上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1017

铜：今日亚盘伦铜开于5721美元/吨，开盘后由于市场等待晚间英国脱欧进一步消息，市场表现较为犹豫，且进入欧盘后，整体表现信心不足，铜价重心出现下行，探低5705美元/吨，但随后中国官方发言，对中美贸易情绪表现乐观，叠加英国脱欧似有谈成进展，空头平仓，铜价自低位快速返升，上冲较为迅猛，5750美元/吨附近短暂整理后，一鼓作气再冲5770美元上方。截止17：30，伦铜收于5761.5美元/吨，涨40美元/吨，美元指数报97.6，美原油报53.23美元/桶。晚间关注英国脱欧进展，目前脱欧前景表现乐观，美元直线下挫，利好铜价。目前伦铜技术面陷于多重近日均线中，上方直接受压于60日均线及5日均线的黏连重压中，虽然收阳实体出现转好信号。晚间等待美元和原油指引，测试伦铜能否有效突破上方5780美元/吨位置。今日沪铜主力合约1912早间开于46650元/吨，开盘后重心即维持46650元/吨附近震荡整理，一直延续至收盘前一小时，随后下探至日内最低位46580元/吨，盘尾小幅反弹并收于46650元/吨，跌230元/吨，跌幅0.49%。沪铜主力合约增仓6057手，至23.7万手；成交量增加3984手，至10.5万手。目前持仓量持续后移，沪铜2001和2002合约新增仓1.1万手，沪铜指数持仓量增加1.8万手，至56.8万手；成交量增加3.1万手，至22.2万手。今日盘面走势继续维稳，主因近日公布的全球经济数据继续疲弱，市场加剧了对宏观经济衰弱的担忧；同时目前英国脱欧谈判受阻加剧了市场不确定性因素，沪铜低位维稳。目前沪铜已失去全部均线支撑，MACD绿柱继续拉长，晚间等待外盘指引测试能否继续守住46500元/吨关口位。今日上海电解铜现货对当月合约报升水50~升水80元/吨，平水铜成交价格46670元/吨~46710元/吨，升水铜成交价格46690元/吨~46730元/吨。隔夜外盘继续走低，沪期铜紧跟回落，今日铜价在46600元/吨附近窄幅震荡。铜价回落后持货商有挺价意愿，早市报价升水60~升水80元/吨，贸易商依然存有对平水铜的逢低收货意愿，早市可压价至平水铜升水50元/吨，但很快持货商不愿降低升水出货，好铜受青睐度依然不及平水铜，报价几乎与平水铜持平于升水60元/吨，湿法铜报价坚挺于升水30元/吨一线。第二节交易时段，市场维稳报价升水60~升水80元区间。盘面下跌后，下游询价增多，但因持货商报价坚挺不愿降价出货，成交难以达成一致，贸易商在升水走高的前提下入市意愿有所降低，供需双方重显很久未见的拉锯僵持态势。下午市场持续挺价，但挺价空间有限，好铜成交情况依然不及平水铜，下午平水铜报升水60~升水70元/吨，好铜报升水80~升水90元/吨，成交价格在46630元/吨-46730元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1727美元/吨。亚洲时段，伦铝保持窄幅区间震荡，午前跌破5日均线低位触得1722美元/吨，截止15:00伦铝报1723.5美元/吨。欧洲时段，伦铝继续围绕5日均线做窄幅区间震荡，高位摸得1728美元/吨，截止16:46伦铝报1727美元/吨。整体而言，因海外海外氧化铝供应压力增加，有色金属板块伦铝明显偏弱，美指重心虽有下移却难以提振伦铝价格，上方10日均线压力较大。国内沪铝阶段性反弹给予伦铝一定的支持，但并不足以支持其反弹回补，预计晚间伦铝继续保持10日均线下方区间震荡。沪铝主力合约1912早间开于13820元/吨，位于5日均线上方。开盘后多头增仓入场，沪铝震荡上行迅速突破10日均线，高位摸得13870元/吨。高位引得空头增仓入场，，沪铝涨幅震荡收窄，盘末部分多头获利了结，沪铝收于13855元/吨。持仓减少1966手至235476手，沪铝指数持仓增加5550手至672542手。今日社会铝锭库存周比大降6.1万吨，符合市场对于消费维持平稳的预期，沪铝录得三连阳。电解铝市场面临近期消费平稳与远期供应增加，成本下移的压力的矛盾，虽令下方重心低位上抬，但反弹空间也相对有限，建议增加短线波段操作。现货市场，期铝当月午前维持区间震荡。早间因流通货源偏紧，持货商出货不多，市场报价混乱，集中在13960-13990元/吨之间，但实际成交不多，贸易商多有观望，某大户早间以13950元/吨的价格少量接货，10:30之后市场成交价稳定在13970-13990元/吨附近，对盘面升水60-80元/吨之间，升水较昨日抬升近40元/吨附近，绝对价格较昨日上涨90元/吨附近，大户随后虽提高报价但计划采购量并未收满。杭州地区价格在13980-13990元/吨之间，成交一般。沪、锡两地后期高价位下持货商出货有增加，但挺价意愿较强，中间商接货意愿强烈，双方交投活跃。今日SMM统计全国主流消费地电解铝库存环比上周四大降超6万吨，市场预期后期去库延续，市场货源变紧，近两日接货非常积极，且部分贸易商反馈月底进行的国家增值税系统升级会影响当月票的开具，因为发票及长单交货考虑，倾向于抓紧采购当月票货。下游厂商今日按需走货为主，且贸易商向下游出现货散货不多，多是交付其他贸易商成交或下游长单。华东今日整体成交较好。午后期铝维持区间窄幅波动，少量持货商报价在13970-13980元/吨，对盘面升水70元/吨附近，午后市场成交氛围不高，实际成交不多。

