105美元/吨，跌幅0.73%，成交量减3733手至1459手，持仓量29.6万手。伦镍暂收于小阴线，K柱整体承压5日均线位，夜间关注伦镍的运行重心，暂难止跌。沪镍2002合约今日开于113950元/吨，开盘后，震荡下行至113200元/吨一线获得支撑，窄幅波动，11：00时分，沪镍拉升上涨，至114900元/吨一线后承压小幅回落至日均线附近，随后窄幅波动直至收盘，收于114170元/吨，较前一交易日结算价下跌540元/吨，跌幅0.47%，成交量减24.4万手至132.6万手，持仓量减1.2万手至28.5万手。沪镍今日收于小阴柱，K柱整体站于5日均线上方，今日夜间关注沪镍能否守住5日均线，稳于11.4万元/吨关口。现货市场，今日1号电解镍报价115600-121300元/吨。俄镍较沪镍1912报升水1200到升水1400元/吨。金川镍较沪镍1912合约报升水6500到升水6700元/吨，金川升水暂稳，俄镍升水继续回落。金川升水暂稳，前期接金川仓单持货商报价偏低，成本约在5000元/吨附近。而近期从金川公司接货商挺升水意愿偏强，成本略高。俄镍升水继续回落，供应充足叠加本周需求惨淡，持货商不断降升水出货，但效果甚微。临近年末，产业链各环节现货成交均表现弱势，主要跟年末结算压低库存有关。金川公司出厂价121000元/吨，较昨天下调1000元/吨。下午镍价于日均线上方震荡，现货继续清淡，整天成交一般。