沪锡沪镍双跌逾3%黑色系多涨逾1% 突发事件轰炸油市上期原油涨7%

今日上午有色金属市场互有涨跌，截止午间收盘，沪锡、沪镍双跌逾3%，沪铝跌近0.8%，沪锌、沪铅涨近0.1%，沪铜涨近0.9%；其中镍消息方面，巴西矿产商--淡水河谷公司(Vale)在一份文件中称，巴西最高法院已经授权重启Onca Puma矿区的镍加工。由于涉嫌在当地土著居民区破坏环境，淡水河谷的此项业务因法院命令而陷入瘫痪。淡水河谷发布的2019年一季度生产报告表示，该工厂第一季度镍产出为4300吨，环比下降21.8%，同比下降24.6%。据淡水河谷数据显示，Ona Puma工厂镍年产能为58，000吨，主要为镍铁。

国贸期货认为，印尼禁矿消息基本落地，禁矿之后，由于国内镍生铁产量不断增加，对镍矿的需求亦在高位，未来国内镍生铁供应将面临短缺。镍生铁产能投放预期推迟，内蒙古奈曼经安镍铁新增产能4.5万镍吨/年以及印尼新增镍铁产能或集中于四季度投放，年底镍价或有下行压力。进口窗口近期关闭，国内外库存整体低位，警惕可交割品不足的风险。美国非农数据不及预期，美联储降息的预期增强，欧洲央行存款机制利率下降10个基点至-0.50%，并宣布重启QE。中秋期间伦镍小幅回调，预计未来镍价或高位盘整，下游消费整体疲弱，警惕不锈钢库存压力。现货方面，12日SMM1#电解镍142900-143300元/吨。俄镍较沪镍1910报贴水50元/吨到升水50元/吨左右，金川镍较沪镍1910合约普遍报升水200-300元/吨。俄镍贴水整体小幅收窄，进口窗口的关闭令持货商暂时无意对升贴水进行松动，成交方面下游依旧以刚需采购为主；金川升水维稳，金川公司近期积极出货，升水处于历史较低水平。

盘面震荡偏弱至143000元/吨附近后，少量需求释放，随后镍价企稳反弹，一路走高，现货成交寡淡，下游基本为刚需拿货，成交量不大。金川公司上海出厂价143000元/吨，较昨天持平，主流成交于143100-143500元/吨。高镍铁行情平稳，报1145元/镍，低镍铁行情平稳，报3225元/吨。锡方面，伦锡承压下行跌破17000元/吨，另外，前期联合减产消息逐渐消化，9月5日，锡业股份发布公告表示，为积极响应中国锡行业企业联合减产倡议，应对锡行业所面临的原料供应紧张等行业状况，实现中国锡产业的持续健康发展，云南锡业股份有限公司将实施减产。预计2019年度公司精锡生产量将比全年生产计划减少10%左右。

受此消息振奋，锡价连日大涨，但随着消息逐步消化，沪锡回落。另外，据文华财经报道，全球第三大精炼锡生产商Malaysia Smelting Corp Berhad（以下简称Malaysia Smelting）公司首席执行官表示，该公司预计今年产量不会下降，尽管全球两大锡矿生产商已表示减产。Malaysia Smelting首席执行官Patrick Yong表示，中国和印尼的产量放缓不会影响该公司获得矿石的能力，因为两国没有向第三方冶炼厂出口锡矿。