铅：日内，伦铅开于2162美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅紧随内盘涨势，上行至2171美元/吨附近，然2200美元/吨平台压制力较强，伦铅承压回落至日均线下方震荡，进入欧洲时段，美元的下跌以及伦铅的多头行情使得部分空头选择离场，伦铅返升于2175美元上方，截止18:00，伦铅报于2177美元/吨，涨9美元/吨，涨幅0.45%。伦铅暂收长上影小阳线，LME铅升贴水转为back结构，伦铅上涨行情似乎意犹未尽，一直保持蓄力态势，夜间关注伦铅能否突破2200美元/吨压制平台。日内，沪铅主力1911合约跳空高开于17065元/吨，盘初，多头继续入场拉升铅价至17145元/吨，后沪铅上行动力稍显不足，回落至日均线上方震荡，最终收于17095元/吨，涨190元/吨，涨幅1.12%，持仓量增2080手至53966手。沪铅指数持仓增加8714手至107246手，远月增仓力度逐渐加大，当月与隔月价差扩大至200元/吨，当月与2001合约价差扩至400元/吨。沪铅报收大阳线，外盘的持续强势，一定程度上提振了多头的入场信心，夜间关注沪铅能否跟涨伦铅突破前高。同时关注近远月间的价差变化。上海市场金沙、南方、沐沦铅17070-17100元/吨，对1911合约贴水30元/吨到平水报价，其中发白货可贴水50-40元/吨。期铅强势上行，持货商积极报价出货，多以偏贴水出货，而再生精铅贴水扩大，报至对1#电解铅均价贴水500-300元/吨，同时下游蓄电池企业企业对后市行情不抱乐观预期，多持观望态度，散单市场成交寡淡。广东市场南华铅17050元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；铅价快速走高，再生原生价差进一步拉开至400-500元/吨，下游优先选购再生精铅，故原生铅市场成交平淡。河南地区豫光、万洋等冶炼厂以长单交易为主；金利16930元/吨，对SMM1#铅均价贴水70元/吨报价。铅价快速上行，下游观望为主，市场成交延续清淡态势。其他地区如：湖南水口山16900-16950元/吨，对SMM1#铅均价贴水100到贴水50元/吨报价（贸易商）；湖南金贵16850元/吨，对SMM1#铅均价贴水150元/吨；江西铜业17020元/吨，对SMM1#铅均价升水20元/吨；安徽铜冠17050元/吨，对SMM网均价升水50元/吨；云南地区小厂16650-16700元/吨，对SMM1#铅均价贴水300-350元/吨。铅价快速走高，下游消费清淡，整体成交低迷。

锌：日内伦锌开于2417.5美元/吨，盘初伦锌短暂上行摸高2424.5美元/吨，适逢5日均线压制力度显现，伦锌受挫下行至2410美元/吨一线整理运行，进入欧洲交易时段，适逢美指跳水，提振伦锌返升走高，摸高2439美元/吨，截止17:42，伦锌报收2437美元/吨，涨19.5美元/吨，涨幅0.81%。日内伦锌收得一光头小阳线，整体围绕5日均线运行，back结构持续下，LME锌库存稳定下降，内外走势分化，伦锌暂有较强支撑，夜间或仍围绕5日均线运行。日内沪锌主力1912合约开于18880元/吨，盘初沪锌高开低走，探破日均线支撑力度，空头接连增仓打压锌价，沪锌下行探低18705元/吨，盘尾小幅返升，收跌报18735元/吨，跌245元/吨，跌幅1.29%，成交量减5754手至21.0万手，持仓量增8230手至20.5万手。日内沪锌收得小阴线，附上影线上刺布林道中轨，KDJ指标显示拐头向下，显示沪锌下行趋势较为明显，日内增仓多以空头为主，致使沪锌下行，显示供应增加预期下，多头仍未有信心进场，现货升水略有下滑，沪锌上行动能暂待考量，夜间关注布林道中轨压制力度。上海0#锌主流成交于18840-18950元/吨，双燕、会泽成交于18850-18960元/吨；0#锌普通对11月报升水110-120元/吨；双燕、会泽对11月报升水120-130元/吨；1#锌主流成交于18770-18880元/吨。第一交易时段，随着会议结束，持货商出货情绪有所恢复，普通品牌锌锭对SMM网均价贴水5-10元/吨成交，跟盘报对1911合约升水110-120元/吨；第二交易时段，锌价持续走弱，持货商维持升水报价在对1911合约升水110-120元/吨；随着铅锌会议结束，贸易市场交投重启活跃，下游企业逢低补库，但依然保持在刚需库存，整体看持货商出货情绪大于收货情绪。