上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0924

铜：今日伦铜亚盘高开于5805.5美元/吨，早间探高5815美元/吨，开盘后由于受到近期欧洲经济数据表现疲弱的影响，美元高位打压铜价，但随后由于国内股市表现良好，沪指重回3000点位，铜价表现缓慢利好回升，午后伦铜再度回升至5800关口上方。进入欧盘，铜市表现在5800关口反复震荡，期间低探5779.5美元/吨，暂未出现明确指引。截止16：40，伦铜报5797美元/吨，涨幅0.14%，美元指数报98.662，美原油报58.19美元/桶。晚间关注美国7月FHFA房价指数月率以及美国9月谘商会消费者信心指数数据，从预期数据来看晚间美元有望回调，伦铜重心有所上移，技术指标支撑较昨日有所转好，但上方60日均线压力较大。晚间等待美元和原油指引，测试伦铜能否上探5820美元/吨位置。今日沪铜主力合约1911早间47190元/吨，开盘即下探47110元/吨，继而反弹并持续拉涨至日内最高位47240元/吨，午后开盘即一路下跌至盘尾，并回吐日内全部涨幅，盘尾收于47120元/吨，涨90元/吨，涨幅0.19%。日盘沪铜主力合约1911持仓量减少7680手，至21万手，主要表现为空头减仓；成交量减少1264手，至11.2万手。沪铜1912合约持仓量增加4896手，至15.9万手；成交量增加3420手，至4.9万手。沪铜指数日持仓量减少1.1万手，至57万手；成交量减少1.1万手，至23万手。目前盘面Back结构逐渐修复，1910合约与1911合约盘面价差约为0。今日盘面探高回落，主因仍是近日宏观局面仍尚未有所好转，且欧洲制造业数据持续衰弱拖累宏观，同时美元依旧站稳98.7高位，对铜市形成打压。今日沪铜收阳，MACD绿柱继续拉长，技术面仍表现偏空。晚间等待外盘指引，测试沪铜能否继续站稳47100元/吨。今日上海电解铜现货对当月合约报升水150~升水200元/吨，平水铜成交价格47280元/吨~47340元/吨，升水铜成交价格47300元/吨~47370元/吨。今日铜价延续昨日走势围绕47100元/吨窄幅整理。现货早间延续昨日报价升水170~升水200元/吨，现货依然表现出货众多买兴不足的特征，持货商主动降价以求成交，平水铜领先下调，成交于升水160元/吨附近，好铜成交于升水180~升水190元/吨。第二节交易阶段，平水铜为力求成交普遍降价至升水150元/吨，部分可收低价至平水铜升水140元/吨；好铜报价趋稳于升水180~升水190元/吨区间，贸易商意在更低价格收货；下游企业维持刚需，湿法铜维持昨日报价升水120元/吨左右。期货盘面也暂难摆脱区间震荡格局，现货市场谨慎避险情绪增强，贸易商节前交易量不见扩大反而在逐渐下降，今日整个市场交投一般，当月票交易略胜一筹，报价也尚能勉力维稳，而下月票在避险情绪主导下较难有吸引力，降价下调速度较快。下午由于受到长单影响，25日前仍存有一定的被动补货，尤其是当月票持有者面对有限的需求挺价意愿明确。下午平水铜报升水150-升水160元/吨，好铜报升水170-升水180元/吨，成交价格在47300元/吨-47390元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1785.5美元/吨。亚洲时段，伦铝继续保持5/20日均线间纠缠，在开盘高位摸得1787美元/吨后便保持弱势震荡，截止15:00伦铝报1784美元/吨。欧洲时段，伦铝走势继续走弱，保持弱势震荡。低位触及40日均线附近，触得1780.5美元/吨。截止17:14伦铝报1782.5美元/吨。预计晚间伦铝将继续纠缠于各路均线之间，若美指走强有继续下探低位的可能。沪铝主力合约早间开于14255元/吨。开盘后空头开始入场，沪铝开盘后即出现颓势，后多头低位增仓，多空博弈加剧，沪铝保持5日均线上方区间震荡。午后收盘前，前期多头信心不足，获利平仓，沪铝大幅跳水，跌破5日均线低位迅速触得14125元/吨，盘末收于14155元/吨。持仓减少1598手至227582手，沪铝指数持仓减少4478手至742446手。其中，沪铝1912合约增仓2790手至182870手，主要为空头增仓。临近十一，多头逐步开始获利离场，多空博弈中多头优势正在减弱，远期空头增仓明显，沪铝价格走势出现弱势。预计晚间沪铝保持弱势震荡，重心可能继续小幅下跌。现货市场，期铝当月以区间震荡为主。早间上海无锡市场两地现货报价多集中在14310-14320元/吨之间，10:30后现货价开始集中在14330-14340元/吨之间，对盘面升水30-50元/吨之间，现货价较昨日抬升10元/吨附近，杭州地区现货价在14330-14350元/吨之间，当月及下月票货价差在10元/吨以内。今日持货商出货尚可，但依旧较为挺价，中间商接货意愿未减，就市场交易者来看，接货者多于出货者，买卖双方整体交投活跃。下游厂家今日按需采购为主，少量备货，接货状态尚可。华东今日整体成交不错。午后期铝震荡下沉，午后初期持货商报价在14330元/吨附近，对盘面升水30-40元/吨，但成交极少，随着期铝震荡走跌，市场观望情绪渐起，交投情绪转淡，下游午后表现平静。