"事实上，2020年将有几座新矿投产，导致Malaysia Smelting等锡冶炼厂可获得的矿石增加，"Yong在一份电子邮件声明中表示。其称，预计该公司自己矿山的矿石产量今年将略有增长。黑色系方面，铁矿涨近1.8%，螺纹涨近1.7%，焦炭涨近1.5%，热卷涨近1.3%，焦煤涨近0.1%；消息面，为保障国庆阅兵期间空气质量，近期河北地区环保限产较为频繁，钢厂生产受到影响，致使钢材产量持续下降，另外13日，中方决定对新的美国农产品采购实施加征关税排除。之前，中方公布第一批对美加征关税商品第一次排除清单，美方也宣布推迟拟于10月1日实施的中国输美商品加征关税措施。显示中美贸易摩擦有缓和迹象，中钢期货认为，市场对后期全球经济悲观预期减弱，利好钢材价格。上期原油涨近7%，原油方面，上周六，全球最大石油企业沙特阿美两处石油设施受到无人机攻击后起火，此次袭击对沙特570万桶/日的产油量造成负面影响。沙特遇袭后，美国总统特朗普已授权在必要时释放美国战略石油储备。美国能源部长下令相关官员与国际能源署携手合作，就可行方案采取协调行动。

今日现货：铜：今日上海电解铜现货对当月合约报升水70~升水120元/吨，平水铜成交价格47750元/吨~47810元/吨，升水铜成交价格47780元/吨~47830元/吨。中美关系进一步缓和，原油因沙特油库设施遭袭引发暴涨，引领大宗商品上扬，沪期铜跳空跟涨至47700元/吨一线。节后首个交易日即当月最后交易日，1909合约与1910合约出现back结构，升水报价受到盘面价差指引，市场大多已转至1910合约报价，且报价活跃，但根据SMM铜价方法论，SMM依然保持对1909合约报价。

早间市场对1910合约报价升水150~升水180元/吨，升水与盘面同步上涨较多，开报后市场观望驻足，成交难有起色，持货商主动调价，好铜集中成交于升水160~升水170元/吨，平水铜调降至升水140元/吨附近，湿法铜报价紊乱，但基本成交在升水80元/吨附近。市场根据价差波动对1909合约报价，隔月合约价差于60~80元/吨之间波动频繁，平水铜报价升水70~100元/吨区间，好铜报价升水100元/吨附近。目前盘面易涨难跌，库存处于低位，国庆节前市场升水高企难有大幅下降空间，明日换月后将延续高升水状态。

铝：期铝当月午前震荡下沉。早间市场报价混乱，上海无锡市场两地成交价在14370-14380元/吨之间，10:30后两地市场报价集中在14390-14410元/吨之间，对盘面贴水10元/吨至平水，对隔月升水40元/吨附近，现货价较上周四回落近120元/吨，杭州地区今日现货价在14400-14420元/吨之间。今日期铝开盘即走下行之路，一路走跌，加上盘面back结构价差午前在40-100元/吨之间波动，市场报价较为纠结混乱，持货商出货略显犹豫，中间商虽接货积极，但可接受价格难以与卖方达成一致，买卖双方成交僵持。某大户今日采购量不多，而下游亦较为观望，节后归来并未表现明显接货意愿，基本按需走货，少量补货。华东今日整体成交一般。

午前期铝当月震荡下行。开盘初广东地区报价较为混乱，集中在14410-14440元/吨；10点30分后成交价格多集中在14420-14430元/吨，粤沪价差维持在20元/吨附近。因节后归来第一天期铝价格一路走跌，当地看跌情绪又起，故贸易商间仍是出多接少；当地下游多刚需采购，有少量备货。整体来看今日华南地区现货铝锭交投一般，以贸易商成交为主。

铅：上海市场金沙铅17370-17400元/吨，对1910合约贴水30元/吨到平水报价；南方铅17400元/吨，对1910合约平水报价；江浙市场万洋17400-17430元/吨，对1910合约平水到升水30元/吨报价。早间期盘高开低走，持货商因流通货源有限，贴水报价者明显减少，后随盘面回升，报价空间才稍有宽松，另下游节后按需采购，但采购仍是偏向再生铅，贸易市场仅部分贸易商接货，对下游则相对有限。

