有色互有涨跌上期原油涨逾2% 黑色系全线飘红焦炭涨逾1%

今日早盘有色金属市场互有涨跌，截止上午9时30分左右，沪锡涨近0.8%，沪铜涨近0.3%，沪铅涨近0.2%，沪锌微弱飘红，沪镍微弱飘绿，沪铝跌近0.6%。锡方面，此前有报道称，印尼天马公司宣布减少50%锡出口量，印尼天马公司表示，受锡价低迷的影响，公司已经将其月度出口量减少至2000-2500吨。天马公司董事长巴利维先生于10月5日在对外采访中说：“我们实际上已经减少了我们的海外销售以应对不断下跌的锡价。自2019年7月份开始，我们的月度出口量已经减少了1000-1500吨，天马公司将会继续减少1000吨的出口量，以使得我们的出口量保持在2000-2500吨左右。目前的锡价对我们非常不利，作为一个矿业公司，我们需要投入很多精力确保我们的负责任采矿体系。”铜方面，昨日特朗普表示中美已经非常接近达成协议，并且已经推迟本月要实行的关税。

英国脱欧也有利好发展，英镑大涨，市场避险情绪好转，美元有所下跌。故由于宏观情绪转好，周五内外盘都表现上涨。精废价差有限，废铜价格优势不明显，成交清淡。铅方面，中美贸易战方面利好消息较多，市场出现回暖现象，影响铅价。铅因为下游库存充足，价格等原因，采购不理想，预计铅价格有所回落以后，可能进行刚需采买。冶炼厂较节前贴水扩大，因此成交比较清淡。预计价格在16700元/吨。黑色系方面，焦炭涨近1.2%，螺纹涨近0.9%，铁矿涨近0.7%，热卷、焦煤涨近0.5%，不锈钢涨近0.1%，铁矿石上周库存有增加，由于塌桥事件运费上涨，可能影响成本。不过钢厂采购需求高且澳洲到船量下降，预计本周拉升概率大。

螺纹方面，中美经贸磋商宏观利好消息多，市场螺纹基本需求稳定，预计螺纹价格震荡偏强。上期原油早盘涨近2%，因伊朗油轮遇袭与中美贸易局势缓和，新华社华盛顿10月12日报道，美国总统特朗普11日表示，他认为美中两国已“非常接近”结束贸易争端，且双方将达成的协议对美中两国和全世界都有利。特朗普在答问过程中还提到，他很高兴看到，美中经贸磋商取得了实质性的第一阶段成果，这对美中两国和世界都是重大利好。希望双方团队抓紧工作，及早确定第一阶段协议文本，并继续推进后续磋商。另外，上周五，一艘伊朗油轮在沙特红海沿岸遇袭后，油价大幅上涨。调查正在进行，以确定这艘油轮是否被导弹击中。如果消息得到证实，这可能加剧伊朗和沙特之间的紧张关系。截止9时30分，港交所新增美元计价小型金属合约情况：

技术分析：铜：上周五晚主因中美贸易谈判利好，市场避险情绪有所缓解，叠加英国脱欧前景向好，英镑当日涨幅达1.65%，创近三个月新高。美元因避险需求下降叠加英镑大涨美元承压，美指跌至98.3附近，铜市受提振大涨。目前中美贸易取得实质性进展，特朗普称两国已经非常接近贸易战结束，利于铜市走高。同时欧洲方面，英国与爱尔兰首脑达成逐步一致意见，脱欧前景向好，利好欧洲经济。目前看贸易环境的好转叠加欧洲政局动荡的缓解对疲弱的全球宏观经济而言均属利好现象，避险资产有所下降，CMX金价低位已探至1478美元/盎司，对大宗商品亦有提振，多重利好下铜价走高有望。目前沪铜已突破多根均线，压力位转为支撑位，技术面利好沪铜。预计今日铜价继续走高。现货方面，由于盘面价格大幅走高，预期高价市场买货情绪将有所抑制，持货商有望调降报价，但由于近日现货即将面临交割，整体报价调降幅度不会太大。预计今日伦铜5780-5840美元/吨，沪铜46900-47300元/吨。现货升水60-升水110元/吨。

铝：近期铝价走势疲软，在未出现新的多头故事点前，预计铝价短期难有大幅好转，预计今日运行区间为13700-13800元/吨之间，现货升贴水在20-60元/吨之间。现货价与昨日相比预计下跌，价差预计在50元/吨以内，建议下游周末归来少量备库。预计今日沪铝主连1912合约运行区间为13700-13800元/吨之间，现货升贴水在20-60元/吨之间。预计伦铝今日运行区间为1710-1750美元/吨之间。

铅：上周五夜间，沪铅1911合约开于16930元/吨，欧洲时段外盘伦铅持续走强，提振多头入场信心，沪铅运行重心缓缓上移，后宏观利好消息释放，沪铅一度攀升至17065元/吨，最终报于17040元/吨，涨120美元/吨，涨幅0.71%，持仓量增822手至50668手。沪铅暂收中阳线，止跌返升，下方60日均线支撑有效，且5、10日均线拐头向上，但沪铅此波重返万七多是宏观面的推动，日内密切关注沪铅能否站稳万七。

锌：隔夜伦锌收得四连阳，再次录得一长红线，整体围绕布林道上轨运行，KDJ指标整齐向上，显示伦锌或存一定支撑。LME锌库存连续多日录得下降亦支撑锌价。然宏观不确定性仍强下，伦锌或上行空间有限。预计日内伦锌运行于2360-2420美元/吨附近。上周五LME锌0-3升贴水为37美元/吨。隔夜沪锌转阴为阳，跳上各路均线上方运行，MACD绿柱翻红，显示沪锌暂获支撑，三地社会库存录得七千余吨降幅，进一步验证了市场对节后去库存的预期，表明下游消费较好，叠加中美贸易磋商取得实质性进展，部分提振市场信心。然本周即将公布的经济金融数据预计偏弱下，沪锌或上行动能有限。预计日内沪锌运行区间为18800-19300元/吨。料今日0#国产双燕锌对11合约升水120-140元/吨。

镍：隔夜沪镍开于137280元/吨，盘初，沪镍沿日均线震荡上行，突破13.8万元/吨关口，摸高138890元/吨。随后夜间22:20时分，多头减仓，沪镍大幅下探，至136000元/吨一线止跌企稳，重心围绕136500元/吨一线窄幅波动，收于136220元/吨，较迁移交易日结算价下跌310元/吨，跌幅0.23%，成交量减3.4万手至51.4万手，持仓量增0.7万手至31.6万手。隔夜沪镍收于上影线小阴柱，影线上探20日均线，但K柱整体仍于5日均线位附近窄幅震荡运行。

锡：预计伦锡上方阻力位于60日均线16800美元/吨附近。预计沪期锡上方阻力位于20日均线137300元/吨附近，下方支撑位于40-60日均线135000元/吨附近。现货市场，沪期锡主力2001合约上周五重心维稳，预计今日主流成交价或将持稳于136000-138000元/吨。