上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1106

铜：今日亚盘伦铜早间低开于5939.5美元/吨，开盘后盘面整体波动不大，因市场逐渐消化昨夜宏观利好，早间振幅未超过15美元/吨，午间探高5942美元/吨。随后进入欧盘，铜价重心下移至日均线下方，由于近期市场对原油需求方面的担忧，油价今日表现弱势，叠加美元近期处于回升通道，拖累铜价回吐部分涨幅，重心下探5920美元/吨附近，探低5915.5美元/吨。截止17:30，伦铜收于5923美元/吨，跌幅0.31%，美元指数报97.828，美原油报56.91美元/桶。晚间重点关注美国至11月1日当周EIA原油库存数据，目前OPEC持续减产支撑着原油价格坚挺，目前原油技术面支撑表现较强，对大宗有所利好。伦铜目前整体重心处于上行通道，且布林指标表现开口外扩，技术面支撑较强。晚间等待美元和原油指引，测试伦铜能否有效突破5940美元/吨位置。今日沪铜主力合约1912早间开于47380元/吨，开盘后即下滑至47290元/吨低位，最后反弹至47320元/吨附近，直至午盘结束，午后盘面重心短暂维稳，临近收盘时，美原油冲高回落，主因原油API库存大增，市场进一步对需求侧忧虑，叠加美国原油贸易四十年来首度实现贸易顺差，加剧OPEC减产的压力，铜价联动走低，盘面下滑至47170元/吨日内最低，盘尾收于47190元/吨，涨30元/吨，涨幅0.06%。今日主力合约持仓量减少3670手，至19.1万手；成交量增加3.9万手，至11.9万手。沪铜2001合约持仓量增加3612手，至17.3万手。沪铜指数持仓量减少1676手，至54.2万手；成交量增加8万手，至27万手。今日盘面整体走势表现为高位回落，但从近日宏观经济看，欧美各国PMI数据以及国内PMI数据整体向好，叠加近日贸易氛围回暖，铜价走高仍有机会。日盘沪铜收阴，上方已突破10日均线，晚间测试沪铜能否进一步回补缺口冲破47300元/吨。今日上海电解铜现货对当月合约报升水80~升水120元/吨，平水铜成交价格47300元/吨~47350元/吨，升水铜成交价格47320元/吨~47370元/吨。隔夜沪期铜冲高受阻，重心上移至47200元/吨上方。铜价走高，叠加升水高企，抑制下游拿货，早市持货商延续昨日激进的报价升水100~升水130元/吨，升水百元以上贸易商难有买兴，僵持一段时间后持货商被迫调降报价，平水铜调降至升水90元/吨左右，好铜少有变化，持货商依存挺价意愿，维持于升水110~升水120元/吨区间，但活跃度较前两天明显降低，下游维持刚需，湿法铜维持于升水20~升水40元/吨区间。期铜上扬，贸易投机活跃度低，因升水高企已缺乏利润空间。但近期资金宽松，资金成本下降，同时进口比值下降，进口窗口关闭已有半月之久，后续进口窗口能否打开尚需持续关注，从贸易商角度仍心存收货意愿，但持货商并不愿意过度调降升水幅度，近期成交恐又将重归僵持拉锯状态。下午市场继续保持僵持，盘面高价抑制市场成交，且报价坚挺在较高升水水平，市场接货意愿不高。下午平水铜报升水80-升水90元/吨，好铜报升水100-升水110元/吨，成交价格在47220元/吨-47340元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1806.5美元/吨，亚洲交易时段维持区间窄幅波动，高低位价差4美元/吨以内，进入欧洲交易时段后，市场成交热度渐起，伦铝顺沿20日均线缓慢上爬，高位摸得1815美元/吨，高位引得空头增仓，截至18:25分伦铝尾盘略有回落，终收于1810.5美元/吨，涨3美元/吨，涨幅0.17%，收于小阳线，重心较昨日基本持平，晚间继续关注美元指数及美国上周EIA原油库存变化等宏观数据，预计晚间伦铝继续试探上方空间。沪铝主连1912合约早间开于13940元/吨，第一交易时段下浮探低13925元/吨，于低位略有徘徊后空平多入，助力铝价自低位顺沿5日均线一路爬升至日内高点13985元/吨，刷新近一月以来高位，但上方万四关口压力较大，主连随后高位回软，尾盘多头减仓过千手，终收于13955元/吨，涨跌幅为0%，成交量减48手至90690手，持仓量减6950手至21.1万手，多头减仓为主，今日收于小阴线，终止三连阳，重心较昨日上浮，上影线承压40日均线，日度KDJ三线上扬幅度放缓。今日铝价短暂触碰万四关口，但高位多头信心不足，铝价有所回调，晚间继续关注多空头仓量变化，预计继续上行空间有限。现货市场，期铝当月午前维持区间波动。上海及无锡两地现货价皆在14090-14110元/吨之间，相较昨日回落近20元/吨附近，对盘面升水60-70元/吨之间，且10:30后14095-14110元/吨成交价基本消失，杭州地区价格在14090-14100元/吨。今日现货价略有回调，因当月隔月价差拉大至100元/吨附近，持货商出货意愿明显提升，但部分中间商考虑到换月后接货价有降低可能，今日接货情绪明显收敛，整体成交活跃度不及前两日。下游厂商今日仍旧按需采购，对价格持观望态度，整体并无亮点。华东今日成交一般。午后期铝上浮，市场成交热度转淡，少量持货商报价在14110-14120元/吨附近，但实际几无成交。