铅：日内，伦铅开于2077美元/吨，亚洲时段，伦铅基本承压于日均线震荡，进入欧洲时段，伦铅暂维持震荡行情，后因LME铅0-3升贴水contango结构扩大，叠加内盘沪铅走势孱弱，伦铅直线探低至2070.5美元/吨，截止16:13，伦铅暂收于2073.5美元/吨，跌3.5美元/吨，跌幅0.17%。伦铅暂收光脚小阴线，高位持续回落，但仍处于震荡区间内，中短期均线走势趋平，若夜间美指持续走强，料夜间伦铅或考验下方40日均线支撑。日内，沪铅主力1911合约开于16790元/吨，因国庆环保限产的预期一推再推，且限产力度不及预期，空头开盘即入场打压铅价至16650元/吨，后部分空头选择获利离场，沪铅出现小幅回升，但上方日均线压制较强，沪铅上行步伐受阻，最终收于16750元/吨，跌130元/吨，跌幅0.77%，持仓量增4554手至62428手。沪铅报收长下影中阴线，60日均线存在强支撑，但5日均线走势趋平，且上方40日均线压制较强，加之外盘伦铅持续走弱，料夜间沪铅或将继续于40、60日均线形成的区间内运行。上海市场金沙、南方、沐沦铅16800元/吨，对1910合约平水报价；江浙市场豫光、济金、铜冠16790-16810元/吨，对1910合约贴水10元/吨到升水10元/吨报价。阅兵限产影响不如预期，期铅高位回落，且因临近国庆，持货商有意于清仓过节，挺价情绪稍缓，同时下游按需逢低接货，散单市场交投情况相对好转。广东市场南华铅16850元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；铅价震荡下行，下游企业按需采购，市场整体成交一般。河南地区豫光、万洋、金利等冶炼厂以长单交易为主；金利16830-16850元/吨，对SMM1#铅均价升水30-50元/吨。铅价震荡下行，冶炼厂以长单为主，下游逢低采购，市场成交一般。其他地区如：湖南金贵16750元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨；水口山16850元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价（贸易商）；河池南方16720元/吨，对SMM1#铅均价贴水80元/吨；云南地区小厂16580-16600元/吨，对SMM1#铅均价贴水200-220元/吨，市场主流以长单交投为主，散单出货意愿不高，下游按需采购，市场交投一般。

锌：日内伦锌开于2324美元/吨，盘初伦锌小幅上行后，美指走高拖累伦锌下行，运行重心下移至2305美元/吨附近，随后伦锌稳步上行摸高2320.5美元/吨，进入欧洲交易时段，伦锌受挫继续下移至2300美元/吨附近，截止17:25，伦锌报收2303美元/吨，跌20.5美元/吨，跌幅0.88%。日内伦锌暂收小阴线，整体承压10日均线运行，日内宏观情绪影响下多头离场拖累伦锌下行，然LME锌库存持续下降下，或给予伦锌一定止跌动能，夜间关注下方布林道中轨支撑力度。日内沪锌主力1911合约开于19000元/吨，盘初受外盘拖累，沪锌急速下行至18790元/吨附近，随后尝试返升，然未能成行，再度下挫探低18755元/吨，随后40日均线支撑力度显现，沪锌返升至40日均线上方，盘尾空入多平下，沪锌再度下探，终收18800元/吨，跌60元/吨，跌幅0.32%，成交量增63952手至29.7万手，持仓量增10228手至21.3万手。日内沪锌收得四连阴，附长上影线上刺10日均线，日内宏观情绪影响下沪锌急速下探，下游消费转好叠加下游提前备库下，现货市场紧俏支撑锌价运行，沪锌止跌企稳整理于40日均线附近，夜间关注上方10日均线压制力度。上海0#锌主流成交于18915-18945元/吨，双燕成交于18945-18975元/吨；0#锌普通对10月报升水110-120元/吨；双燕对10月报升水140-150元/吨；1#主流成交于18845-18875元/吨。第一交易时段，持货商跟盘报对1910合约升水120-130元/吨，成交寥寥，后持货商开始下调升水报价；第二交易时段，盘面震荡盘整，持货商维稳升贴水报价，当月票报至对1910合约升水110-120元/吨；今日盘面继续下挫，贸易商间交投尚好，收货积极性较前几日有所改善，下游今日逢低采购，整体交投尚好。广东0#锌主流成交于18780-18810元/吨，对沪锌1911合约报在平水至贴水10元/吨附近，粤市较沪市自昨日贴水150元/吨附近收窄至贴水130元/吨附近。炼厂出货正常，市场货源流通充裕。持货商早间报价集中在对11合约贴水10元/吨附近，持货商出货较为顺畅，适逢盘面迅速下行，持货商见势上调贴水至对1911合约平水附近，结合盘面止跌企稳，下游入市采买意愿再度转强。整体来看，今日盘面下行，广东市场交投氛围升温，成交情况较昨日略有小幅好转。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于18780-18810元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于18930-20600元/吨，0#普通品牌主流成交于18930-19110元/吨，对1910合约升水110-270元/吨附近，津市较沪市升水由昨日30元/吨附近扩大至110元/吨左右。市场上，普通品牌货源持稳，高价品牌货源因物流原因导致厂家今日未有出货而趋于紧张。早间持货商对高价品牌货源报价集中在对10合约升水200元/吨附近，对普通品牌货源报价集中在对10合约升水110-130元/吨左右。随后因高价品牌货源紧张，部分持货商率先上调升水报在对10合约升水270-280元/吨左右，成交氛围依然较好。盘面重心平稳，普通品牌升水持平，高价品牌升水有大幅提升，因货源收紧叠加下游节前备库，成交氛围趋热。整体看，今日成交较昨日再度转好。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于18930-19110元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于18880-19060元/吨。