广东0#锌主流成交于18720-18820元/吨，对沪锌1911合约报在贴水20-升水20元/吨附近，粤市较沪市贴水维持在由昨日160元/收窄至100元/吨附近。炼厂正常出货，市场货源流通较为充裕，持货商早间报价集中在对11合约贴水20元/吨左右，然接货商意愿在11-30元/吨接货，市场成交较为顺畅。进入第二交易时段，贸易商见势挺价至对11合约升水20元/吨附近，市场成交逐步转淡。总体来看，今日粤市成交转好，贸易商接货意愿积极，下游逢跌有所补库，成交较昨日有所转好。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于18720-18820元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于18850-20360元/吨，0#普通品牌主流成交于18800-18910/吨，对1911合约升水80-180元/吨附近，津市较沪市升水持稳于30元/吨附近。今日炼厂出货正常。市场上，货源依然较为紧张。高价品牌货源报价集中在对11约升水150-180元/吨附近，对普通品牌货源报价集中在对11约升水80-120元/吨左右。盘面下行，升水僵持，市场因较为看跌依然以观望为主，下游采买稍有提振。整体看，今日成交较昨日稍有转好但整体仍较为清淡。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于18850-18960元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于18800-18910元/吨。

锡：伦锡电子盘今日16890美元/吨开盘后，亚盘时段总体维持在开盘价附近震荡整理。欧盘开盘后，受美元指数下行影响，伦锡一路震荡上行，截止17:00，伦锡最新价格为17150美元/吨，呈阳线，位于所有均线上方，预计伦锡上方阻力位于前期高点17600美元/吨附近。沪期锡主力2001合约昨夜夜盘138720元/吨开盘后，盘初快速冲高至夜盘高点139640元/吨。随后直至夜盘收盘沪期锡总体维持在日均线139200元/吨附近高位盘整。今日早盘139520元/吨开盘后，总体仍维持在较高水平宽幅横盘整理，最终以139620元/吨收盘，呈小阳线，上涨830元/吨，涨幅0.60%。成交量42448手，持仓量43408手，增加1704手。今日沪期锡向上弥补前期跳空缺口，预计上方阻力位于整数关口140000元/吨附近。现货市场，今日主流成交价137500-140500元/吨，由于沪期锡价格高涨，下游企业买兴总体偏弱，沪锡现货市场总体成交氛围较弱。对沪期锡2001合约套盘云锡升水700-1000元/吨，普通云字平水附近-升水500元/吨，小牌贴水700-1000元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于16375美元/吨，开盘后，伦镍一路下行，探低16085美元/吨，随后，小幅震荡上修，突破日均线16200美元/吨一线，截至18:30，报于16275美元/吨，较前一交易日结算价下跌110美元/吨，跌幅0.7%，成交量减2292手至4955手，持仓量27.6万手。伦镍暂收于小阴柱，完全落于60日均线下方，下方暂无其他支撑位，今日夜间关注伦镍能否守住16000美元/吨关口。今日晚间关注美国9月工业产出月率，美国至10月11日当周EIA天然气库存(亿立方英尺)，美国至10月11日当周EIA原油库存(万桶)。沪镍1912合约今日开于130280元/吨，开盘后，沪镍走弱下行，临近午间收盘时分，探低127340元/吨。午后，沪镍小幅回升，重心围绕128000元/吨一线横盘震荡整理，最后收于128750元/吨，较前一交易日结算价下跌3940元/吨，跌幅2.97%，成交量增71.9万手至182.8万手，持仓量增1.3万手至37.1万手。沪镍1911合约今日减仓23484手，1912与2001合约分别增仓12928手、11848手，持仓后移。整日，沪镍1912合约收于长阴柱，影线下探60日均线128500元/吨一线，上方面临多根均线压力，晚间关注沪镍能否获得60日均线支撑，守住12.8万元/吨关口。今日俄镍较沪镍1911报升水300到升水400元/吨，金川镍较沪镍1911合约普遍报升水400-600元/吨，仅个别贸易商报升水400元/吨，普遍报在升水600元/吨。今日镍价延续昨日跌势，开盘一路走低。下跌过程中，现货市场反响平平，充分体现买涨不买跌心态，对于后市普遍悲观。俄镍升水继续小幅走高，但交投不理想，因可流通货源偏紧叠加镍价大跌，持货商挺升水意愿较强。但仍有一些低升水货源有成交，金川升水400元/吨有实际成交。整体来看不如前半周活跃，趋同昨日。金川公司出厂价131700元/吨，较昨天上调3000元/吨。下午镍价基本维稳在13万附近窄幅波动，市场仍未未有起色，活跃程度延续上午，等待镍价进一步回调。