铅：日内，伦铅开于2151美元/吨，亚洲时段，伦铅基本沿日均线运行，午后时分，空头发力，伦铅盘整平台下移至2144美元/吨附近，进入欧洲时段，伦铅延续盘整行情，截止17:09，伦铅暂收于2143.5美元/吨，跌7美元/吨，跌幅0.33%。伦铅暂收小阴线，打破横盘平台，开启下行通道，LME铅库存持续缓慢增加，叠加back幅度收窄，促进伦铅回落节奏，预计夜间伦铅或考验前期压力位的支撑力度。日内，沪铅1912合约开于16225元/吨，沪铅全天基本于日均线下方窄幅波动，临近尾盘，空头加码入场，打压铅价震荡平台至16145元/吨一线，期间一度探低至16060元/吨，最终收于16155元/吨，跌250元/吨，跌幅1.52%，持仓量减1818手至59780手。沪铅报收大阴线，加速下行，剑指万六整数关口，考虑到孱弱的基本面以及同样处于回落阶段的伦铅，料夜间沪铅或继续探低。上海市场南方、沐沦铅16370-16380元/吨，对1911合约贴水30-20元/吨报价；发白货可贴水50-40元/吨；金沙16395元/吨，对1912合约升水150元/吨报价；江浙市场铜冠、万洋16500元/吨，对1911合约平水报价。期铅连连破位下跌，持货商随行出货，同时市场流通货源相对充裕，报价多以贴水居多，同时随11月与12月合约基差扩大，部分对12月合约报价升水小幅上升。另铅价走弱，下游逢低按需接货，询价较昨日增多，但再生铅维持大贴水，贸易市场成交好转有限。广东市场南华铅16300元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；南储蒙自16350元/吨，对SMM1#铅均价平水报价（送到南储）；铅价延续下行趋势，但是再生铅依然维持深贴水，下游依然优先选购再生精铅，原生铅市场交投难改清淡局势，等待再生铅贴水情况。河南地区豫光、万洋、金利等冶炼厂以长单交易为主；万洋、金利16250元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨；铅价震荡下行，受再生铅价格冲击，原生市场成交惨淡，部分企业考虑交仓应对。其他地区如：湖南水口山16250-16300元/吨，对SMM1#铅均价贴水50到贴水100元/吨报价（贸易商）；江西铜业16350元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；广西河池南方16200元/吨，对SMM1#铅均价贴水150元/吨；云南地区小厂报16000元/吨，对SMM1#铅均价贴水350元/吨。铅价震荡下行，下游消费清淡，整体成交低迷。

锌：日内伦锌开于2498美元/吨，盘初伦锌顺延日均线窄幅震荡上行，破上方5日均线压制力度并走强至10日均线附近，多入空平下，伦锌于午间摸高至2477.5美元/吨，然上方10日均线压制力度较强，伦锌承压下行，运行重心下沉至2485美元/吨一线，经历短暂整理后，伦锌再度下行，截止16:55，伦锌报收2472.5美元/吨，跌28.5美元/吨，跌幅1.14%。日内伦锌收得两连阴，实体受20日均线支撑运行，KDJ指标拐头朝下，MACD红柱转绿，海外BACK结构亦略有收窄，显示伦锌上行阻力较强，然LME锌库存连续录得下降以及宏观环境转暖或给予伦锌一定止跌动能，夜间关注20日均线支撑力度。日内沪锌主力1912合约开于18935元/吨，盘初沪锌小幅上行，随后运行重心持稳于18870元/吨一线，震荡区间不超过40元/吨，期间，沪锌尝试上测布林道上轨压制力度，然未能成功，午后，受美指高位运行的拖累，空入多平下，沪锌承压下挫，破下方60日均线支撑，收跌报18740元/吨，跌265元/吨，跌幅1.39%，成交量增12.6万手至33.4万手，持仓量减3236手至16.5万手。日内沪锌收得长阴线，受60日均线支撑运行，KDJ指标向下趋势明显，MACD红柱亦翻绿，表明沪锌上行阻力偏强，然日内现货交投尚可或部分支撑锌价，夜间关注60日均线支撑力度。上海0#锌主流成交于18935-18965元/吨，双燕成交于18935-18975元/吨；0#锌普通对12月报升水70-80元/吨；双燕对12月报升水80元/吨；1#锌主流成交于18865-18895元/吨。第一交易时段，盘初持货商普通品牌锌锭跟盘报价对1912合约升水70-80元/吨，另对SMM网均价平水及贴水5元/吨报价；第二交易时段，锌价延续震荡行情，市场现货升水坚挺，基本跟盘报价至对1912合约升水80元/吨；锌价高位下行，下游逢低采买，市场交投情绪有所改善，贸易市场交投尚好，现货升水坚挺，整体来看，今日市场交投转好。