上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1108

铜：今日亚盘伦铜开于5985美元/吨，由于昨日铜价涨幅较大，今日开盘后多头逢高逐步减仓，铜价重心持续缓慢下移，重心回落至5950美元/吨附近。进入欧盘时段后，由于今日公布的中国10月进出口数据好于预期，中美贸易协定的重大进展使得全球经济悲观预期降温，金价持续受到压制处于1470美元/盎司下方，铜价仍受多头情绪主导，在亚盘回落后企稳回升，探高5969美元/吨。随后铜价开始震荡盘整，截止17:20，伦铜收于5956.5美元/吨，跌幅0.74%，美元指数报98.184，美原油报56.65美元/桶。晚间关注美国11月密歇根大学消费者信心指数初值与美国9月批发库存月率终值。目前伦铜收阴，位于所有均线上方，且五日均线上破10日均线，技术面对铜价存在支撑。晚间等待美元和原油指引，测试伦铜能否守住5850美元/吨位置。今日沪铜主力合约1912早间开于47390元/吨，开盘即日内高位，随后重心小幅下滑至47370元/吨附近，直至午盘结束均企稳于此位。午后开盘多头持续减仓，一路下跌探低47260元/吨，盘尾收于47240元/吨，涨70元/吨，涨幅0.15%。沪铜主力合约持仓量减少3298手，至18万手；成交量增加8200手，至8.6万手。沪铜2001持仓量目前已达17.7万手，与主力合约相差2500手左右，关注主力合约换月情况。沪铜指数持仓量减少9154手，至52.9万手；成交量增加7万手，至27.6万手。日内盘面回吐夜盘涨幅，主因目前市场仍对宏观经济前景存在担忧情绪，国际货币基金组织以及欧盟均下调对欧元区的经济增长预期。宏观局面的忧虑限制铜价的涨幅，沪铜今日亦重回47300元/吨附近。目前中美贸易情绪愈发向好，对铜价维稳高位仍有所支撑，且目前沪铜已回补之前缺口并重新站稳10日均线上方，技术面表现乐观，晚间测试沪铜能否进一步上冲47400元/吨。今日上海电解铜现货对当月合约报升水70~升水110元/吨，平水铜成交价格47340元/吨~47380元/吨，升水铜成交价格47360元/吨~47400元/吨。今日沪期铜返升于47250元/吨上方，下方47000元/吨暂获所有均线支撑，持货商在昨日买兴大幅改善的市况下获得信心，今日早市报价再度高举上抬之旗，开市即报升水90~120元/吨，但下游及贸易商经历了昨日的一批收货后，今日高报的升水令其驻足，持货商逐渐调降平水铜至升水70~80元/吨，好铜维稳于升水100~110元/吨，湿法铜也僵持于平水~升水10~20元/吨。今日盘面上涨，又逢周末，下游仅保持刚需，较昨日采买量明显减少。贸易商收货意愿仍存，但买盘目标价位低，与市场报价再显矛盾，持货商在价差维稳于100元/吨附近的前提下，报价持坚。盘面若稳中有升，市场成交将再陷拉锯态势。下午现货市场继续保持僵持状态，由于进入周末，市场成交也逐渐转淡，持货商调价意愿不高。因此下午平水铜报升水80-升水90元/吨，好铜报升水100-升水110元/吨，成交价格在47260元/吨-47340元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1812美元/吨，亚洲交易时段震荡回落，亚盘盘尾探低1806.5美元/吨日内低位，随后自低位顺沿5日均线开始低位反弹，一路上行，截至17:05分伦铝收于1818.5美元/吨，刷新9月12日以来最高价，成交量减12430手至1695手，收于小阳线，重心较昨日抬升，并位于所有均线以上，至此伦铝已连续近两周时间位于布林通道上轨区间，预计晚间继续维持偏强震荡，试探上方空间大小，晚间继续关注美元指数及11月密歇根大学消费者信心指数等宏观数据。沪铝主连1912合约早间开于13985元/吨，盘初空头减仓近2千手，沪铝顺沿5日均线一路爬升至高位14050元/吨日内高位，随后于高位短暂徘徊，午后略有下滑，尾盘收于14030元/吨，涨50元/吨，涨幅0.36%，收于小阳线，重心跃居40日均线以上，上方承压60日均线，成交量增14238手至13万手，持仓量减1580手至20.6万手，日度KDJ三线上扬姿态有所放缓，MACD红线拉长。宏观氛围好转背景下，空头进一步平仓或后移，1911及1912合约持仓量继续减少，预计晚间铝价继续维持短期偏强震荡态势，晚间继续关注多空头持仓变化。期铝当月午前维持区间波动。上海、无锡及杭州三地持货商现货报14170-14190元/吨，较昨日价格上涨80元/吨，对盘面贴水70-贴50元/吨，可交割品牌铝锭价格在14220-14230元/吨附近，对盘面基本维持贴20元/吨-平水状态。今日价格涨幅较大，持货商出货积极性较周初明显提高，中间商倾向于大贴水接货，在较低价位成交尚可，略高价位上双方交投表现僵持。下游厂家今日按需采购，接货较少成交清淡，情绪上观望畏高。华东今日整体成交一般。午后期铝略有下滑，持货商出货价在14130-14160元/吨附近，对盘面贴水70-80元/吨左右，仅贸易商间少量成交，下游几无。