锡：伦锡电子盘今日16520美元/吨开盘后，亚盘盘初伦锡小幅下挫至16480美元/吨附近后触底返升，快速冲高至16575美元/吨后承压下行。欧盘开盘后延续这一跌势，截止17:00，伦锡最近价格为16435美元/吨，呈小阴线，位于所有均线下方，预计伦锡下方支撑位于16300美元/吨附近，若跌破则下一支撑位于整数关口16000美元/吨附近。沪期锡主力2001合约昨夜夜盘137390元/吨开盘后，总体维持在日均线下方137200元/吨附近震荡整理。今日早盘137230元/吨开盘后由于空头打压和多头离场，沪期锡重心有所下移，最终以136550元/吨收盘，下跌770元/吨，跌幅0.56％。成交量27332手，持仓量38846手，增加176手。预计沪期锡下方支撑位于整数关口136000元/吨附近。现货市场，今日主流成交价136000-137500元/吨，市场实际存在偏低价位货源。今日沪锡现货市场多为下游企业逢低采购，并有少量下游企业进行节前备货。现货市场成交氛围较前期有所回暖，对沪期锡2001合约套盘云锡升水600-800元/吨，普通云字升水100-200元/吨，小牌平水。

镍：伦镍亚盘今日开于17370美元/吨，开盘小幅调整后一路下跌，跌破5日均线支撑，探低17100美元/吨，获boll线中轨线支撑后，伦镍直线拉升至开盘价附近。午后，伦镍震荡返升，摸高17500美元/吨后承压20日均线迅速回落，截至17:00，报于17220美元/吨，较前一交易日结算价下跌150美元/吨，成交量减3307手至3271手，持仓量减0.1万手至27.3万手。伦镍暂收于小阴线，跌破5日均线，下方获boll线中轨线支撑，晚间关注伦镍上方20日均线17500美元/吨一线阻力情况。今日晚间关注数据美国9月谘商会消费者信心指数；事件关注欧洲央行副行长金多斯(Luis de Guindos)在欧洲央行货币市场联络小组会议上发表讲话和在“变化经济环境下的通胀”会议发表总结性讲话。沪镍1911合约今日开于138160元/吨，开盘后，沪镍一路下行，跌破5/20日均线交叉线支撑，探低136140元/吨一线。随后，空头减仓，沪镍止跌返升至开盘价附近，形成V字走势。午后，沪镍多次上探139000元/吨关口，上方10日均线压力较强，突破未果，于日均线上方窄幅震荡，最后收于138590元/吨，较前一交易日结算价下跌280元/吨，跌幅0.2%，成交量减2.7万手至170.6万手，持仓量减3.1万手至36.8万手。今日沪镍1911合约资金流出量达4.34亿元。整日，沪镍1911收于下影线小阴线，影线刺破5/20日均线叠加位支撑，上方10日均线压力较强，晚间关注沪镍上方10日均线附近13.9万元/吨整数关口阻力情况。今日俄镍较沪镍1911报贴水100到平水，金川镍较沪镍1911合约普遍报升水100-200元/吨。近期少量俄镍进入国内，叠加需求继续寡淡，俄镍贴水出货。金川公司积极出货，升水降至历史低位。镍价盘初短暂盘整后，大幅下跌至13.67万附近，一定程度刺激下游拿货积极性，但拿货节奏谨慎，成交量不大。金川公司上海出厂价137000元/吨，较昨天下调1500元/吨，主流成交于136700-137300元/吨。上午尾盘镍价直线反弹至13.85万之后，下午镍价一直围绕此位置震荡，现货交投变寡淡，不如上午活跃，主流成交于138400-138600元/吨。