黑色板块表现强势多数涨逾1% 上期原油跌逾1%有色红肥绿瘦

今日早盘有色金属市场红肥绿瘦，截止上午9时40分左右，沪铜涨近0.6%，沪锡涨近0.3%，沪锌涨近0.2%，沪铝涨近0.1%，沪铅微弱飘绿，沪镍跌近0.8%。铅方面，目前再生原生价差收窄，还原铅冶炼获利微薄，以及河南地区环保的限制，预计产量会小幅下降，但是环保影响较有限，整体供应仍为增加。后续关注库存增幅收窄与河南橙色预警影响。锌方面，目前库存较低，三地升水较强。而下游消费并不及预期走弱，从房地产数据来看，压铸锌合金终端订单有所好转。预计锌价运行于18200—18600元/吨。后续关注库存变化。铝方面，中信建投期货认为，基本面部分氧化铝厂将在近期恢复生产，供应端压力有所增加，叠加海外氧化铝价格保持低位运行，后期国内氧化铝价格下方仍有空间。电解铝成本端支撑较弱，今年秋冬季采暖限产规模或不及预期。不少铝厂投复产正在进行，四季度供应端压力仍存。同时，上期所库存有所增加，1912合约空头再次遭遇交割风险可能降低。库存持续去化，消费有所延续。黑色系方面，螺纹、焦炭涨近1.8%，热卷涨近1.6%，焦煤涨近1.2%，铁矿涨近0.7%，不锈钢涨近0.2%，SMM跟踪数据显示11.10-11.16日共到港货量预计为1181万吨，到港量较上期增加53万吨。但本期供应量同比还是较低，不过今年往后供应量预计还会增加，随春节补库需求也会迎来上涨。整体铁矿石偏易涨难跌，近期钢材更愿意拿中高品原料。钢材方面，据SMM钢铁理算，本旬杭州地区沙钢资源平均售价为3897元/吨，吨钢盈利87元。据调研，截至11月19日，杭州地区成交价格在3980-4000元/吨，按估算，实际吨钢盈利160-170元/吨，实际旬度盈利30-50元/吨。上期原油跌近1.4%，周二(11月19日)美油下跌逾1美元，创七周以来最大跌幅，较4月高点下跌了15%以上，因市场担心全球原油供应过剩，API原油库存增幅远超预期，并受贸易因素影响，此外市场预期晚间将公布的美国原油库存料增加。据公布数据显示，美国截至11月15日当周API原油库存增加600万桶，预期增加106.2万桶，前值减少54.1万桶；美国截至11月15日当周API汽油库存增加340万桶，预期增加71.5万桶，前值增加226万桶。截止9时40分，港交所新增美元计价小型金属合约情况：技术分析：铜：昨夜外盘铜价自低位反弹，伦铜涨1.06%至5880美元/吨；隔夜沪铜2001合约亦上涨0.58%至47130元/吨。昨夜内外盘铜价拉涨，主因美方宣布延长华为豁免期限后，对贸易前景的忧虑缓和，叠加昨夜公布的美国新屋开工与营建许可数据表现较好，市场风险情绪上升，拉动铜价上冲。目前市场宏观前景仍不明朗，美国政治不确定性和企业季报黯淡使得美股回落，原油亦受API原油库存大增影响扩大跌幅，都对铜价存在较强打压作用。目前沪铜收阳，上方承压20日均线，预计今日铜价向下回落。现货方面，由于市场长单作用，近期持货商报价维持在百元附近，市场低价收货表现积极，预计今日市场报价将维持高位。预计今日伦铜5820-5880美元/吨，沪铜46900-47200元/吨，现货升水100-升水140元/吨。铝：预计去库在本周延续，沪铝暂时横盘震荡，中期仍有下跌空间。料今日沪铝主力运行于13720~13750元/吨之间，现货对当月升水80~120元/吨。料今日沪铝主力运行于13720~13750元/吨之间，现货对当月升水80~120元/吨。建议按需采购。铅：隔夜，沪铅2001合约开于15635元/吨，盘初受伦铅提振，快速走高至15725元/吨，但多头买盘不强，后沪铅震荡回落，最终报于15650元/吨，跌幅0.29%。沪铅高位承压5日均线，低位成本给予铅价支撑，短期预计以震荡盘整为主。锌：隔夜伦锌录得六连阴，运行重心跌落至布林道下轨下方，上方各路均线向下扩散整体压制伦锌，MACD绿柱拉长，显示伦锌上行阻力较强，然LME锌库存持续下降或给予伦锌稍许支撑，预计日内伦锌偏弱运行于2320-2370美元/吨附近。隔夜沪锌收阳，KDJ指标向上呈小金叉，叠加中美贸易协议进展良好，显示沪锌存一定上行空间，然沪锌整体受布林道下轨支撑且上方各路均线集体压制，以及美指企稳部分打压锌价，预计日内沪锌呈整理运行态势，运行区间为18200-18500元/吨附近。今日0#国产双燕锌对12合约升水90-110元/吨。镍：伦镍收于小阴柱，呈阶梯下行趋势连续5日收阴，上方仍持续远离各均线，今日关注上方boll线下轨线附近阻力情况。隔夜沪镍收于小阳线，但K柱整体仍位于boll线下轨之下，持续远离上方各均线位，今日日间关注沪镍是否仍于11.5万元/吨一线震荡运行。锡：预计伦锡下方支撑位于整数关口16000美元/吨附近，若跌破则下一支撑位于15500美元/吨附近。预计沪期锡下方支撑位于整数关口134000元/吨附近，上方阻力位于前期高点135500元/吨附近。现货市场，沪期锡主力2001合约今日存在上行可能，预计今日主流成交价为135000-136500元/吨。