铅：日内，伦铅开于2114.5美元/吨，亚洲时段，伦铅沿日均线窄幅波动，临近欧洲时段，部分多头避险离场，伦铅一度探低至2084.5美元/吨，然而前期盘整平台2080美元/吨一线存在较强支撑，伦铅出现小幅返升，截止17:34，伦铅暂收于2104.5美元/吨，跌,8元/吨，跌幅0.38%。伦铅暂收光头小阴线，继续承压于60日均线并弱势震荡，中短期均线呈下行趋缓，且LME 0-3合约的back结构逐日收窄，预计夜间伦铅将继续维持弱势行情。日内，沪铅1912合约开于16100元/吨，沪铅全天基本围绕日均线震荡，且振幅不足100元/吨，最终收于16100元/吨，跌25元/吨，跌幅0.16%，持仓量减2212手至53688手。沪铅报收长下影小阴线，低位弱势震荡，且剑指万六关口，但该关口仍存支撑，考虑到外盘伦铅的走弱，以及上期所库存较上周增约7500吨，市场将继续笼罩在悲观的氛围下，料夜间沪铅或继续考验万六整数关口。上海市场南方、沐沦铅16215-16225元/吨，对1911合约贴水40-30元/吨报价；发白货可贴水60-50元/吨。期铅弱势盘整，同时废电瓶跌势放缓，再生铅成本支撑稍有体现，持货商随行报价，且部分有意采购部分低价货源，但下游刚需采购相对有限，整体成交活跃度较昨日稍好。广东市场南华铅16150元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；铅价延续下行趋势，但是再生铅依然维持深贴水，下游依然优先选购再生精铅，原生铅市场交投难改清淡局势，等待再生铅贴水情况。河南地区豫光、万洋、金利等冶炼厂以长单交易为主；金利16100元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨（贸易商）；铅价持续下行，冶炼厂开始以长单为主，观望情绪有所提升，但受再生铅价格冲击，原生市场成交惨淡。其他地区如：湖南水口山16100-16150元/吨，对SMM1#铅均价贴水50到贴水100元/吨报价（贸易商）；江西铜业16200元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；广西河池南方16070元/吨，对SMM1#铅均价贴水130元/吨；安徽铜冠16200元/吨，对SMM网均价平水报价；云南地区小厂报15850元/吨，对SMM1#铅均价贴水350元/吨。铅价震荡下行，下游消费清淡，整体成交低迷。

锌：日内伦锌开于2489.5美元/吨，盘初伦锌围绕日均线于2487美元/吨一线窄幅震荡，临近欧洲交易时段，空头整体发力，伦锌下跌至2472.5美元/吨，随后伦锌反弹，多头重拾失地突破至日均线上方，截至17：03，伦锌报收2485美元/吨，跌6美元/吨，跌幅-0.24%。日内伦锌收得小阴线，MACD指标出现死叉，KDJ指标亦拐头向下，显示其上行阻力较强，中美利好消息并没有给多头带来信心。LME0-3升贴水自43.75美元/吨扩大至46美元/吨，LME锌库存亦维持低位，对伦锌有一定支撑。夜间关注20日线支撑力度。今日沪锌1912合约完成主力换月，盘初跳空高开于18785元/吨，随后多空双方围绕日均线展开争夺，于18735元/吨一线窄幅震荡，盘中，空头主力占据上风，沪锌重心小幅下移至18675元/吨，在日均线下方窄幅震荡，临近欧洲时段，沪锌再次下挫，收跌于18610元/吨，跌85元/吨，跌幅-0.45%。成交量减少9494手至121008手。持仓量增加10938手至171482手。日内沪锌主力2001合约跳空高开于18785元/吨，盘初沪锌多空双方围绕日均线展开争夺，于18735元/吨一线窄幅震荡，盘中，空头主力占据上风，沪锌重心小幅下移至18675元/吨，在日均线下方窄幅震荡，临近欧洲时段，沪锌再次下挫，收跌于18610元/吨，跌85元/吨，跌幅-0.45%。成交量减少9494手至121008手。持仓量增加10938手至171482手。日内沪锌收得四连阴，上方60天线形成阻力，KDJ指标亦向下趋势明显，增仓多以空头为主，三地库存增加，叠加下游消费偏弱，锌价短期偏弱走势。夜间沪锌有继续下探可能，关注布林道下轨支撑力度。上海0#锌主流成交于18730-18770元/吨，双燕成交于18740-18770元/吨；0#锌普通对12月报升水90元/吨；双燕对12月报升水90-100元/吨；1#锌主流成交于18660-18700元/吨。第一交易时段，盘初由于锌价震荡回落，持货商普通品牌锌锭跟盘报价对1912合约升水90元/吨，另对SMM网均价平水报价，第二交易时段，锌价延续震荡行情，市场现货升水坚挺，基本跟盘报价至对1912合约升水90元/吨；锌价延续弱势行情，下游逢低采买，市场交投情绪较好，贸易市场交投活跃，现货升水坚挺，整体来看，今日市场交投一般。