广东市场南华铅17350元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；南储金沙17400元/吨，对1910合约平水报价；持货商积极出货，但再生原生价差拉大，下游采购部分分流至再生精铅，市场交投较为清淡。河南地区豫光、万洋等冶炼厂以长单交易为主；金利17290-17300元/吨，对SMM1#铅均价平水到贴水10元/吨报价；铅价高位运行，下游按需采购，但再生原生价差逐步拉大，市场部分采购回流到再生精铅。其他地区如：水口山17350元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价（贸易商）；河池南方17200元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨；江铜17350元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨；云南地区中小厂铅17050元/吨，对SMM1#铅均价贴水250元/吨；铅价高位震荡，主要以长单交投为主，整体交投一般。

锌：上海0#锌主流成交于19375-19395元/吨，双燕成交于19385-19405元/吨；0#锌普通对10月报升水130-140元/吨；双燕对10月报升水140-150元/吨；1#主流成交于19305-19325元/吨。沪锌1910合约受周末宏观消息刺激，高开低走，早市收于19265元/吨。第一交易时段，市场主流报价以对SMM网均价贴水5-10元/吨为主，对合约升水报价成交较少，部分贸易商跟盘报对10月合约升水130-150元/吨；第二交易时段，盘面窄幅运行，贸易商保持升水130-140元/吨报价。整体上，中秋假期结束，部分下游节后刚需采买，贸易商市场成交情况亦尚好。

广东0#锌主流成交于19200-19240元/吨，对沪锌1910合约报在贴水50元/吨至贴水40元/吨附近，粤市较沪市自上周四贴水140元/吨附近扩大至贴水170元/吨附近。炼厂正常出货，市场货源流通较为充裕。早间持货商报价集中在均价-10元/吨附近，部分对合约报价持货商报在对10合约平水附近，然第一批长单交付后市场活跃度较差，市场成交转弱；进入第二交易时段，现货贴水再度下扩至对10合约贴水50-贴水40元/吨附近，市场成交略有转好，下游采买货量略有增加。总体来看今日广东市场成交较上周四基本持平。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于19160-19190元/吨附近。

天津市场0#锌锭主流成交于19360-20870元/吨，0#普通品牌主流成交于19360-19450元/吨，对1910合约升水110-180元/吨附近，津市较沪市升水由40元/吨缩窄至30元/吨附近。今日炼厂维持正常出货，上周因物流原因而无法到货的少量低价品牌货源陆续开始到货。普通品牌货源流通略转宽松，高价品牌货源维持充裕。早间持货商对高价品牌货源报价集中在对10合约升水150-180元/吨附近，对普通品牌货源报价集中在对10合约升水110-150元/吨左右。然盘面高位整理运行下，市场鲜有成交。部分持货商见势率先下调升水至对10合约升水80-130元/吨左右，此后市场成交氛围稍有好转，但仍较为冷清。下游因上周假日前已有备库叠加盘面高企，采买意愿仍较低迷。整体看，盘面高位整理下，下游多以询价观望为主，在升水存下行空间的普遍预期下，下游仅维持微量刚需采买。今日成交较上周再度转差。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于19360-19450元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于19310-19400元/吨。

镍：今日俄镍较沪镍1910报平水到升50元/吨，金川镍较沪镍1910合约普遍报升水200-300元/吨。近期因进口亏损较大，国内持续净消耗，持货商挺升水意愿较强。金川升水近期维持平稳。今早开盘后，镍价大幅下泄，自14.27万跌至13.9万附近，个别贸易商反馈交投稍有好转，下游13.95万附近有入市采购，但大部分贸易商反馈镍价下跌对现货成交刺激有限，下游对于后市偏悲观，仍在观望，整体成交较寡淡。金川公司上海出厂价139800元/吨，较上周四下调3200元/吨，主流成交于139300-139800元/吨。

锡：今日上午沪期锡跳空低开，截至中午停盘沪期锡最新价格为137070元/吨。现货市场，今日上午沪锡现货市场主流成交价为137000-138000元/吨附近，市场存在部分136500附近的低价货源。今日锡价下行部分下游企业逢低补货，现货市场总体成交氛围一般。对沪期锡2001合约套盘云锡升水600元/吨，普通云字升水200-300元/吨，小牌平水。