广东0#锌主流成交于18800-18900元/吨，报价集中在对沪锌1912合约贴水30-贴水20元/吨附近，粤市较沪市贴水由昨日70元/吨扩大至90元/吨附近。炼厂出货正常，市场货源十分充裕。早间，持货商报价集中在对12合约贴水20元/吨附近，进入第二交易时段，贸易商报价依然集中在对12合约贴水30-20元/吨左右。盘面重心下移，升水较为平稳，贸易商询价积极，下游逢低拿货，采买热情有所提升。整体来看，今日交投主由贸易商贡献，下游成交亦稍有转好，总体成交氛围略好于昨日。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于18800-18900元/吨附近。天津市场今日主要对12合约进行报价，0#锌锭主流成交于18840-20260元/吨，0#普通品牌主流成交于18840-18980/吨，对1912合约升水0-110元/吨附近，津市较沪市由昨日贴水40元/吨缩窄至贴水10元/吨左右。今日炼厂出货正常。市场上，货源流通较昨日略微转松。高价品牌货源报价集中在对12合约升水90-110元/吨附近，对普通品牌货源报价集中在对12合约升水0-50元/吨左右。今日盘面下沉明显，升水稍有上涨，下游采买积极性受盘面下行影响略有提振，然部分下游因较为看跌，主要仍以观望询价为主。整体看，今日成交较昨日略有好转，但整体成交氛围依然偏淡。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于18840-18980元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于18790-18930元/吨。

锡：伦锡电子盘今日16455美元/吨开盘后，亚盘早盘至午盘期间几无交投。亚盘午后伦锡小幅上扬至16460美元/吨。欧盘开盘后，伦锡受原油价格下跌影响快速下挫，探低16380美元/吨，截止17:30，伦锡最新价格为16445美元/吨，呈小阴线，实体部分承压于5日均线附近。预计伦锡下方支撑位于前期平台16300美元/吨附近。沪期锡主力2001合约昨夜夜盘136850元/吨开盘后，受空头力量影响，总体呈震荡下行态势。今日早盘136600元/吨开盘后，盘初受空头增仓影响下挫至日内低点136020元/吨后探底回升，最终以136600元/吨收盘，下跌370元/吨，跌幅0.27%。成交量15342手，持仓量40128手，增加654手。今日沪期锡探底回升，以小阴线收盘，下影线受到60日均线支撑，上方受到5日均线的压制，预计沪期锡下方支撑位于60日均线136000美元/吨附近。现货市场，今日主流成交价136000-138000元/吨，日内亦为下游企业采购。沪锡现货市场成交氛围尚可。对沪期锡2001合约，套盘云锡升水1000元/吨，普通云子平水-升水200元/吨，小牌贴水100-300元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于16280美元/吨，午前，伦镍整体重心围绕日均线16300美元/吨一线窄幅震荡。午后，伦镍自16300美元/吨一线震荡下行，跌至16200美元/吨关口获得支撑，止跌企稳，小幅震荡运行。进入欧洲时段16:00时分，伦镍直线拉升，摸高16365美元/吨后又快速受阻回吐部分涨幅，在日均线处获得支撑后，再次返升，今日LME库存报告显示，伦镍减2886吨，多头获得动力，伦镍中心再次被推动上移，摸高16460美元/吨，截至17:30，报于16400美元/吨，较前一交易日结算价微涨100美元/吨，涨幅0.77%，成交量减5964手至1322手，持仓量28.9万手，增仓3000余手。伦镍暂收于小阳线，整体重心围绕16300美元/吨一线，上方面临多根均线压力，今日晚间关注伦镍于1.63万美元/吨一线震荡情况。今日关注法国、德国、欧元区10月服务业PMI终值，美国截至11月1日当周EIA原油库存(万桶)沪镍1912合约今日开于131230元/吨，午前，整体重心围绕日均线窄幅波动。午后，沪镍重心下移，落于日均线下方，获130300元/吨一线支撑，窄幅震荡运行，最后收于130320元/吨，较前一交易日结算价下跌1540元/吨，跌幅1.17%，成交量减22.7万手至47.0万手，持仓量减0.7万手至20.2万手。沪镍今日收于小阴柱，上方面临多根均线压力，下方暂无其他支撑位，今日夜间关注沪镍能否守住13万元/吨整数关口。现货市场，今日俄镍较沪镍1912报升水2500到升水2600元/吨。金川镍较沪镍1912合约报升水3800元/吨到升水5000元/吨，今日报金川升水贸易商减少，普遍反映无货。上午镍价围绕日均线盘整，但现货基本无反响，贸易商之间因1912合约升水较高，不敢接货。下游多在无锡盘买镍豆，一定程度冲击镍板成交。金川公司出厂价134600元/吨，较昨天上调700元/吨。下午镍价日均线下方偏弱震荡，现货基本延续上午情绪，成交惨淡。