广东0#锌主流成交于18600-18700元/吨，报价集中在对沪锌1912合约贴水10至平水附近，粤市较沪市贴水持稳于昨日的90元/吨附近。炼厂出货正常，市场货源十分充裕。早间，持货商报价集中在对12合约平水附近，进入第二交易时段，锌价延续昨日低位整理态势，贸易商挺升水意愿强烈，报价依然集中在对12合约贴水10元/吨至平水左右。锌价低位窄幅震荡，升水较为平稳，叠加周末备库需求，下游逢低采买热情偏高。整体来看，今日成交主由下游贡献，交投氛围较好。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于18600-18700元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于18670-20060元/吨，0#品牌主流成交于18670-18800/吨，对1912合约升水30-120元/吨附近，津市较沪市升水持稳于10元/吨左右。今日高价品牌炼厂未有出货到天津，市场上，高价货源流通收紧，多为预售货源，而普通货源较为宽松。高价品牌预售货源报价集中在对12合约升水120元/吨附近，对普通品牌货源报价集中在对12合约升水30-60元/吨左右。今日盘面低位窄幅震荡，普通品牌及高价品牌预售货源，升水基本持平于昨日，高价品牌现货因货源紧张升水上调明显，下游交投因周末备库需求稍有转好。整体看，今日成交较昨日略有好转。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于18670-18800元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于18620-18750元/吨.

锡：伦锡电子盘今日16615美元/吨开盘后，亚盘时段至欧盘盘初总体维持在开盘价附近横盘整理。随后伦锡小幅上扬，截止18:00，伦锡最新价格为16640美元/吨，呈小阳线，下方受到10、40-60日均线支撑，预计伦锡上方阻力位于20日均线16700美元/吨附近。沪期锡主力2001合约昨夜夜盘137290元/吨开盘后，总体维持在日均线137200元/吨附近震荡整理。今日早盘137020元/吨开盘后，盘初攀高至日内高点137500元/吨后受阻回落，一路震荡下行至日内低点136910元/吨。尾盘时有所返升，最终以137180元/吨收盘，上涨240元/吨，涨幅0.18%。成交量15140手，持仓量38180手，减少1204手。今日沪期锡以十字星线收盘，位于5-10日均线之间，下方受到5日均线支撑，预计沪期锡下方支撑位于5日均线136800元/吨附近。现货市场，今日主流成交价136500-138500元/吨，市场下游企业按需采购，少量贸易商逢低补货。沪锡现货市场总体成交氛围一般。对沪期锡2001合约套盘云锡升水800元/吨，普通云字平水-贴水200元/吨，小牌贴水300-500元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于16220美元/吨，午前，伦镍整体重心围绕日均线16250美元/吨一线上下波动。午后，或受美元小幅走强影响，伦镍震荡下行，探低16160美元/吨，随后小幅上修至日均线附近承压震荡，截至16:00，报于16180美元/吨，较前一交易日结算价下跌35美元/吨，跌幅0.22%，成交量减4978手至1590手，持仓量29.1万手。伦镍暂收于小阴线，影线上探5日均线位承压回落，K柱整体仍落于个均线之下，站于16200美元/吨一线，今日晚间关注伦镍上方5日均线位压力，看能否稳于16200美元/吨关口。今日关注数据英国至11月7日央行利率决定，美国至11月2日当周初请失业金人数(万人)。晚间关注事件英国央行公布利率决议、会议纪要及货币政策报告；英国央行行长卡尼(Mark Carney)召开新闻发布会。沪镍1912合约今日开于130670元/吨，午前，重心围绕日均线13.1万元/吨附近窄幅波动。午后，沪镍震荡走弱，跌至日均线下方，最后收于130570元/吨，较前一交易日结算价下跌510元/吨，跌幅0.39%，成交量减24.3万手至42.5万手，持仓量减0.9万手至18.0万手。沪镍今日收于小阴柱，K柱触及5/20日均线位，上方仍面临多根均线阻力，今日夜间关注沪镍能否守住13万元/吨关口。现货市场，今日俄镍较沪镍1912报升水2400到升水2600元/吨。金川镍较沪镍1912合约报升水3900到升水4200元/吨，俄镍升水有所回落，金川升水维稳。对沪镍11月保值持货商多选择交割，现货市场流通量偏少。沪镍1911和沪镍1912合约倒挂4000元/吨，移至沪镍12月持货商纷纷上调升水，但现货基本无成交，市场卖货困难。金川公司出厂价135000元/吨，较昨天下调700元/吨。午后，镍价走弱下行，成交持续清淡。